MongoDB, Inc. (MDB)
Fair ValueFondamentale
51
Prezzo
$352.25
Capitalizzazione
$33.95B
Parte 1 · Quanto vale l'azienda
Panoramica
MongoDB produce software di database: il sistema che archivia e recupera i dati dietro un'applicazione, da un carrello della spesa allo storico delle transazioni di una banca. Il suo prodotto archivia i dati in un formato flessibile che permette agli sviluppatori di cambiare cosa registrano senza dover prima riprogettare il database, motivo per cui è diventato popolare nei nuovi progetti software a rapida evoluzione, incluse molte applicazioni costruite attorno a grandi modelli linguistici.
Come guadagna
La maggior parte dei ricavi arriva ormai da Atlas, una versione del database che MongoDB gestisce per i clienti su server cloud a noleggio e fattura soprattutto a consumo — più dati e traffico genera l'applicazione di un cliente, più questo paga. Il resto arriva da software concesso in licenza perché i clienti lo installino e lo facciano girare sui propri server, un'attività che si riduce ogni anno mentre sempre più clienti migrano verso la versione ospitata in cloud.
Ricavi per segmento
La versione del database ospitata in cloud e fatturata a consumo che MongoDB gestisce per i clienti — la maggioranza dei ricavi, in rapida crescita.
Software concesso in licenza perché i clienti lo installino e lo gestiscano sulla propria infrastruttura, un'attività legacy ormai in calo mentre i clienti si spostano su Atlas.
Vantaggio competitivo
Costi di cambiamento · StrettoUna volta che un'applicazione è costruita sul modello dati di MongoDB, spostarla su un database diverso significa riscrivere il modo in cui il software archivia e interroga i dati, un progetto che pochi team tecnici intraprendono con leggerezza. Questo vincolo è reale ma non insolito nel mondo dei database in generale, e MongoDB compete con i servizi di database propri dei fornitori cloud e con alternative open source che offrono un modello simile a un prezzo inferiore.
Cosa muove la domanda
Moderatamente ciclicoAtlas fattura a consumo, quindi il ricavo segue quanto viene realmente usata l'applicazione di un cliente, il che rallenta quando le aziende tagliano nuovi progetti software o ottimizzano la spesa cloud in una fase di rallentamento. Poiché il database sta sotto applicazioni costose da ricostruire una volta in funzione, i clienti esistenti raramente se ne vanno anche quando riducono l'uso, il che limita quanto la domanda possa scendere.
Rischi principali
- Concorrenza dai database nativi dei fornitori cloud — Amazon, Microsoft e Google vendono ciascuno propri servizi di database, alcuni progettati per imitare il modello di MongoDB, inclusi nel resto delle loro piattaforme cloud a prezzi competitivi.
- Attività legacy su licenza in calo — L'attività legacy su licenza fuori da Atlas si sta riducendo mentre i clienti migrano al cloud, e questo calo è uno zavorra che la crescita di Atlas deve continuare a superare perché il ricavo totale continui a salire.
- Ricavi a consumo sensibili alla spesa dei clienti — Poiché Atlas fattura soprattutto a consumo, qualunque rallentamento della crescita dell'applicazione di un cliente o uno sforzo deliberato di riduzione dei costi riduce i ricavi di MongoDB con poco ritardo.
- Storia di perdite nette — MongoDB ha una storia di perdite operative dovute ai forti investimenti in crescita, e non c'è garanzia che sostenga indefinitamente con la propria liquidità la redditività necessaria a finanziare questi investimenti.
Concentrazione dei clienti
MongoDB serve oltre 65.200 clienti in più di 100 paesi, e l'azienda non dichiara una dipendenza da un gruppo concentrato di grandi account.
Le ragioni di chi compra
Chi compra sostiene che il modello a consumo di Atlas dia a MongoDB un'esposizione diretta alla crescita delle applicazioni costruite sopra di esso, che spostare un'applicazione attiva su un altro database sia abbastanza costoso da tenere fermi la maggior parte dei clienti, e che l'attività legacy su licenza in calo smetterà presto di frenare la crescita complessiva.
I timori di chi vende
Chi vende teme che i servizi di database propri e inclusi dei fornitori cloud continuino a erodere il potere di prezzo di MongoDB, che il ricavo a consumo lasci l'azienda esposta ai clienti che tagliano la spesa cloud, e che una storia di perdite nette sollevi dubbi su quanto investimento il business possa continuare a finanziare da solo.
Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026
Concorrenti diretti
Con chi questa società si contende gli stessi clienti
Generato il 19 settembre 2026 con claude-haiku-4-5 — condiviso con tutti gli utenti
Con DynamoDB e soprattutto DocumentDB, pensato per essere compatibile con le API di MongoDB, AWS si rivolge agli stessi sviluppatori cloud a cui punta Atlas.
Il 10-K di MongoDB cita Oracle fra i fornitori storici di database che punta a sostituire: i due si contendono gli stessi budget e gli stessi carichi di lavoro aziendali.
Microsoft compete su entrambi i fronti citati da MongoDB: SQL Server come database tradizionale e Azure Cosmos DB come database documentale in cloud, venduti alla stessa clientela.
Google Cloud propone Firestore e Bigtable come database non relazionali gestiti, inclusi nei contratti cloud, e si scontra direttamente con MongoDB Atlas.
Couchbase vende un database NoSQL documentale e il servizio gestito Capella agli stessi sviluppatori di applicazioni; da settembre 2025 è passata in mano a Haveli Investments e non è più quotata.
Elasticsearch ed Elastic Cloud si contendono con MongoDB Atlas gli stessi carichi di ricerca, archiviazione documentale e vettori nelle applicazioni moderne.
Stato Patrimoniale e Liquidità
Ricavi
$2.78B
Ultimi 12 mesi (al 31/07/2026)
Utile Netto
$59M
Ultimi 12 mesi (al 31/07/2026)
Free Cash Flow
$500M
Patrimonio Netto Totale
$2.95B
Passività Totali
$806M
Rapporto di Liquidità
4.87
Copertura Interessi
6.14
Debito/EBITDA
-
Utile per Azione
Ricavi e Utile Netto
Free Cash Flow
Scomposizione Ricavi
Prospetto storico
Margini nel tempo
Il debito nel tempo
Quanto pesa il debito
Griglia della crescita
Crescita — Ricavi
Stima del Fair Value
Fair Value
$308.94
Prezzo Attuale
$352.25
Margine di Sicurezza
-14.0%
Range Fair Value
$200.81 - $417.07
Intervallo di dispersione tra i metodi di valutazione usati, non una stima statisticamente calibrata.
Metodi di Stima
Metriche di Valutazione
Rapporto P/E
491.00
ROE
-2.4%
Rapporto P/B
9.42
P/FCF
42.61
Margine Lordo
72.7%
ROIC
-0.4%
Radar Redditività
Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)
ROIC
-0.4%
WACC
14.0%
ROIC − WACC
-14.3 pp
Il ROIC è sotto il costo del capitale: l'azienda distrugge valore per ogni dollaro investito.
Criteri di Analisi Fondamentale
Superati (14)
- EPS shows upward trend
- Price CAGR 34.53%
- Gross Margin 72.7%
- Debt/Equity ratio
- Positive Free Cash Flow
- CapEx intensity
- Current Ratio
- Interest Coverage
- Low reliance on intangibles
- Revenue Growth 5Y 33.1%
- Analyst Consensus 81% Buy
- Earnings Surprise avg 26.1%
- Earnings Quality (OCF/NI) 11.32
- Net Margin Trend 2.1% vs -3.5%
Non superati (10)
- ROIC -0.4%
- P/FCF 42.61
- P/B Ratio 9.42
- Operating Margin -0.5%
- Return on Tangible Assets
- Price below Graham Number
- DCF valuation (Overvalued)
- ROE 2.0%
- Share Dilution 8.4%
- Piotroski F-Score 4/9
Non disponibili (3)
- Dividend Payout NaN%
- Debt/EBITDA
- PEG Ratio (need PE > 0 and growth > 0)
Piotroski F-Score
Segnali misti: alcune aree necessitano attenzione
Qualità degli Utili
Alta qualità: utili supportati da cash
Diluizione Azionaria
Emissione nuove azioni, diluizione proprietà
Partecipazioni istituzionali
Governance
Team Dirigenziale
| Nome | Ruolo | Età |
|---|---|---|
| Mr. Chirantan Jitendra Desai | President, CEO & Director | 54 |
| Mr. Dwight A. Merriman | Co-Founder & Director | 56 |
| Mr. Michael J. Berry | CFO & Principal Financial Officer | 62 |
| Mr. Kong Phan | Chief Accounting Officer & Principal Accounting Officer | 42 |
| Mr. Jim Scharf | Chief Technology Officer | - |
| Ms. Deepa Gopinath | Chief Information Officer | - |
| Mr. Jess Ian Lubert | Vice President of Investor Relations | - |
| Mr. Andrew Stephens | Chief Legal Officer, General Counsel & Corporate Secretary | - |
| Ms. May Petry | Chief Marketing Officer | - |
| Ms. Harsha Jalihal | Chief People Officer | - |
Rischio Audit
1
Rischio CdA
6
Rischio Compensi
7
Rischio Diritti Azionisti
5
Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso
Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.
Documenti
- Vedi documento
Relazione annuale (10-K)
Una panoramica annuale del business, dei risultati finanziari e dei rischi dell'azienda.
Depositato il 2026-03-11
- Vedi documento
Relazione trimestrale (10-Q)
Un aggiornamento sull'andamento finanziario degli ultimi tre mesi.
Depositato il 2026-09-01
- Vedi documento
Comunicazione price-sensitive (8-K)
Una comunicazione su un evento importante, come un cambio ai vertici o un grande annuncio.
Depositato il 2026-09-29
via SEC EDGAR
Storico Ricavi
via SEC EDGAR
Ultime Notizie
Ultime notizie per MDB, da Markets Gazette.
- 3d agoNEGATIVEMongoDB Plunges 18% as Meta Taps CEO To Lead New AI Platform | Closing Bell
MongoDB Inc. experienced a significant drop of 18% following the announcement that its CEO, Dev Ittycheria, will be stepping down to lead a new AI platform. This leadership change and the departure of its CEO to a new venture introduce uncertainty for investors regarding MongoDB's future strategy and execution. The market reaction reflects concerns about continuity and the potential impact on the company's growth trajectory in the competitive database market. Investors will be closely watching for updates on the new leadership and the strategic direction of MongoDB.
- 29d agoNEGATIVEPerché le azioni MongoDB scendono del 13% nonostante i solidi risultati del 2° trimestre
MongoDB Inc. shares plunged 13% on Wednesday, despite the database software company reporting second-quarter results that surpassed expectations. The sharp decline occurred because the company's Atlas cloud database service did not exhibit the accelerated growth investors were anticipating. While revenue increased by 30% year-over-year and full-year guidance was raised, with several Wall Street firms increasing price targets, the market's focus remained on the perceived lack of momentum in Atlas. This suggests that investor sentiment is highly sensitive to growth metrics in key product areas, overshadowing otherwise strong financial performance.
- 5/28/2026NEUTRALMongoDB Q1 2027 Earnings Call: Complete Transcript
MongoDB Inc. released its Q1 2027 earnings call transcript on May 28, 2026. While the transcript provides detailed insights into the company's performance, strategic initiatives, and future outlook, it does not contain specific financial results or forward-looking guidance that would immediately impact its stock price. Investors will need to analyze the content of the transcript for qualitative information regarding customer growth, product development, and competitive positioning to form an investment thesis. The neutral signal reflects the informational nature of the transcript release itself, without immediate quantifiable market-moving data.
- 5/28/2026POSITIVEMongoDB Delivers Better-Than-Expected Q1, Raises FY27 Outlook, Shares Surge
MongoDB Inc. reported strong first-quarter fiscal 2027 results, exceeding analyst expectations and prompting an upward revision of its full-year outlook. The database company's performance indicates robust demand for its cloud-based solutions, driving significant revenue growth and improved profitability metrics. Investors reacted positively to the news, with shares surging in after-hours trading. This positive momentum suggests continued confidence in MongoDB's strategic direction and its ability to capture market share in the competitive cloud database landscape.
- 5/27/2026POSITIVEMongoDB Stock Darts Higher After The Bell: Here's Why
MongoDB Inc. experienced a significant surge in its stock price following the release of its first-quarter financial results. The company's performance appears to be positively correlated with that of Snowflake, suggesting a broader positive sentiment within the data and cloud services sector. Investors are likely reacting to strong earnings, which often indicate robust demand for MongoDB's database solutions and potential for future growth. This upward movement could signal increased market confidence in the company's strategic direction and its ability to execute effectively in a competitive landscape.
- 3/3/2026NEGATIVEMongoDB Tumbles as Weak Forecast Revives Concerns
MongoDB shares plummeted over 20% in Tuesday's trading session after the database software company issued weaker-than-expected forecasts for its full-year revenue and first-quarter adjusted earnings. The fiscal 2027 sales-growth outlook, in particular, fell below analyst consensus, reigniting investor concerns about the company's expansion trajectory. This development points to an intensifying product race within the sector, coupled with rising competition and a noticeable slowdown in customer spending. While recent quarters showed improved execution, the 2027 revenue guidance implies a significant year-over-year deceleration, challenging the company's ability to sustain its growth momentum in an increasingly crowded market.
via Markets Gazette