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Ryanair Holdings plc (RYAAY)

Fair Value
IndustrialsAirlinesIreland

Fondamentale

67

Prezzo

$55.15

Capitalizzazione

$28.00B

Parte 1 · Quanto vale l'azienda

Panoramica

Ryanair è la più grande compagnia aerea low-cost d'Europa per numero di passeggeri, e vola su rotte a corto raggio in Europa e Nord Africa con un solo tipo di aereo, il Boeing 737. Mantiene tariffe tra le più basse del settore con un modello essenziale: servizio a bordo minimo, rotazioni rapide degli aerei, aeroporti secondari con costi più bassi e una sola flotta che contiene addestramento equipaggi e manutenzione. I passeggeri pagano a parte quasi tutto oltre al posto in sé.

Come guadagna

I ricavi si dividono tra ricavi da biglietteria programmata, legati a tariffe e volume di passeggeri, e ricavi accessori, guadagnati da extra opzionali come imbarco prioritario, posto assegnato, bagaglio, autonoleggio e vendite a bordo. I ricavi accessori hanno margini più alti della tariffa stessa e sono cresciuti fino a circa un terzo del totale, permettendo a Ryanair di reclamizzare tariffe base più basse di quanto la maggior parte dei passeggeri paghi davvero una volta aggiunti gli extra scelti.

Ricavi per segmento

Ricavi da biglietteria programmata67.9%

Ricavi da biglietti dei voli programmati, guidati dalla tariffa media e dal numero di passeggeri trasportati.

Ricavi accessori32.1%

Extra opzionali come imbarco prioritario, scelta del posto, bagaglio, autonoleggio e vendite a bordo, a margine più alto delle tariffe.

Vantaggio competitivo

Vantaggio di costo · Stretto

Il costo per posto di Ryanair è tra i più bassi di qualsiasi compagnia europea, costruito su un solo tipo di aereo, aerei densamente configurati, aeroporti secondari più economici e rotazioni sotto i 30 minuti. Rivali come easyJet e Wizz Air adottano modelli low-cost paragonabili, quindi il vantaggio è reale ma non unico: si regge sull'eseguire meglio dei concorrenti la disciplina di costo, non su una barriera che non possono copiare.

Cosa muove la domanda

Ciclico

La domanda di viaggi aerei sale e scende con il reddito disponibile e la fiducia dei consumatori, ed è esposta a shock come rincari del carburante, guerre o pandemie che possono azzerare i viaggi quasi da un giorno all'altro. Le tariffe basse rendono Ryanair un po' più resiliente dei vettori tradizionali nelle recessioni, perché i viaggiatori sensibili al prezzo si spostano verso il basso, ma i volumi seguono comunque il ciclo economico generale.

Rischi principali

  • Volatilità del costo del carburante — Il carburante per aerei è uno dei maggiori costi di Ryanair ed è volatile e in gran parte fuori dal controllo dell'azienda; poiché le tariffe sono già basse, la possibilità di scaricare i rincari sui prezzi è limitata.
  • Dipendenza da Boeing — Ryanair acquista la grande maggioranza della flotta e dei ricambi da Boeing; ritardi nelle consegne o un problema presso Boeing limitano direttamente la crescita e l'affidabilità del programma di volo, come mostrano i ritardi recenti.
  • Rischio di esecuzione del modello a basso costo — Il business dipende dal tenere i costi abbastanza bassi da essere in profitto con tariffe tra le più economiche del settore; un aumento strutturale dei costi che l'azienda non riesca a compensare altrove comprimerebbe direttamente i margini.
  • Interruzioni normative, sindacali e aeroportuali — Scioperi del settore aereo, disagi del controllo del traffico aereo, e cambiamenti normativi o tariffe aeroportuali nelle molte giurisdizioni in cui vola Ryanair possono disturbare i programmi e aggiungere costi fuori dal controllo dell'azienda.

Concentrazione dei clienti

Ryanair vende direttamente a milioni di viaggiatori individuali senza dipendere in modo rilevante da un cliente singolo; il rischio di concentrazione nei suoi documenti riguarda i fornitori, come carburante e aerei, non gli acquirenti.

Le ragioni di chi compra

Chi compra sostiene che la struttura di costo di Ryanair le permetta di essere in profitto con tariffe che pochi rivali possono eguagliare, che i ricavi accessori continuino a crescere come quota del totale, e che i ritardi nelle consegne Boeing, pur pesando nel breve termine, limitino anche quanto in fretta i rivali low-cost possano aggiungere capacità.

I timori di chi vende

Chi vende osserva che i costi del carburante e l'affidabilità delle consegne Boeing restano in gran parte fuori dal controllo di Ryanair, che altri vettori low-cost seguono un copione simile, e che una vera guerra delle tariffe o uno shock alla domanda di viaggi colpirebbe con particolare durezza un business costruito su margini sottili.

Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026

Concorrenti diretti

Con chi questa società si contende gli stessi clienti

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Per questa società non c'è ancora un elenco di concorrenti.

Stato Patrimoniale e Liquidità

Ricavi

$15.59B

Ultimi 12 mesi (al 30/06/2026)

Utile Netto

$1.89B

Ultimi 12 mesi (al 30/06/2026)

Free Cash Flow

$-218M

Patrimonio Netto Totale

$11.04B

Passività Totali

$182M

Rapporto di Liquidità

0.79

Copertura Interessi

-

Debito/EBITDA

0.05

Utile per Azione

Ricavi e Utile Netto

Free Cash Flow

Scomposizione Ricavi

Prospetto storico

Margini nel tempo

Il debito nel tempo

Quanto pesa il debito

Griglia della crescita

Crescita — Ricavi

Stima del Fair Value

CiclicaCorrettamente Valutato

Fair Value

$66.32

Prezzo Attuale

$55.15

Margine di Sicurezza

+16.8%

Range Fair Value

$60.87 - $71.76

Intervallo di dispersione tra i metodi di valutazione usati, non una stima statisticamente calibrata.

Metodi di Stima

Target degli analisti:$68.88
Flussi di cassa scontati (DCF):Non applicabile a questo tipo di azienda
Multiplo sugli utili (P/E):$54.77
Formula di Graham:Non applicabile a questo tipo di azienda
Valore della capacità di reddito (EPV):$12.11
P/B giustificato:Non applicabile a questo tipo di azienda
Sconto dei dividendi (Gordon):Non applicabile a questo tipo di azienda
P/FFO, i fondi da operazioni:Non applicabile a questo tipo di azienda
Utili di mezzo ciclo:Dati insufficienti per calcolarlo
Multiplo sui ricavi:Non applicabile a questo tipo di azienda
Consenso Analisti:Strong Buy (19B / 4H / 0S)
Ultima Sorpresa Utili:-13.79%

Metriche di Valutazione

Rapporto P/E

13.18

ROE

22.4%

Rapporto P/B

2.54

P/FCF

-

Margine Lordo

27.9%

ROIC

14.4%

Radar Redditività

Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)

ROIC

14.4%

WACC

12.6%

ROIC − WACC

+1.9 pp

Il ROIC supera il costo del capitale: l'azienda sta creando valore per gli azionisti.

Criteri di Analisi Fondamentale

Superati (12)

  • Price CAGR 5.08%
  • ROIC 14.4%
  • P/B Ratio 2.54
  • Debt/Equity ratio
  • Current Ratio
  • Debt/EBITDA
  • ROE 20.3%
  • Revenue Growth 5Y 56.9%
  • Analyst Consensus 83% Buy
  • Earnings Surprise avg 2.9%
  • Earnings Quality (OCF/NI) 1.58
  • Net Margin Trend 14.0% vs 11.6%

Non superati (4)

  • Gross Margin 27.9%
  • Positive Free Cash Flow
  • DCF valuation (Unknown)
  • Piotroski F-Score 2/9

Non disponibili (11)

  • EPS data insufficient
  • P/FCF NaN
  • Dividend Payout NaN%
  • Operating Margin NaN%
  • CapEx intensity
  • Interest Coverage
  • Return on Tangible Assets
  • Low reliance on intangibles
  • Price below Graham Number
  • PEG Ratio (need PE > 0 and growth > 0)
  • Share Dilution (missing shares data)

Piotroski F-Score

2/9

Preoccupazioni finanziarie serie

score
criteria

Qualità degli Utili

1.58

Alta qualità: utili supportati da cash

Diluizione Azionaria

-

Riacquisto azioni. Favorevole agli azionisti

Partecipazioni istituzionali

Governance

Team Dirigenziale

NomeRuoloEtà
Mr. Michael O'LearyGroup CEO & Executive Director64
Mr. Neil SorahanGroup Chief Financial Officer54
Mr. John HurleyChief Technology Officer50
Mr. Juliusz KomorekGroup Chief Legal Officer & Company Secretary47
Ms. Carol SharkeyChief Risk Officer49
Ms. Tracey McCannChief Financial Officer of Ryanair DAC50
Mr. Edward WilsonChief Executive Officer of Ryanair DAC62
Mr. David O'BrienCEO of Malta Air Limited & Joint CEO of Lauda Europe61
Mr. Andreas GruberJoint CEO of Laudamotion GmbH39
Mr. Michal KaczmarzykChief Executive Officer of Buzz45

Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso

Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.

Ultime Notizie

Ultime notizie per RYAAY, da Markets Gazette.

  • 9d agoPOSITIVE
    Ryanair esclude supplemento carburante

    Ryanair, the Irish low-cost carrier, has announced it will not implement a fuel surcharge despite rising kerosene prices. CEO Michael O'Leary stated the company's strategy is to absorb such costs through operational efficiencies and fare management, rather than passing them directly to consumers. This commitment to stable pricing is expected to bolster passenger demand and maintain Ryanair's competitive edge in the European aviation market. For investors, this signals strong cost control and a focus on volume growth, potentially leading to increased market share and sustained revenue streams.

  • 9d agoNEUTRAL
    Ryanair Trims Winter Flight Frequency as Oil Prices Tick Upward

    Ryanair Holdings Plc is adjusting its winter flight schedule by reducing frequency to mitigate risks associated with unhedged fuel prices. The airline also plans to reallocate capacity to markets offering lower fees, specifically mentioning Italy and Scandinavia as potential beneficiaries. This strategic move aims to navigate the typically slower winter season more efficiently by controlling operational costs and seeking favorable regulatory environments. Investors will monitor the impact of these adjustments on Ryanair's operational efficiency and profitability throughout the winter period.

  • 22d agoNEGATIVE
    Ryanair’s CEO warns travelers that cheap European flights may not last if oil remains above $100 a barrel into next year

    Ryanair's CEO has cautioned that the era of ultra-cheap European flights may be drawing to a close if crude oil prices persist above $100 per barrel into next year. While the airline's fuel hedging strategy has mitigated the immediate impact of geopolitical tensions, it has already led to a reduction in the winter flight schedule. This outlook suggests that consumers and investors should brace for potentially higher ticket prices, impacting demand and profitability for the airline sector.

  • 9/2/2026NEGATIVE
    Europe’s largest airline warns of jet-fuel prices hitting $140 this winter as it cuts capacity

    Ryanair Holdings plc has warned that jet-fuel prices could surge to $140 per barrel this winter, prompting the airline to reduce its winter capacity. This strategic move aims to mitigate exposure to unhedged fuel costs, highlighting the significant economic pressures stemming from the ongoing energy crisis. For investors, this signals potential headwinds for the airline's profitability and operational scale in the near term, as higher fuel expenses could impact margins and ticket pricing.

  • 7/20/2026NEGATIVE
    Ryanair scivola a Dublino, delude l’andamento del primo trimestre

    Ryanair Holdings plc experienced a decline in its Dublin-listed shares following a disappointing first-quarter performance. The budget airline's results were negatively impacted by reduced flight fares and escalating fuel costs, exacerbated by the ongoing conflict in the Middle East. This combination of lower revenue per passenger and higher operating expenses has put pressure on profitability. Investors will be closely monitoring management's outlook for the remainder of the fiscal year, particularly concerning fare strategies and fuel hedging effectiveness.

  • 5/25/2026POSITIVE
    A Dublino brilla Ryanair: rimborsa l'ultimo bond e diventa "debt free"

    Ryanair Holdings PLC has successfully repaid its final bond, achieving a debt-free status. This significant financial maneuver, announced from Dublin, strengthens the airline's balance sheet and enhances its financial flexibility. The news comes as European airline stocks broadly climbed, influenced by a concurrent drop in crude oil prices. For investors, Ryanair's deleveraging is a strong indicator of robust operational performance and prudent financial management, potentially leading to improved credit ratings and increased shareholder value.

  • 5/18/2026NEUTRAL
    Ryanair’s CFO says the airline has plans for an ‘armageddon situation’ as the jet fuel crisis threatens weaker European airlines this winter

    Ryanair's CFO, Neil Sorahan, stated the airline has contingency plans for an 'Armageddon situation' amid concerns over a potential jet fuel crisis impacting weaker European airlines this winter. While acknowledging the existence of such plans, Sorahan expressed confidence that such a severe scenario is unlikely to materialize. This statement, though cautious, suggests Ryanair is well-prepared for potential market disruptions, a sign of operational resilience that could be viewed positively by investors concerned about industry stability.

  • 5/18/2026NEGATIVE
    Ryanair CEO Sees European Airline ‘Casualties’ on Jet Fuel Spike

    Ryanair CEO Michael O'Leary has warned of potential "casualties" among European airlines if the ongoing conflict in the Middle East leads to sustained restrictions in the Strait of Hormuz, thereby elevating jet fuel prices. This geopolitical tension poses a significant threat to the profitability of carriers reliant on stable fuel costs. Investors should monitor the situation closely, as prolonged high fuel prices could severely impact earnings and lead to consolidation within the European airline sector.

via Markets Gazette