Liberty Broadband Corporation (LBRDA)
SopravvalutatoFondamentale
30
Prezzo
$35.99
Capitalizzazione
$5.18B
Parte 1 · Quanto vale l'azienda
Panoramica
LBRDA è una classe di azioni di Liberty Broadband, una holding il cui attivo principale è una grande partecipazione di minoranza in Charter Communications, l'operatore via cavo e banda larga. Liberty Broadband non gestisce reti via cavo in proprio: dopo aver scorporato le attività GCI in Alaska a luglio 2025, esiste principalmente per detenere circa un terzo di Charter, ed è in corso di fusione integrale con Charter, fusione attesa per il completamento entro metà 2027.
Come guadagna
Liberty Broadband non genera ricavi operativi propri di rilievo: detiene la sua quota economica di circa il 32,8% in Charter con il metodo del patrimonio netto, cioè contabilizza una quota dell'utile netto di Charter invece di consolidarne il ricavo da cavo e banda larga. Il suo valore si muove con il prezzo azionario e gli utili di Charter, e con il rapporto fisso di 0,236 azioni Charter in cui ogni azione Liberty Broadband si convertirà una volta completata la fusione in corso.
Vantaggio competitivo
Nessun vantaggio identificato · AssenteLiberty Broadband in sé non gestisce alcuna attività con una posizione competitiva da difendere — è un veicolo di partecipazione. Qualunque vantaggio durevole appartiene alla rete via cavo di Charter, non a Liberty Broadband, la cui unica funzione è detenere azioni in attesa della fusione.
Rischi principali
- Valore interamente dipendente da Charter — Poiché il suo unico attivo sostanziale è la partecipazione in Charter, tutto ciò che danneggia il business via cavo e banda larga di Charter — perdita di abbonati, concorrenza di prezzo, costi di programmazione in aumento — si trasferisce direttamente sui risultati di Liberty Broadband.
- Rischio di completamento della fusione — La fusione interamente in azioni con Charter, approvata dagli azionisti di entrambe le società, non è attesa completarsi prima di metà 2027 e resta soggetta ad approvazioni regolamentari e altre condizioni di chiusura che potrebbero ritardarne o, in linea di principio, impedirne il completamento.
- Il rapporto di cambio fisso blocca il valore relativo — Il rapporto di cambio di 0,236 azioni Charter è stato fissato alla firma dell'accordo; se il business o il titolo di Charter si comportassero in modo molto diverso dall'atteso prima della chiusura, gli azionisti di Liberty Broadband non potrebbero rinegoziare i termini che riceveranno.
Concentrazione dei clienti
Liberty Broadband non ha clienti operativi propri; il suo intero valore è concentrato in un'unica partecipazione, quella in Charter Communications, invece che in una base di clienti paganti.
Le ragioni di chi compra
Chi compra sostiene che possedere Liberty Broadband equivalga di fatto a possedere Charter a qualunque sconto il mercato applichi alla struttura di holding, e che la fusione in corso elimini del tutto quello sconto una volta completata, convertendo ogni azione in un numero fisso di azioni Charter.
I timori di chi vende
Chi vende teme che Liberty Broadband si porti dietro tutti i rischi del settore via cavo di Charter — abbandono del cavo, concorrenza di fibra e banda larga wireless, perdita di abbonati — senza gestire un'attività propria, e che l'orizzonte di metà 2027 della fusione lasci una finestra lunga in cui i termini o il completamento dell'accordo potrebbero essere compromessi.
Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026
Concorrenti diretti
Con chi questa società si contende gli stessi clienti
Generato il 19 settembre 2026 con claude-haiku-4-5 — condiviso con tutti gli utenti
Comcast è l'altro grande operatore via cavo americano: vende agli stessi clienti residenziali e alle stesse piccole imprese i pacchetti di banda larga, TV e mobile da cui dipende il valore della quota in Charter.
AT&T è citata dalla stessa Charter nel 10-K come concorrente su banda larga e mobile, e sta portando la fibra in milioni di case proprio dove Charter è presente.
Verizon si contende le stesse famiglie con la fibra Fios e con l'internet casa su rete mobile, oltre alle linee telefoniche che Charter vende con Spectrum Mobile.
L'internet casa senza fili di T-Mobile ha conquistato buona parte delle nuove attivazioni di banda larga negli Stati Uniti, cioè proprio i clienti che Charter deve conquistare e trattenere.
Altice USA gestisce reti via cavo e in fibra con la stessa offerta di banda larga e TV, in mercati vicini e in parte sovrapposti a quelli di Charter.
Cox è un grande operatore via cavo americano non quotato, con la stessa offerta di banda larga, TV e mobile per le famiglie, anche se Charter ha concordato di fondersi con esso.
Stato Patrimoniale e Liquidità
Ricavi
$134M
Esercizio chiuso il 31/12/2025
Utile Netto
$-2.68B
Esercizio chiuso il 31/12/2025
Free Cash Flow
-
Patrimonio Netto Totale
$5.70B
Passività Totali
$3.13B
Rapporto di Liquidità
0.09
Copertura Interessi
0.33
Debito/EBITDA
-
Utile per Azione
Ricavi e Utile Netto
Free Cash Flow
Scomposizione Ricavi
Nessun dato sui ricavi disponibile
Prospetto storico
Margini nel tempo
Il debito nel tempo
Quanto pesa il debito
Griglia della crescita
Crescita — Ricavi
Stima del Fair Value
Fair Value
$15.12
Prezzo Attuale
$35.99
Margine di Sicurezza
-138.1%
Range Fair Value
$14.36 - $15.87
Intervallo di dispersione tra i metodi di valutazione usati, non una stima statisticamente calibrata.
Metodi di Stima
Metriche di Valutazione
Rapporto P/E
-
ROE
-47.0%
Rapporto P/B
0.18
P/FCF
-
Margine Lordo
-
ROIC
-0.4%
Radar Redditività
Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)
ROIC
-0.4%
WACC
7.8%
ROIC − WACC
-8.2 pp
Il ROIC è sotto il costo del capitale: l'azienda distrugge valore per ogni dollaro investito.
Criteri di Analisi Fondamentale
Superati (5)
- P/B Ratio 0.18
- Debt/Equity ratio
- Low reliance on intangibles
- Revenue Growth 5Y 132.7%
- Earnings Surprise avg 49.1%
Non superati (11)
- EPS shows upward trend
- Price CAGR -6.76%
- ROIC -0.4%
- Current Ratio
- Interest Coverage
- Return on Tangible Assets
- DCF valuation (Unknown)
- ROE -86.7%
- Analyst Consensus 0% Buy
- Share Dilution 14.9%
- Piotroski F-Score 2/9
Non disponibili (11)
- Gross Margin NaN%
- P/FCF NaN
- Dividend Payout NaN%
- Operating Margin NaN%
- Positive Free Cash Flow
- CapEx intensity
- Debt/EBITDA
- Price below Graham Number
- PEG Ratio (need PE > 0 and growth > 0)
- Earnings Quality (OCF/Net Income)
- Net Margin Trend (invalid data)
Piotroski F-Score
Preoccupazioni finanziarie serie
Qualità degli Utili
Bassa qualità: indagare la contabilità
Diluizione Azionaria
Emissione nuove azioni, diluizione proprietà
Partecipazioni istituzionali
Nessuna dichiarazione istituzionale per questa azienda.
Governance
Team Dirigenziale
| Nome | Ruolo | Età |
|---|---|---|
| Mr. Martin Edward Patterson C.F.A. | CEO & President | 38 |
| Mr. Brian J. Wendling | Chief Accounting Officer & Principal Financial Officer | 52 |
| Ms. Renee L. Wilm J.D. | Chief Legal Officer & Chief Administrative Officer | 51 |
| Mr. Wade D. Haufschild | Senior Vice President | 49 |
Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso
Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.
Documenti
- Vedi documento
Relazione annuale (10-K)
Una panoramica annuale del business, dei risultati finanziari e dei rischi dell'azienda.
Depositato il 2026-02-05
- Vedi documento
Relazione trimestrale (10-Q)
Un aggiornamento sull'andamento finanziario degli ultimi tre mesi.
Depositato il 2026-07-29
- Vedi documento
Comunicazione price-sensitive (8-K)
Una comunicazione su un evento importante, come un cambio ai vertici o un grande annuncio.
Depositato il 2026-08-21
via SEC EDGAR
Storico Ricavi
via SEC EDGAR
Ultime Notizie
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