IRPC Public Company Limited (IRPSY)
Fair ValueFondamentale
79
Prezzo
$2.84
Capitalizzazione
$64.09B
Parte 1 · Quanto vale l'azienda
Panoramica
IRPC raffina petrolio greggio trasformandolo in carburanti e converte parte di quella produzione in petrolchimica, in un sito integrato in Thailandia che è la seconda raffineria del paese per dimensione, con una capacità di circa 215.000 barili al giorno. Vende anche lubrificanti, bitume e plastiche come polietilene e polipropilene. L'azienda è legata alla compagnia petrolifera nazionale thailandese PTT, che ne possiede circa il 45% e le fornisce il greggio.
Come guadagna
I ricavi vengono dalla vendita di carburanti raffinati, prodotti petrolchimici e derivati a prezzi di mercato, quindi il profitto dipende dal differenziale tra il costo del greggio e il prezzo di ciò che ne esce — un margine che oscilla con i mercati globali del petrolio e della petrolchimica, non fissato dall'azienda. PTT fornisce praticamente tutto il suo greggio, ma a prezzo di mercato e non scontato, quindi la partecipazione azionaria non si traduce in un costo di input più basso.
Vantaggio competitivo
Nessun vantaggio identificato · AssenteIRPC acquista il suo input principale, il greggio, a prezzo di mercato anche dalla propria controllante, e vende carburanti e petrolchimica di base che sono in gran parte materie prime indifferenziate, prezzate sui mercati globali. Essere la seconda raffineria della Thailandia le dà scala locale, ma non un vantaggio di costo o di prezzo rispetto ad altri raffinatori esposti agli stessi prezzi di greggio e prodotti.
Cosa muove la domanda
CiclicoCome raffinatore e produttore petrolchimico, i risultati si muovono con i prezzi globali del greggio e i margini di raffinazione, che oscillano con l'economia generale, la domanda di energia e la capacità di raffinazione regionale — non con un consumo stabile e non discrezionale.
Le ragioni di chi compra
Chi compra sostiene che il legame con PTT, la compagnia petrolifera nazionale thailandese e proprietaria di circa il 45%, dia a IRPC sostegno finanziario e un miglioramento del rating creditizio nei periodi di tensione, e che la sua posizione di secondo complesso di raffinazione e petrolchimica integrato del paese non sia facile da replicare.
I timori di chi vende
Chi vende teme che comprare il greggio a prezzo di mercato anche dalla propria controllante lasci IRPC senza vantaggio di costo, che i margini di raffinazione e petrolchimica siano fissati da mercati globali volatili fuori dal suo controllo, e che un business di materie prime senza potere di prezzo offra poca protezione quando quei margini si comprimono.
Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026
Concorrenti diretti
Con chi questa società si contende gli stessi clienti
Generato il 18 settembre 2026 con claude-haiku-4-5 — condiviso con tutti gli utenti
È la maggiore raffineria della Thailandia e vende benzina, diesel, jet fuel e aromatici agli stessi clienti nazionali e regionali del complesso di Rayong di IRPC.
È l'altro produttore thailandese integrato raffinazione-chimica e si contende gli stessi trasformatori di plastica su olefine, polietilene e polipropilene.
È il maggiore produttore thailandese di poliolefine e si scontra con le linee POLIMAXX di IRPC nel polietilene e polipropilene, in Thailandia e sull'export.
Gestisce le raffinerie di Bangchak e Sriracha e una rete nazionale di stazioni di servizio, contendendosi la stessa domanda thailandese di carburanti servita dalla raffineria di IRPC.
Ha una raffineria a Map Ta Phut accanto a quella di IRPC e vende carburanti e nafta agli stessi acquirenti thailandesi, all'ingrosso e nella chimica.
Stato Patrimoniale e Liquidità
Ricavi
$298.25B
Ultimi 12 mesi fino all'ultima trimestrale pubblicata — stima da metriche per azione
Utile Netto
$10.50B
Ultimi 12 mesi fino all'ultima trimestrale pubblicata — stima da metriche per azione
Free Cash Flow
$20.46B
Patrimonio Netto Totale
$76.50B
Passività Totali
$67.55B
Rapporto di Liquidità
1.36
Copertura Interessi
-
Debito/EBITDA
2.77
Utile per Azione
Ricavi e Utile Netto
Free Cash Flow
Scomposizione Ricavi
Prospetto storico
Margini nel tempo
Il debito nel tempo
Quanto pesa il debito
Griglia della crescita
Crescita — Ricavi
Stima del Fair Value
Fair Value
$3.53
Prezzo Attuale
$2.84
Margine di Sicurezza
+19.5%
Range Fair Value
$2.29 - $4.76
Intervallo di dispersione tra i metodi di valutazione usati, non una stima statisticamente calibrata.
Metodi di Stima
Metriche di Valutazione
Rapporto P/E
5.52
ROE
14.8%
Rapporto P/B
0.76
P/FCF
3.13
Margine Lordo
6.9%
ROIC
4.9%
Radar Redditività
Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)
ROIC
4.9%
WACC
6.6%
ROIC − WACC
-1.8 pp
Il ROIC è sotto il costo del capitale: l'azienda distrugge valore per ogni dollaro investito.
Criteri di Analisi Fondamentale
Superati (12)
- P/FCF 3.13
- P/B Ratio 0.76
- Debt/Equity ratio
- Positive Free Cash Flow
- Current Ratio
- Debt/EBITDA
- Price below Graham Number
- DCF valuation (Undervalued)
- ROE 15.0%
- Revenue Growth 5Y 9.9%
- Earnings Surprise avg 58.6%
- Net Margin Trend -1.3% vs -1.6%
Non superati (7)
- Price CAGR -5.10%
- ROIC 4.9%
- Gross Margin 6.9%
- Operating Margin 4.9%
- CapEx intensity
- Analyst Consensus 11% Buy
- Piotroski F-Score 2/9
Non disponibili (8)
- EPS data insufficient
- Dividend Payout NaN%
- Interest Coverage
- Return on Tangible Assets
- Low reliance on intangibles
- PEG Ratio (need PE > 0 and growth > 0)
- Earnings Quality (OCF/Net Income)
- Share Dilution (missing shares data)
Piotroski F-Score
Preoccupazioni finanziarie serie
Qualità degli Utili
Bassa qualità: indagare la contabilità
Diluizione Azionaria
Riacquisto azioni. Favorevole agli azionisti
Partecipazioni istituzionali
Nessuna dichiarazione istituzionale per questa azienda.
Governance
Team Dirigenziale
| Nome | Ruolo | Età |
|---|---|---|
| Mr. Terdkiat Prommool | President, CEO, Secretary & Director | 58 |
| Ms. Torsang Chaipravat | Senior EVP of Corporate Accounting & Finance | 49 |
| Mr. Lersak Thongruang | Senior Executive Vice President of Operation | 58 |
| Ms. Wanida Utaisomnapa | Senior Executive Vice President of Corporate Commercial & Marketing | 59 |
| Mr. Kraisit Anukoolutaiwong | Executive VP of Corporate People & Organization Effectiveness | 63 |
| Mr. Thammasak Panyowatkool | Executive Vice President of Corporate Organization Effectiveness | 58 |
| Mr. Rathapol Unakanporn | Executive VP of Infrastructure Logistics & Operation Excellence | 62 |
| Mr. Pranarch Kosayanont | Senior Executive Vice President of Corporate Strategy Planning & Business Development | 58 |
| Mr. Poramet Junwichit | Senior Executive Vice President of Corporate Organization Effectiveness | 60 |
| Mr. Apichit Wongpanit | Acting Senior Executive Vice President of Corporate Organization Effectiveness and Digital | - |
Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso
Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.
Ultime Notizie
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