PT Indo Tambangraya Megah Tbk (PTIZF)
SopravvalutatoFondamentale
50
Prezzo
$25200.00
Capitalizzazione
$27.62T
Parte 1 · Quanto vale l'azienda
Panoramica
PT Indo Tambangraya Megah estrae carbone termico nel Kalimantan Est, in Indonesia, principalmente per l'uso come combustibile nelle centrali elettriche a carbone. Il carbone viene estratto in miniere a cielo aperto, diverse gestite tramite controllate e partnership con appaltatori minerari, poi trasportato e venduto sia a utility elettriche indonesiane sia, per una quota maggiore, esportato ad acquirenti in tutta l'Asia, con la Cina storicamente il suo maggiore mercato di esportazione singolo. L'azienda offre anche servizi di appalto minerario ad altri operatori e ha avviato iniziative minori nell'installazione di impianti solari su tetto e nella generazione elettrica.
Come guadagna
Il ricavo è il volume di produzione moltiplicato per il prezzo che il carbone spunta sui mercati internazionali, che si muove con la domanda asiatica di generazione elettrica e i prezzi dei combustibili concorrenti. La normativa indonesiana impone ai minatori di vendere una quota minima di produzione sul mercato interno a un prezzo fissato dal governo sotto i livelli di esportazione, quindi il mix fra mercato interno ed export incide sui prezzi medi realizzati oltre che sui volumi. Il ricavo 2025 è calato del 18% rispetto al 2024 col calo dei prezzi del carbone, a dimostrazione di quanto direttamente il business segua il ciclo delle materie prime piuttosto che un qualche potere di prezzo proprio.
Vantaggio competitivo
Nessun vantaggio identificato · AssenteIl carbone termico è una materia prima quotata sui mercati globali, e le miniere di Indo Tambangraya competono con molti altri produttori indonesiani e internazionali con geologia e costi simili. La regola indonesiana dell'obbligo di mercato domestico si applica ugualmente a tutti i produttori invece di favorire specificamente questa azienda, e non è stata trovata alcuna tecnologia brevettata, marchio o vincolo contrattuale a protezione della sua posizione.
Cosa muove la domanda
CiclicoIl ricavo segue i prezzi globali del carbone termico e la domanda asiatica di generazione elettrica, entrambi legati alla crescita economica, all'uso elettrico guidato dal meteo e al ritmo con cui i paesi importatori costruiscono alternative rinnovabili o a gas alle centrali a carbone. Il calo del ricavo del 18% nel 2025 col calo dei prezzi del carbone mostra quanto direttamente i risultati seguano il ciclo delle materie prime piuttosto che una domanda stabile e pianificata.
Le ragioni di chi compra
Chi compra sostiene che la generazione elettrica a carbone asiatica, in particolare in Cina e in altre economie in sviluppo, resterà una fonte importante di domanda elettrica ancora per anni, e che le miniere consolidate di Indo Tambangraya nel Kalimantan e le sue relazioni di export la posizionino per continuare a rifornire quella domanda a costo competitivo.
I timori di chi vende
Chi vende teme che il calo del ricavo del 18% nel 2025 dimostri che il business non ha alcuna protezione dal calo dei prezzi del carbone, che lo spostamento globale verso l'energia rinnovabile minacci la domanda di lungo periodo per il carbone termico, e che le regole indonesiane sull'obbligo di mercato domestico possano ridurre il volume di export disponibile al prezzo più alto quando la domanda internazionale è forte.
Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026
Concorrenti diretti
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Stato Patrimoniale e Liquidità
Ricavi
$1.96B
Ultimi 12 mesi (al 30/06/2026)
Utile Netto
$206M
Ultimi 12 mesi (al 30/06/2026)
Free Cash Flow
$203M
Patrimonio Netto Totale
$1.90B
Passività Totali
$99M
Rapporto di Liquidità
3.46
Copertura Interessi
-
Debito/EBITDA
0.34
Utile per Azione
Ricavi e Utile Netto
Free Cash Flow
Scomposizione Ricavi
Prospetto storico
Margini nel tempo
Il debito nel tempo
Quanto pesa il debito
Griglia della crescita
Crescita — Ricavi
Stima del Fair Value
Fair Value
$16003.48
Prezzo Attuale
$25200.00
Margine di Sicurezza
-57.5%
Range Fair Value
$10402.26 - $21604.70
Intervallo di dispersione tra i metodi di valutazione usati, non una stima statisticamente calibrata.
Metodi di Stima
Metriche di Valutazione
Rapporto P/E
7.42
ROE
11.1%
Rapporto P/B
14538.59
P/FCF
135934.10
Margine Lordo
27.2%
ROIC
9.9%
Radar Redditività
Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)
ROIC
9.9%
WACC
8.0%
ROIC − WACC
+1.9 pp
Il ROIC supera il costo del capitale: l'azienda sta creando valore per gli azionisti.
Criteri di Analisi Fondamentale
Superati (11)
- Price CAGR 5.33%
- ROIC 9.9%
- Debt/Equity ratio
- Positive Free Cash Flow
- Current Ratio
- Debt/EBITDA
- ROE 10.8%
- Revenue Growth 5Y 9.7%
- Analyst Consensus 59% Buy
- Earnings Surprise avg 50.8%
- PEG Ratio 0.21
Non superati (8)
- Gross Margin 27.2%
- P/FCF 135934.10
- P/B Ratio 14538.59
- CapEx intensity
- DCF valuation (Overvalued)
- Earnings Quality (OCF/NI) 0.35
- Net Margin Trend 10.2% vs 16.2%
- Piotroski F-Score 1/9
Non disponibili (8)
- EPS data insufficient
- Dividend Payout NaN%
- Operating Margin NaN%
- Interest Coverage
- Return on Tangible Assets
- Low reliance on intangibles
- Price below Graham Number
- Share Dilution (missing shares data)
Piotroski F-Score
Preoccupazioni finanziarie serie
Qualità degli Utili
Bassa qualità: indagare la contabilità
Diluizione Azionaria
Riacquisto azioni. Favorevole agli azionisti
Partecipazioni istituzionali
Nessuna dichiarazione istituzionale per questa azienda.
Governance
Team Dirigenziale
| Nome | Ruolo | Età |
|---|---|---|
| Mr. Mulianto . | President Director | 55 |
| Mr. Junius Prakasa Darmawan | Director of Finance & Director | 46 |
| . Anthony | Head of Financial Accounting | - |
| Mr. Yulius Kurniawan Gozali | Director of Corporate Communications & Investor Relations and Director | 52 |
| Ms. Monika Ida Krisnamurti | Head of Legal & Corporate Secretary | 42 |
| Tulus Sebastian Situmeang | Head of Sales Compliance & Quality Management | - |
| Mr. Jusnan Ruslan | Director of Sales & Logistics and Director | 59 |
| Mr. Stephanus Demo Wawin | Director of Digital Center of Excellence & Director | 54 |
| Mr. Ignatius Wurwanto | Director for Sustainability & Risk Management and Director | 59 |
| Era Tjahya Saputra | Head of IMM Mine | - |
Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso
Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.
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