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Workday, Inc. (WDAY)

Sopravvalutato
TechnologySoftware - ApplicationUnited States

Fondamentale

75

Prezzo

$187.88

Capitalizzazione

$45.66B

Parte 1 · Quanto vale l'azienda

Panoramica

Workday vende il software che i grandi datori di lavoro usano per gestire risorse umane e finanza: paghe, assunzioni, benefit, budget e reportistica finanziaria, offerto come servizio accessibile via browser invece che installato sui server dell'azienda. I clienti vanno da imprese di media dimensione ad alcuni tra i maggiori datori di lavoro al mondo, che spostano i sistemi amministrativi centrali su Workday e vi gestiscono poi i processi quotidiani di risorse umane e finanza.

Come guadagna

Quasi tutti i ricavi arrivano da canoni di abbonamento, fatturati con contratti pluriennali che si rinnovano automaticamente a meno che il cliente non li disdica attivamente, il che dà a Workday un flusso di ricavi futuri molto prevedibile e visibile con largo anticipo. Una quota più piccola arriva dai servizi professionali — il lavoro di consulenza necessario per impostare e personalizzare il sistema di un nuovo cliente — che si riduce come quota del totale una volta completata l'implementazione iniziale, quando l'abbonamento continuativo diventa la relazione dominante.

Ricavi per segmento

Servizi in abbonamento91.38%

Canoni ricorrenti per l'accesso al software HR e finanza di Workday, il nucleo dei ricavi e la parte in maggior crescita.

Servizi professionali8.62%

Lavoro di consulenza e implementazione per avviare il sistema di un nuovo cliente, una quota in calo man mano che la base clienti matura.

Vantaggio competitivo

Costi di cambiamento · Stretto

Una volta che un'azienda ha spostato paghe e dati finanziari su Workday e ha formato il personale a usarlo, passare a un sistema rivale significa migrare anni di dati sensibili e riaddestrare un reparto — un progetto che poche intraprendono a cuor leggero. Quel blocco è reale ma non esclusivo: Oracle, SAP e specialisti più piccoli competono duramente per gli stessi nuovi clienti.

Cosa muove la domanda

Moderatamente ciclico

La domanda segue i budget IT e l'attività di assunzione: un'azienda che cresce in organico ha bisogno di più postazioni del software HR, mentre una che taglia i costi può rimandare l'acquisto o negoziare un rinnovo più piccolo. Poiché i contratti sono pluriennali, i ricavi già acquisiti resistono bene a un trimestre negativo isolato, ma i nuovi contratti e l'espansione rallentano quando la spesa aziendale si restringe.

Rischi principali

  • Concorrenza da fornitori più grandi e radicati — Oracle e SAP, entrambe aziende molto più grandi con relazioni aziendali già consolidate, competono direttamente per le stesse decisioni sul software HR e finanza, e possono abbinare questi prodotti ad altro software che il cliente già acquista.
  • Cicli di vendita e implementazione lunghi e complessi — Sostituire il sistema centrale di risorse umane o finanza è un progetto lungo e ad alto rischio per il cliente; un ciclo di vendita prolungato o un'implementazione difficile può ritardare la trasformazione di un contratto firmato in ricavo.
  • Dipendenza dalle assunzioni aziendali e dalla spesa IT — La crescita dei ricavi dipende in parte dai clienti che aggiungono dipendenti e budget IT; un rallentamento delle assunzioni o un taglio della spesa tecnologica aziendale riduce i nuovi contratti e l'espansione presso i clienti esistenti.
  • Sicurezza dei dati e affidabilità del sistema — Workday custodisce dati sensibili su paghe e finanza per l'intera forza lavoro dei propri clienti; una violazione della sicurezza o un'interruzione significativa danneggerebbe la fiducia in un prodotto da cui i clienti dipendono per le operazioni essenziali.

Concentrazione dei clienti

Workday dichiara che nessun singolo cliente ha rappresentato più del 10% dei ricavi o dei crediti nell'esercizio 2025, il che significa che i ricavi sono distribuiti su un'ampia base di clienti aziendali invece che su pochi grandi conti.

Le ragioni di chi compra

Chi compra sostiene che una volta che un grande datore di lavoro ha spostato paghe e dati finanziari su Workday, il costo e il rischio del cambio mantengano alti i tassi di rinnovo per anni, e che una base clienti molto diversificata, senza un singolo conto sopra il 10% dei ricavi, renda i risultati insolitamente prevedibili per un software aziendale.

I timori di chi vende

Chi vende teme che Oracle e SAP possano abbinare software HR e finanza concorrente a prodotti che i clienti già acquistano, che i lunghi cicli di implementazione rallentino quanto in fretta i nuovi contratti si trasformino in ricavi, e che un rallentamento generalizzato delle assunzioni e della spesa IT aziendale si vedrebbe prima nei nuovi contratti, ben prima di comparire nei ricavi da abbonamento già sotto contratto.

Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026

Concorrenti diretti

Con chi questa società si contende gli stessi clienti

Per questa società non c'è ancora una scheda redazionale

Per questa società non c'è ancora un elenco di concorrenti.

Stato Patrimoniale e Liquidità

Ricavi

$10.15B

Ultimi 12 mesi (al 31/07/2026)

Utile Netto

$1.25B

Ultimi 12 mesi (al 31/07/2026)

Free Cash Flow

$2.78B

Patrimonio Netto Totale

$7.80B

Passività Totali

$10.27B

Rapporto di Liquidità

0.91

Copertura Interessi

9.86

Debito/EBITDA

2.38

Utile per Azione

Ricavi e Utile Netto

Free Cash Flow

Scomposizione Ricavi

Prospetto storico

Margini nel tempo

Il debito nel tempo

Quanto pesa il debito

Griglia della crescita

Crescita — Ricavi

Stima del Fair Value

Caso generaleSopravvalutato

Fair Value

$154.46

Prezzo Attuale

$187.88

Margine di Sicurezza

-21.6%

Range Fair Value

$100.40 - $208.51

Intervallo di dispersione tra i metodi di valutazione usati, non una stima statisticamente calibrata.

Metodi di Stima

Target degli analisti:$208.68
Flussi di cassa scontati (DCF):$227.44
Multiplo sugli utili (P/E):$74.12
Formula di Graham:$79.93
Valore della capacità di reddito (EPV):$34.11
P/B giustificato:$55.94
Sconto dei dividendi (Gordon):Dati insufficienti per calcolarlo
P/FFO, i fondi da operazioni:Dati insufficienti per calcolarlo
Utili di mezzo ciclo:Dati insufficienti per calcolarlo
Multiplo sui ricavi:$210.44
Consenso Analisti:Buy (26B / 21H / 2S)
Ultima Sorpresa Utili:+3.36%

Metriche di Valutazione

Rapporto P/E

38.55

ROE

8.9%

Rapporto P/B

6.49

P/FCF

14.73

Margine Lordo

-

ROIC

9.2%

Radar Redditività

Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)

ROIC

9.2%

WACC

9.6%

ROIC − WACC

-0.4 pp

Il ROIC è in linea con il costo del capitale: l'azienda copre a malapena il costo del capitale.

Criteri di Analisi Fondamentale

Superati (20)

  • EPS shows upward trend
  • Price CAGR 12.09%
  • ROIC 9.2%
  • P/FCF 14.73
  • Debt/Equity ratio
  • Operating Margin 10.7%
  • Positive Free Cash Flow
  • CapEx intensity
  • Current Ratio
  • Interest Coverage
  • Debt/EBITDA
  • Return on Tangible Assets
  • ROE 16.8%
  • Revenue Growth 5Y 17.2%
  • Analyst Consensus 53% Buy
  • Earnings Surprise avg 3.9%
  • Earnings Quality (OCF/NI) 2.46
  • Share Dilution -0.8%
  • Net Margin Trend 12.3% vs 6.5%
  • Piotroski F-Score 6/9

Non superati (4)

  • P/B Ratio 6.49
  • Low reliance on intangibles
  • Price below Graham Number
  • DCF valuation (Overvalued)

Non disponibili (3)

  • Gross Margin NaN%
  • Dividend Payout NaN%
  • PEG Ratio (need PE > 0 and growth > 0)

Piotroski F-Score

6/9

Segnali misti: alcune aree necessitano attenzione

score
criteria

Qualità degli Utili

2.46

Alta qualità: utili supportati da cash

Diluizione Azionaria

-0.8%

Riacquisto azioni. Favorevole agli azionisti

Partecipazioni istituzionali

Governance

Team Dirigenziale

NomeRuoloEtà
Mr. Aneel BhusriCo-Founder, CEO & Executive Chairman of the Board59
Mr. Zane C. RoweChief Financial Officer54
Mr. Richard Harry Sauer J.D.Chief Legal Officer, Head of Corporate Affairs & Corporate Secretary62
Mr. Gerrit KazmaierPresident of Product & Technology-
Mr. Robert EnslinPresident & Chief Commercial Officer62
Mr. David Albert DuffieldCo-Founder & CEO Emeritus84
Mr. Mark S. GarfieldChief Accounting Officer54
Mr. Gabriel MonroyChief Technology Officer45
Mr. Justin Allen FurbyVice President of Investor Relations-
Ms. Ashley D. GoldsmithExecutive VP & Chief People Officer54

Rischio Audit

9

Rischio CdA

10

Rischio Compensi

10

Rischio Diritti Azionisti

10

Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso

Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.

Documenti

  • Relazione annuale (10-K)

    Una panoramica annuale del business, dei risultati finanziari e dei rischi dell'azienda.

    Depositato il 2026-03-06

    Vedi documento
  • Relazione trimestrale (10-Q)

    Un aggiornamento sull'andamento finanziario degli ultimi tre mesi.

    Depositato il 2026-08-27

    Vedi documento
  • Comunicazione price-sensitive (8-K)

    Una comunicazione su un evento importante, come un cambio ai vertici o un grande annuncio.

    Depositato il 2026-09-29

    Vedi documento

via SEC EDGAR

Storico Ricavi

via SEC EDGAR

Ultime Notizie

Ultime notizie per WDAY, da Markets Gazette.

  • 8/28/2026POSITIVE
    Workday sale +5% dopo utili migliori, ma gli analisti divisi sulle prospettive AI

    Workday Inc. shares surged approximately 5% following the release of its second-quarter financial results, which surpassed Wall Street expectations. The enterprise software company reported revenue of $2.649 billion, a 12.8% increase year-over-year, and adjusted diluted earnings per share rose to $2.75 from $2.21. Despite beating consensus estimates for both revenue and EPS, analyst sentiment remains divided due to mixed guidance and uncertainty surrounding the pace of AI-driven growth. The company did note an acceleration in AI adoption, a key factor for future performance.

  • 8/26/2026NEUTRAL
    Previsioni su Workday prima degli utili: comprare, vendere o mantenere?

    Workday Inc. shares are under scrutiny ahead of its financial results release on Thursday, which may also include commentary on acquisition rumors. The software company, a provider of HR, finance, and planning solutions, was trading at $194 on Wednesday, down from its year-to-date high of $227. Workday has experienced robust revenue growth, with annual revenues increasing significantly in recent years due to strong enterprise client demand. Investors will be closely watching the earnings report for insights into the company's growth trajectory and any potential strategic moves.

  • 8/13/2026POSITIVE
    Workday’s stock sees a record surge. Could a buyout spark a software revival?

    Workday Inc. shares surged 18% on Thursday following reports of a potential acquisition by a private equity firm. This significant price jump indicates strong market interest in the HR software company, potentially valuing it at a premium. The news suggests that despite current market conditions, private equity sees substantial underlying value or future growth potential in Workday's business model and market position. Investors are reacting positively to the prospect of a buyout, which could lead to a lucrative exit or a strategic restructuring under new ownership.

  • 5/22/2026POSITIVE
    These Analysts Revise Their Forecasts On Workday Following Q1 Results

    Workday Inc. reported strong first-quarter results, surpassing both earnings and revenue expectations. The company's CEO expressed readiness for the AI era, signaling strategic positioning for future growth. Following these positive results, analysts have revised their price targets upwards, indicating increased confidence in the company's performance and future prospects. This positive sentiment, coupled with the company's proactive stance on AI, suggests potential for continued stock appreciation.

  • 5/22/2026POSITIVE
    Workday Rallies On 'Low Bar' Beat As AI Starts To Show Up In Contract Value

    Workday Inc. saw its shares surge following a first-quarter earnings report that surpassed subdued expectations. The company's performance was notably bolstered by early contributions from artificial intelligence integration, which is beginning to manifest in increased contract values. This positive development has led analysts to reaffirm their 'Buy' ratings, signaling continued confidence in Workday's growth trajectory and its ability to leverage new technologies. Investors are watching closely as AI integration moves from concept to tangible revenue driver.

  • 5/21/2026NEUTRAL
    Full Transcript: Workday Q1 2027 Earnings Call

    Workday Inc. held its Q1 2027 earnings call on May 21, 2026. The full transcript provides detailed insights into the company's financial performance, strategic initiatives, and future outlook. While specific financial figures and forward-looking statements are discussed, the transcript itself is an informational document. Investors should analyze the content for key metrics such as revenue growth, subscription revenue, profitability, and guidance updates to form an investment thesis. The call's content will dictate the market's reaction, but the transcript alone is neutral.

  • 5/21/2026POSITIVE
    Workday Rallies After Results Quiet Fears of AI Disruption

    Workday Inc. reported first-quarter results that surpassed analyst expectations, alleviating investor concerns about potential disruption from artificial intelligence. The company's performance indicates resilience and continued demand for its core human capital management and financial management software. This positive outcome suggests that Workday is effectively navigating the evolving technological landscape and integrating AI capabilities rather than being displaced by them. Investors will likely view this as a sign of strong management and a stable business model, potentially leading to increased confidence and a positive outlook for the stock.

  • 5/21/2026NEUTRAL
    Workday Gears Up For Q1 Print; Here Are The Recent Forecast Changes From Wall Street's Most Accurate Analysts

    Workday, Inc. is set to report its first-quarter earnings on May 21st, with analysts projecting earnings per share of $2.52 and revenue of $2.52 billion. The stock experienced a 2.1% decline on Wednesday, indicating market anticipation or potential pre-earnings jitters. Recent analyst actions from Societe Generale, Needham, and Wells Fargo show a generally positive sentiment, with upgrades and maintained buy ratings, although specific price target changes are not detailed here. Investors will be closely watching the company's performance against these expectations and any forward-looking guidance provided.

via Markets Gazette