Intuit Inc. (INTU)
SottovalutatoFondamentale
82
Prezzo
$281.13
Capitalizzazione
$74.06B
Parte 1 · Quanto vale l'azienda
Panoramica
Intuit vende software finanziario che privati, piccole imprese e commercialisti usano ogni anno: TurboTax per la dichiarazione dei redditi, QuickBooks per contabilità e paghe, Credit Karma per il punteggio di credito gratuito e l'abbinamento a prodotti finanziari, e ProSeries/Lacerte per i professionisti fiscali. Quasi ogni piccola impresa americana e una larga parte dei contribuenti statunitensi usa almeno uno dei suoi prodotti, dando a Intuit una presenza che pochi concorrenti eguagliano sia nella finanza personale sia in quella delle piccole imprese.
Come guadagna
La maggior parte dei ricavi è ad abbonamento: i clienti QuickBooks e paghe pagano canoni mensili, mentre TurboTax fa pagare per dichiarazione, con livelli più cari che includono l'assistenza di un esperto in carne e ossa. Credit Karma guadagna in modo diverso — è gratuito per l'utente e viene pagato da banche, prestatori e assicurazioni per ogni segnalazione andata a buon fine, quindi i suoi ricavi salgono e scendono con quanto quei partner sono disposti a spendere per acquisire clienti. Intuit è fortemente stagionale: gran parte dei ricavi consumer arriva fra gennaio e aprile, nella stagione delle dichiarazioni.
Ricavi per segmento
Software di contabilità e paghe QuickBooks più il marketing via email Mailchimp, venduti soprattutto a piccole e medie imprese in abbonamento.
Software di dichiarazione dei redditi TurboTax per privati, con livelli che vanno dalle dichiarazioni semplici gratuite a quelli a pagamento con revisione di un esperto.
Una piattaforma gratuita che mostra agli utenti il proprio punteggio di credito e li abbina a carte, prestiti e assicurazioni, guadagnando commissioni di segnalazione da quei prestatori.
Software di dichiarazione dei redditi venduto a commercialisti e professionisti fiscali che presentano dichiarazioni per conto dei clienti.
Vantaggio competitivo
Costi di cambiamento · AmpioQuickBooks custodisce anni di storia contabile, collegamenti bancari e rapporti con il commercialista di una piccola impresa, quindi cambiare significa reinserire i dati e riformare il personale — un costo che la maggior parte dei titolari evita di pagare. TurboTax beneficia della stessa inerzia lato consumatore: una volta presentata correttamente una dichiarazione, la maggior parte delle persone torna l'anno successivo invece di ricominciare altrove.
Cosa muove la domanda
Moderatamente ciclicoLa dichiarazione dei redditi avviene ogni anno quasi a prescindere dall'economia, il che ancora i segmenti Consumer e ProTax. QuickBooks e Credit Karma sono più sensibili al ciclo: la nascita di nuove piccole imprese rallenta nelle fasi negative, e i ricavi di Credit Karma dipendono da quanto aggressivamente banche e prestatori fanno marketing per nuovi clienti, spesa che tagliano bruscamente quando le condizioni del credito si irrigidiscono.
Rischi principali
- Dichiarazione fiscale gratuita governativa — L'opzione di dichiarazione elettronica gratuita dell'IRS e altri servizi gratuiti competono direttamente con i livelli a pagamento di TurboTax, minacciando il segmento che finanzia gran parte del marketing e dell'utile di Intuit.
- Credit Karma legata ai budget pubblicitari dei prestatori — Credit Karma guadagna solo quando banche, emittenti di carte e assicurazioni pagano per le segnalazioni; quando quei partner stringono sul credito o tagliano il marketing, i ricavi di Credit Karma possono calare rapidamente.
- Sicurezza dei dati su informazioni finanziarie sensibili — Intuit custodisce dichiarazioni fiscali, collegamenti bancari e dati sulle paghe di decine di milioni di persone e imprese; una violazione sarebbe particolarmente dannosa data la sensibilità di queste informazioni.
- Riorganizzazione dei segmenti in corso — Dall'esercizio 2026 Intuit ha unito Consumer, Credit Karma e ProTax in un'unica unità di rendicontazione, quindi chi confronta i risultati futuri con le cifre di segmento qui citate deve aspettarsi un'interruzione nella serie storica.
Le ragioni di chi compra
Chi compra sostiene che il controllo di QuickBooks sulla contabilità delle piccole imprese e l'uso abituale annuale di TurboTax diano a Intuit un potere di prezzo duraturo, e che le funzioni basate sull'IA possano aumentare il ricavo per cliente in tutti e quattro i segmenti contemporaneamente.
I timori di chi vende
Chi vende teme che le alternative di dichiarazione gratuita limitino la crescita di TurboTax, che i ricavi di Credit Karma siano in realtà un budget di marketing dei prestatori che può essere tagliato da un giorno all'altro, e che QuickBooks affronti una concorrenza crescente da strumenti contabili più economici pensati per le imprese molto piccole.
Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026
Concorrenti diretti
Con chi questa società si contende gli stessi clienti
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Per questa società non c'è ancora un elenco di concorrenti.
Stato Patrimoniale e Liquidità
Ricavi
$21.45B
Ultimi 12 mesi (al 31/07/2026)
Utile Netto
$4.57B
Ultimi 12 mesi (al 31/07/2026)
Free Cash Flow
$8.66B
Patrimonio Netto Totale
$18.99B
Passività Totali
$17.79B
Rapporto di Liquidità
1.51
Copertura Interessi
22.98
Debito/EBITDA
1.23
Utile per Azione
Ricavi e Utile Netto
Free Cash Flow
Scomposizione Ricavi
Prospetto storico
Margini nel tempo
Il debito nel tempo
Quanto pesa il debito
Griglia della crescita
Crescita — Ricavi
Stima del Fair Value
Fair Value
$505.37
Prezzo Attuale
$281.13
Margine di Sicurezza
+44.4%
Range Fair Value
$328.49 - $682.25
Intervallo di dispersione tra i metodi di valutazione usati, non una stima statisticamente calibrata.
Metodi di Stima
Metriche di Valutazione
Rapporto P/E
16.75
ROE
24.0%
Rapporto P/B
3.88
P/FCF
8.51
Margine Lordo
-
ROIC
17.5%
Radar Redditività
Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)
ROIC
17.5%
WACC
8.9%
ROIC − WACC
+8.5 pp
Il ROIC supera il costo del capitale: l'azienda sta creando valore per gli azionisti.
Criteri di Analisi Fondamentale
Superati (22)
- EPS shows upward trend
- EPS CAGR 14.63%
- Price CAGR 9.61%
- ROIC 17.5%
- P/FCF 8.51
- Debt/Equity ratio
- Operating Margin 27.4%
- Positive Free Cash Flow
- CapEx intensity
- Current Ratio
- Interest Coverage
- Debt/EBITDA
- Return on Tangible Assets
- ROE 23.4%
- Revenue Growth 5Y 17.4%
- Analyst Consensus 57% Buy
- Earnings Surprise avg 6.7%
- PEG Ratio 0.99
- Earnings Quality (OCF/NI) 1.94
- Share Dilution -2.0%
- Net Margin Trend 21.3% vs 20.5%
- Piotroski F-Score 7/9
Non superati (4)
- P/B Ratio 3.88
- Low reliance on intangibles
- Price below Graham Number
- DCF valuation (Overvalued)
Non disponibili (2)
- Gross Margin NaN%
- Dividend Payout NaN%
Piotroski F-Score
Salute finanziaria forte
Qualità degli Utili
Alta qualità: utili supportati da cash
Diluizione Azionaria
Riacquisto azioni. Favorevole agli azionisti
Partecipazioni istituzionali
Governance
Team Dirigenziale
| Nome | Ruolo | Età |
|---|---|---|
| Mr. Sasan K. Goodarzi | CEO, President & Chairman | 57 |
| Mr. Scott D. Cook | Founder & Director | 73 |
| Mr. Sandeep Singh Aujla | Executive VP & CFO | 49 |
| Mr. Alex G. Balazs | Executive VP & CTO | 53 |
| Mr. Mark Notarainni | Executive VP & GM of Consumer Group | 55 |
| Ms. Lauren D. Hotz | Senior VP & Chief Accounting Officer | 49 |
| Anne-Sophie Seigneurbieux | Senior Vice President of Investor Relations, Corporate & Strategic Finance | - |
| Kendra Goodenough | VP & Head of Investor Relations | - |
| Mr. Tyler Cozzens | Executive VP, General Counsel and Corporate Secretary | - |
| Ms. Shveta Mujumdar | Vice President of Corporate Development | 46 |
Rischio Audit
1
Rischio CdA
4
Rischio Compensi
4
Rischio Diritti Azionisti
2
Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso
Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.
Documenti
- Vedi documento
Relazione annuale (10-K)
Una panoramica annuale del business, dei risultati finanziari e dei rischi dell'azienda.
Depositato il 2026-09-09
- Vedi documento
Relazione trimestrale (10-Q)
Un aggiornamento sull'andamento finanziario degli ultimi tre mesi.
Depositato il 2026-05-20
- Vedi documento
Comunicazione price-sensitive (8-K)
Una comunicazione su un evento importante, come un cambio ai vertici o un grande annuncio.
Depositato il 2026-08-25
via SEC EDGAR
Storico Ricavi
via SEC EDGAR
Ultime Notizie
Ultime notizie per INTU, da Markets Gazette.
- 8/26/2026NEGATIVEForti vendite su Intuit in scia ai downgrade dopo guidance deludente
Intuit Inc. experienced significant selling pressure on Wall Street following a wave of analyst downgrades. The financial software and services company was downgraded due to weaker growth prospects and concerning signals, prompting a negative outlook from market watchers. Investors are advised to monitor Intuit's upcoming earnings reports and management commentary for signs of recovery or further deterioration in its growth trajectory.
- 8/26/2026NEUTRALIntuit hits a record milestone of $20 billion in revenue—and sets the stage for a strategic pullback
Intuit has achieved a significant milestone, surpassing $20 billion in revenue. However, the company's CFO, Sandeep Aujla, described the current phase as a "reset to reaccelerate," indicating a strategic shift. Intuit is prioritizing the rebuilding of its customer-acquisition engine, even if it means sacrificing short-term revenue gains. This move suggests a long-term focus on sustainable growth and market positioning over immediate financial performance. Investors will be watching to see if this strategic pullback yields future market share expansion and enhanced customer loyalty.
- 8/25/2026NEGATIVEIntuit Sinks 11% on Weak Outlook as Nvidia Earnings Loom | Closing Bell
Intuit Inc. experienced a significant decline, with its stock price dropping 11% following the release of a weak financial outlook. This downturn occurred as investors awaited earnings reports from other major tech companies, including Nvidia. The company's forward-looking guidance failed to meet market expectations, raising concerns about future growth prospects and potentially impacting its valuation. Investors are now reassessing their positions in Intuit amid this cautious outlook, while the broader market remains focused on upcoming corporate results.
- 8/24/2026NEUTRALPrevisioni sul titolo Intuit prima degli utili: compra, vendi o tieni?
Intuit Inc. (INTU) stock has seen a significant surge, climbing 46% from its yearly low to reach $367, its highest point since May 20th. This upward trend mirrors the broader software sector's performance, with investors actively buying dips. However, this rally faces a crucial test as the company prepares to release its financial results. Intuit, a major software player known for QuickBooks, Credit Karma, Mailchimp, and TurboTax, is navigating market concerns, including the 'SaaSpocalypse' fears, which could impact its upcoming earnings report and future stock performance.
- 6/14/2026NEGATIVEIntuit, Adobe, Zscaler, Workday Plunge Amid SaaSpocalypse Fears: Buy The Dip?
Intuit Inc. (INTU) experienced a significant price decline, alongside other major software-as-a-service (SaaS) providers like Adobe (ADBE), Zscaler (ZS), and Workday (WDAY). This downturn is attributed to 'SaaSpocalypse fears,' suggesting investor concerns about the long-term sustainability or growth prospects of the SaaS business model. The sharp drop in these prominent tech stocks indicates a potential shift in market sentiment, prompting questions about whether this is a buying opportunity or a signal of deeper systemic issues within the sector. Investors are closely monitoring these developments for potential sector-wide implications.
- 6/2/2026NEGATIVEIntuit Stock Slides After Goldman Downgrades To Sell
Intuit Inc. (NASDAQ:INTU) experienced a significant stock price decline following a downgrade from Goldman Sachs to a 'Sell' rating. The downgrade signals a bearish outlook from a key financial institution, suggesting potential headwinds or overvaluation concerns for the financial software company. Investors are likely reacting to the analyst's revised assessment, leading to increased selling pressure and a downward revision of the stock's price target. This move could indicate a shift in market sentiment towards Intuit, potentially impacting its future performance and investor confidence.
- 5/27/2026POSITIVEBofA Securities Analyst Sees Intuit Rebound Despite Layoffs, DIY Tax Weakness, AI Pressure
BofA Securities has initiated coverage on Intuit Inc. with a positive outlook, despite recent challenges including layoffs and weakness in its DIY tax segment, alongside pressure from AI advancements. The firm highlights Intuit's robust profit margins and a significant growth runway as key drivers for its optimistic stance. The analysis suggests that improving fundamental factors within the company are poised to support a rebound in its stock performance. Investors may find this a compelling signal for potential upside, as BofA Securities points to underlying strengths that could outweigh current headwinds.
- 5/21/2026NEGATIVEIntuit Stock Cracks After Layoffs, TurboTax Warning
Intuit Inc. saw its stock price decline following a series of negative developments. The company announced significant layoffs and issued a warning regarding weaker trends for its TurboTax product. These factors, coupled with restructuring plans, overshadowed the reported earnings growth. For investors, this signals potential headwinds in key business segments and operational challenges, raising concerns about future revenue streams and profitability despite current earnings figures.
via Markets Gazette