Shui On Land Limited (SOLLF)
SottovalutatoFondamentale
31
Prezzo
$0.42
Capitalizzazione
$3.68B
Parte 1 · Quanto vale l'azienda
Panoramica
Shui On Land sviluppa e gestisce grandi progetti di rigenerazione urbana in Cina continentale, imperniati sui marchi Xintiandi e Lakeville nel centro di Shanghai. L'azienda costruisce residenziale, uffici e retail su terreni riqualificati, poi vende le unità residenziali oppure trattiene lo spazio commerciale per affittarlo e gestirlo nel lungo periodo. A fine 2025 il portafoglio di immobili a reddito era valutato 57,6 miliardi di RMB, per circa 1.258.000 metri quadrati di superficie lorda.
Come guadagna
Shui On Land guadagna in due modi: vendendo appartamenti e uffici di nuova costruzione con contratti di prevendita, con il ricavo riconosciuto quando le unità vengono consegnate ai compratori, e incassando affitti dagli inquilini dello spazio retail e uffici che trattiene e gestisce direttamente, soprattutto sotto il marchio Xintiandi. Nel 2025 ha registrato 7.916 milioni di RMB di vendite immobiliari contrattualizzate — prenotazioni per consegna futura — e 3.625 milioni di RMB di ricavi da affitti e correlati, in crescita del 2% sull'anno precedente.
Cosa muove la domanda
CiclicoLo sviluppo immobiliare in Cina è stato ciclico e, più di recente, in una flessione prolungata: nel periodo coperto dai risultati 2025 di Shui On Land, volume e valore delle vendite a livello nazionale sono scesi rispettivamente dell'8,7% e del 12,6% su base annua, e l'azienda descrive la liquidità dell'intero settore come destinata a restare tesa. I ricavi da affitto dello spazio commerciale completato e locato sono comparativamente più stabili, in crescita anche mentre le vendite di sviluppo si indebolivano.
Le ragioni di chi compra
Chi compra sostiene che lo spostamento di Shui On Land verso i ricavi da affitto e le partnership asset-light la stia proteggendo dalla più ampia flessione immobiliare cinese, che il suo portafoglio commerciale Xintiandi nel centro di Shanghai comandi affitti premium, e che una base di immobili a reddito da 57,6 miliardi di RMB dia un sostegno patrimoniale tangibile alle azioni.
I timori di chi vende
Chi vende teme che l'azienda dipenda ancora dalla vendita di nuove unità residenziali in un mercato immobiliare cinese dove volumi e prezzi nazionali continuano a scendere, che abbia registrato una perdita netta nel 2025 guidata da rettifiche di fair value non monetarie e svalutazioni, e che la liquidità tesa dell'intero settore possa mettere sotto pressione la sua capacità di finanziare nuovi progetti.
Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026
Concorrenti diretti
Con chi questa società si contende gli stessi clienti
Per questa società non c'è ancora una scheda redazionale
Per questa società non c'è ancora un elenco di concorrenti.
Stato Patrimoniale e Liquidità
Ricavi
$3.73B
Ultimi 12 mesi fino all'ultima trimestrale pubblicata — stima da metriche per azione
Utile Netto
$-1.61B
Ultimi 12 mesi fino all'ultima trimestrale pubblicata — stima da metriche per azione
Free Cash Flow
$-553M
Patrimonio Netto Totale
$43.08B
Passività Totali
$36.43B
Rapporto di Liquidità
1.72
Copertura Interessi
-
Debito/EBITDA
34.17
Utile per Azione
Ricavi e Utile Netto
Free Cash Flow
Scomposizione Ricavi
Prospetto storico
Margini nel tempo
Il debito nel tempo
Quanto pesa il debito
Griglia della crescita
Crescita — Ricavi
Stima del Fair Value
Fair Value
$0.73
Prezzo Attuale
$0.42
Margine di Sicurezza
+41.8%
Range Fair Value
$0.69 - $0.77
Intervallo di dispersione tra i metodi di valutazione usati, non una stima statisticamente calibrata.
Metodi di Stima
Metriche di Valutazione
Rapporto P/E
-
ROE
-4.0%
Rapporto P/B
0.09
P/FCF
-
Margine Lordo
51.3%
ROIC
1.6%
Radar Redditività
Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)
ROIC
1.6%
WACC
0.7%
ROIC − WACC
+0.9 pp
Il ROIC è in linea con il costo del capitale: l'azienda copre a malapena il costo del capitale.
Criteri di Analisi Fondamentale
Superati (6)
- Gross Margin 51.3%
- P/B Ratio 0.09
- Debt/Equity ratio
- Operating Margin 15.9%
- Current Ratio
- Earnings Surprise avg 35.5%
Non superati (10)
- Price CAGR -12.43%
- ROIC 1.6%
- Positive Free Cash Flow
- Debt/EBITDA
- DCF valuation (Unknown)
- ROE -4.4%
- Revenue Growth 5Y -2.3%
- Analyst Consensus 0% Buy
- Earnings Quality (OCF/NI) -0.63
- Piotroski F-Score 0/9
Non disponibili (11)
- EPS data insufficient
- P/FCF NaN
- Dividend Payout NaN%
- CapEx intensity
- Interest Coverage
- Return on Tangible Assets
- Low reliance on intangibles
- Price below Graham Number
- PEG Ratio (need PE > 0 and growth > 0)
- Share Dilution (missing shares data)
- Net Margin Trend (invalid data)
Piotroski F-Score
Preoccupazioni finanziarie serie
Qualità degli Utili
Bassa qualità: indagare la contabilità
Diluizione Azionaria
Riacquisto azioni. Favorevole agli azionisti
Partecipazioni istituzionali
Nessuna dichiarazione istituzionale per questa azienda.
Governance
Team Dirigenziale
| Nome | Ruolo | Età |
|---|---|---|
| Dr. Hong Sui Lo GBS, J.P. | Executive Chairman | 77 |
| Ms. Jessica Ying Wang | CEO & Executive Director | 51 |
| Ms. B. Y. Lo | Executive Vice Chairman | 43 |
| Mr. He Hau Sung | CFO, Chief Investment Officer & Executive Director | 58 |
| Mr. Kim Lun Uy LL.B, P.C. L.L | Director of Legal Affairs & Company Secretary | 62 |
| Mr. K. M. Lee | Director of Human Resources | 68 |
| Mr. Pit Kwong Wong | Chief Economist & Director of Development Research | 69 |
| Mr. Kain Bon Chan | Chief Sustainability Officer and Director of Planning & Development. | 51 |
| Mr. Allan B. Zhang | Chief Executive Officer of Shui On Xintiandi Limited | 46 |
Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso
Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.
Ultime Notizie
Ultime notizie per SOLLF, da Markets Gazette.