West Japan Railway Company (WJRYF)
SottovalutatoFondamentale
64
Prezzo
$2902.00
Capitalizzazione
$1.38T
Parte 1 · Quanto vale l'azienda
Panoramica
West Japan Railway (JR West) gestisce treni passeggeri pendolari e intercity nelle regioni di Kansai e Chugoku, nel Giappone occidentale, inclusa la linea Shinkansen Sanyo che collega Osaka a Fukuoka. Accanto alla ferrovia sviluppa e affitta immobili attorno alle proprie stazioni — centri commerciali, uffici e hotel — e gestisce negozi e punti di ristorazione dentro stazioni e treni. La rete ferroviaria deriva dalla suddivisione del 1987 della ferrovia statale in società regionali.
Come guadagna
La maggior parte dei ricavi viene dai biglietti: pendolari che acquistano abbonamenti mensili per gli spostamenti quotidiani e altri passeggeri che comprano biglietti singoli o per lo Shinkansen, quindi i ricavi seguono il numero di viaggiatori e la frequenza con cui si spostano in treno. Un secondo flusso, in crescita, viene dalle attività immobiliari, retail e alberghiere che JR West sviluppa sui terreni di sua proprietà attorno alle stazioni, che beneficiano del flusso costante di persone portato dai propri treni più che dipendere direttamente dal trasporto ferroviario.
Vantaggio competitivo
Scala · StrettoJR West opera in un effettivo monopolio regionale sulle proprie linee ferroviarie: costruire una rete di binari e stazioni concorrente sullo stesso territorio sarebbe enormemente costoso, e non è qualcosa che un concorrente privato tenti realisticamente. Detto ciò, il vantaggio è delimitato geograficamente e non protegge l'azienda dalla concorrenza nelle sue attività non ferroviarie di retail e immobiliare.
Cosa muove la domanda
CiclicoIl numero di passeggeri sullo Shinkansen e sulle linee pendolari sale e scende con i viaggi di lavoro, il turismo e l'economia in generale, e il turismo in ingresso in Giappone in particolare può oscillare in modo netto con il livello della valuta e le tendenze globali dei viaggi. I risultati di JR West sono stati recentemente sostenuti da una spinta legata a turismo ed eventi, a dimostrazione di quanto i ricavi dipendano dai viaggi discrezionali e non solo da una base pendolare fissa e stabile.
Le ragioni di chi compra
Chi compra sostiene che JR West detenga una rete ferroviaria di fatto irripetibile su una parte importante del Giappone, che il turismo in ingresso ed eventi come l'Expo di Osaka-Kansai abbiano portato a risultati record, e che le sue attività immobiliari e retail offrano un secondo motore di crescita meno dipendente dalla ferrovia.
I timori di chi vende
Chi vende teme che il calo demografico di lungo periodo del Giappone riduca la base di pendolari domestici per cui la ferrovia è stata costruita, che i risultati legati a un evento una tantum come l'Expo possano affievolirsi una volta terminato, e che la spesa continua e ingente per mantenere un'infrastruttura ferroviaria datata limiti la liquidità che resta per gli azionisti.
Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026
Concorrenti diretti
Con chi questa società si contende gli stessi clienti
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Stato Patrimoniale e Liquidità
Ricavi
$1.84T
Ultimi 12 mesi fino all'ultima trimestrale pubblicata — stima da metriche per azione
Utile Netto
$117.39B
Ultimi 12 mesi fino all'ultima trimestrale pubblicata — stima da metriche per azione
Free Cash Flow
-
Patrimonio Netto Totale
$1.22T
Passività Totali
$1.56T
Rapporto di Liquidità
1.12
Copertura Interessi
-
Debito/EBITDA
4.21
Utile per Azione
Ricavi e Utile Netto
Free Cash Flow
Scomposizione Ricavi
Prospetto storico
Margini nel tempo
Il debito nel tempo
Quanto pesa il debito
Griglia della crescita
Crescita — Ricavi
Stima del Fair Value
Fair Value
$4271.55
Prezzo Attuale
$2902.00
Margine di Sicurezza
+32.1%
Range Fair Value
$2928.01 - $5615.09
Intervallo di dispersione tra i metodi di valutazione usati, non una stima statisticamente calibrata.
Metodi di Stima
Metriche di Valutazione
Rapporto P/E
11.30
ROE
9.3%
Rapporto P/B
1.08
P/FCF
-
Margine Lordo
24.8%
ROIC
6.9%
Radar Redditività
Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)
ROIC
6.9%
WACC
3.8%
ROIC − WACC
+3.1 pp
Il ROIC supera il costo del capitale: l'azienda sta creando valore per gli azionisti.
Criteri di Analisi Fondamentale
Superati (11)
- ROIC 6.9%
- P/B Ratio 1.08
- Debt/Equity ratio
- Operating Margin 9.5%
- Current Ratio
- Debt/EBITDA
- Price below Graham Number
- ROE 9.8%
- Revenue Growth 5Y 14.9%
- Earnings Surprise avg 41.3%
- Net Margin Trend 6.9% vs 6.7%
Non superati (5)
- Price CAGR -1.98%
- Gross Margin 24.8%
- DCF valuation (Unknown)
- Analyst Consensus 38% Buy
- Piotroski F-Score 0/9
Non disponibili (11)
- EPS data insufficient
- P/FCF NaN
- Dividend Payout NaN%
- Positive Free Cash Flow
- CapEx intensity
- Interest Coverage
- Return on Tangible Assets
- Low reliance on intangibles
- PEG Ratio (need PE > 0 and growth > 0)
- Earnings Quality (OCF/Net Income)
- Share Dilution (missing shares data)
Piotroski F-Score
Preoccupazioni finanziarie serie
Qualità degli Utili
Bassa qualità: indagare la contabilità
Diluizione Azionaria
Riacquisto azioni. Favorevole agli azionisti
Partecipazioni istituzionali
Nessuna dichiarazione istituzionale per questa azienda.
Governance
Team Dirigenziale
| Nome | Ruolo | Età |
|---|---|---|
| Mr. Kazuaki Hasegawa | Chairman of the Board of Directors | 68 |
| Mr. Shoji Kurasaka | President & Representative Director | 63 |
| Mr. Jun Fukushima | General Manager of Corporate Communications Department | - |
| Mr. Eiji Tsubone | Senior Managing Exe. Off., Head of Hotel Co., GM of Corporate Strategy Headquarters & Director | 59 |
| Mr. Nobuhiko Takeichi | Representative Director, Executive VP & Head of Regional Town Development Headquarters | 59 |
| Mr. Yasuo Umetani | Director, Head of Corporate Strategy & Senior Managing Executive Officer | 58 |
| Mr. Hiroaki Ishikawa | Chief Manager of Business Development Headquarters | - |
| Mr. Takeshi Urushihara | Sr. Mang Exec Officer, Deputy Chief of Railway Div., GM of Safety Promotion Department & Director | 56 |
| Mr. Hiro Inoue | Executive VP, Executive Officer, Chief of Railway Division and Director | 60 |
| Mr. Hideo Okuda | Senior Managing Executive Officer, Head of Co-creation Solutions Division & Director | 57 |
Rischio Audit
1
Rischio CdA
3
Rischio Compensi
10
Rischio Diritti Azionisti
2
Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso
Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.
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