Clariant AG (CLZNY)
Fair ValueFondamentale
49
Prezzo
$10.45
Capitalizzazione
$3.55B
Parte 1 · Quanto vale l'azienda
Panoramica
Clariant produce chimica speciale — ingredienti e additivi che entrano nei prodotti di altre aziende invece di beni finiti venduti direttamente ai consumatori. Le sue formulazioni finiscono in shampoo, detersivi e cosmetici, in catalizzatori che raffinerie e impianti chimici usano per far funzionare le reazioni in modo più efficiente, e in additivi che mantengono stabili plastiche, rivestimenti e altri materiali. I clienti sono produttori industriali e di beni di consumo che cercano una specifica proprietà chimica, non un marchio.
Come guadagna
Il ricavo arriva dalla vendita di prodotti chimici formulati a volume, a prezzi che riflettono sia il costo delle materie prime — spesso di origine petrolifera — sia le prestazioni che la formulazione garantisce, quindi il potere di prezzo varia molto da prodotto a prodotto: un catalizzatore proprietario ha un margine diverso da un additivo simile a una commodity. Il business è organizzato in tre unità — Care Chemicals, Catalysts e Adsorbents & Additives — ciascuna rivolta a settori finali diversi con cicli di domanda diversi.
Cosa muove la domanda
Moderatamente ciclicoCare Chemicals vende soprattutto verso prodotti per la cura della persona e la casa, che reggono ragionevolmente bene in una fase di rallentamento, mentre Catalysts e Adsorbents & Additives dipendono di più dalla produzione industriale e dagli investimenti nel settore energetico, più sensibili al ciclo economico. Il mix delle tre unità attenua, senza eliminarla, l'esposizione di Clariant alle oscillazioni della domanda industriale.
Le ragioni di chi compra
Chi compra sostiene che le formulazioni speciali garantiscano margini migliori delle materie chimiche commodity, che il margine EBITDA sia migliorato per tre anni consecutivi anche mentre i ricavi riportati calavano, e che un portafoglio più focalizzato su tre unità dopo anni di cessioni permetta alla direzione di gestire il business in modo più efficiente.
I timori di chi vende
Chi vende teme che vendite stabili o in calo a cambi costanti mostrino una domanda sottostante debole che i guadagni di margine da taglio dei costi non possono compensare per sempre, che la conversione valutaria possa erodere i risultati riportati anche quando il business sottostante è stabile, e che Catalysts e Adsorbents & Additives restino esposti a cicli industriali ed energetici fuori dal controllo dell'azienda.
Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026
Concorrenti diretti
Con chi questa società si contende gli stessi clienti
Generato il 18 settembre 2026 con claude-haiku-4-5 — condiviso con tutti gli utenti
È l'unico concorrente che incrocia Clariant su tutti e tre i suoi rami insieme: ingredienti per cura della persona e della casa, catalizzatori di processo per syngas e petrolchimica, adsorbenti, venduti agli stessi clienti industriali.
Con le divisioni Consumer Specialties e Coatings & Additives vende tensioattivi e ingredienti per la cura della persona agli stessi formulatori di cosmetici, detergenti e vernici serviti da Care Chemicals e Additives di Clariant.
Si contende con Care Chemicals di Clariant lo stesso mercato dei tensioattivi e degli ingredienti speciali per cosmetica e formulati agricoli.
Vende ritardanti di fiamma, additivi per lubrificanti e conservanti per detergenza e cosmetica sugli stessi mercati degli additivi di Clariant.
Nata dallo scorporo di AkzoNobel e non quotata, fornisce tensioattivi e ingredienti speciali per detergenza, cosmetica e agricoltura, contendendosi gli stessi clienti formulatori di Care Chemicals.
Stato Patrimoniale e Liquidità
Ricavi
$3.77B
Ultimi 12 mesi fino all'ultima trimestrale pubblicata — stima da metriche per azione
Utile Netto
$-31M
Ultimi 12 mesi fino all'ultima trimestrale pubblicata — stima da metriche per azione
Free Cash Flow
$214M
Patrimonio Netto Totale
$2.02B
Passività Totali
$2.13B
Rapporto di Liquidità
1.77
Copertura Interessi
-
Debito/EBITDA
3.77
Utile per Azione
Ricavi e Utile Netto
Free Cash Flow
Scomposizione Ricavi
Prospetto storico
Margini nel tempo
Il debito nel tempo
Quanto pesa il debito
Griglia della crescita
Crescita — Ricavi
Stima del Fair Value
Fair Value
$9.86
Prezzo Attuale
$10.45
Margine di Sicurezza
-6.0%
Range Fair Value
$9.26 - $10.47
Intervallo di dispersione tra i metodi di valutazione usati, non una stima statisticamente calibrata.
Metodi di Stima
Metriche di Valutazione
Rapporto P/E
-
ROE
-0.0%
Rapporto P/B
1.74
P/FCF
16.53
Margine Lordo
31.0%
ROIC
7.6%
Radar Redditività
Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)
ROIC
7.6%
WACC
6.6%
ROIC − WACC
+1.0 pp
Il ROIC supera il costo del capitale: l'azienda sta creando valore per gli azionisti.
Criteri di Analisi Fondamentale
Superati (10)
- ROIC 7.6%
- Gross Margin 31.0%
- P/FCF 16.53
- P/B Ratio 1.74
- Debt/Equity ratio
- Operating Margin 10.7%
- Positive Free Cash Flow
- Current Ratio
- Debt/EBITDA
- Analyst Consensus 59% Buy
Non superati (8)
- Price CAGR -5.32%
- CapEx intensity
- DCF valuation (Fairly valued)
- ROE -1.5%
- Revenue Growth 5Y 0.3%
- Earnings Surprise avg -6.6%
- Net Margin Trend -1.9% vs 5.9%
- Piotroski F-Score 2/9
Non disponibili (9)
- EPS data insufficient
- Dividend Payout NaN%
- Interest Coverage
- Return on Tangible Assets
- Low reliance on intangibles
- Price below Graham Number
- PEG Ratio (need PE > 0 and growth > 0)
- Earnings Quality (OCF/Net Income)
- Share Dilution (missing shares data)
Piotroski F-Score
Preoccupazioni finanziarie serie
Qualità degli Utili
Bassa qualità: indagare la contabilità
Diluizione Azionaria
Riacquisto azioni. Favorevole agli azionisti
Partecipazioni istituzionali
Nessuna dichiarazione istituzionale per questa azienda.
Governance
Team Dirigenziale
| Nome | Ruolo | Età |
|---|---|---|
| Mr. Conrad Keijzer | Chief Executive Officer | 57 |
| Mr. Oliver Rittgen | Chief Financial Officer | - |
| Mr. Richard Haldimann Ph.D. | Chief Strategy & Technology Officer | - |
| Mr. Andreas Schwarzwaelder | Head of Investor Relations | - |
| Dr. Judith Bischoff | General Counsel & Head of Group Legal Services | 51 |
| Kai Rolker | Head of Group Communications | - |
| Priya Thaman | Chief Human Resources Officer | - |
| Mr. Joachim Krüger | Head of Corporate Sustainability & Regulatory Affairs | - |
| Monica Ferreira | Region Head of Latin America | - |
| Mr. Christian Vang | President of BU Care Chemicals & Americas Region | - |
Rischio Audit
10
Rischio CdA
1
Rischio Compensi
5
Rischio Diritti Azionisti
9
Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso
Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.
Ultime Notizie
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