Xiaomi Corporation (XIACF)
Fair ValueFondamentale
65
Prezzo
$3.25
Capitalizzazione
$86.94B
Parte 1 · Quanto vale l'azienda
Panoramica
Xiaomi vende smartphone e una vasta gamma di dispositivi connessi per la casa e la vita quotidiana — dai televisori alle risette elettriche, dai robot aspirapolvere ai wearable — con un posizionamento economico ma capace, non premium. Dal 2021 ha aggiunto una terza gamba: i veicoli elettrici, venduti con marchio proprio e prodotti in stabilimenti propri. La strategia è la stessa in tutti e tre i casi: vendere hardware a margini ridotti per costruire una base utenti ampia, e guadagnare un profitto aggiuntivo dai servizi internet che vi si appoggiano.
Come guadagna
La maggior parte dei ricavi è vendita di hardware una tantum — un telefono, un televisore, un'auto — riconosciuta alla spedizione o consegna del prodotto, con margini lordi ridotti sugli smartphone e in miglioramento ma ancora modesti sulle auto elettriche. I ricavi da servizi internet, dalla pubblicità mostrata all'interno del software Xiaomi e dalle commissioni su servizi come gaming e finanza offerti tramite le sue app, hanno un margine molto più alto e crescono con la dimensione della base di dispositivi installati più che con le nuove vendite unitarie.
Ricavi per segmento
Telefoni a marchio Xiaomi venduti globalmente a diverse fasce di prezzo; il segmento più grande per ricavi ma quello che cresce più lentamente, con volumi sostanzialmente stabili nel 2025.
Dispositivi domestici connessi ed elettronica di consumo di uso quotidiano venduti sotto l'ecosistema Xiaomi, un segmento da ricavi record nel 2025.
I veicoli elettrici a marchio Xiaomi, il business più recente e a più rapida crescita, con ricavi più che triplicati nel 2025.
Pubblicità e commissioni sui servizi guadagnate attraverso il software e le app Xiaomi; il segmento più piccolo per ricavi ma quello a margine più alto.
Vantaggio competitivo
Costi di cambiamento · StrettoPossedere più dispositivi Xiaomi — telefono, TV, gadget per la smart home — che si connettono e si controllano a vicenda tramite l'app Xiaomi crea un legame lieve: cambiare marchio significa perdere quell'integrazione. È un vantaggio reale ma ristretto, perché l'hardware sottostante è di per sé un prodotto commodity e può essere eguagliato da Samsung, dall'ecosistema Apple o da un'ondata di altri produttori cinesi di elettronica su prezzo o funzionalità.
Cosa muove la domanda
CiclicoLa domanda di smartphone ed elettronica di consumo segue la spesa discrezionale delle famiglie e cicli di sostituzione che si allungano quando i budget si restringono, mentre il nuovo business delle auto elettriche dipende da acquisti molto più grandi e ciclici, legati alla fiducia dei consumatori e, in Cina, alle condizioni competitive e regolatorie del mercato auto. I ricavi da servizi internet sono più stabili, perché dipendono dalla base di dispositivi esistente più che dai nuovi acquisti.
Le ragioni di chi compra
Chi compra segnala il business delle auto elettriche, con ricavi più che triplicati e diventato profittevole, come un nuovo motore di crescita che si aggiunge a una base stabile di IoT e servizi internet, e vede nell'ecosistema di dispositivi connessi un motivo per cui i clienti continuano ad acquistare più prodotti Xiaomi nel tempo.
I timori di chi vende
Chi vende teme che il business core degli smartphone, ancora il segmento più grande, cresca a fatica e affronti una pressione persistente sui margini, e che portare su scala un business automobilistico capital-intensive in un mercato cinese delle auto elettriche affollato e fortemente sussidiato comporti rischi di esecuzione e competitivi che il business dei telefoni non ha mai dovuto affrontare.
Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026
Concorrenti diretti
Con chi questa società si contende gli stessi clienti
Per questa società non c'è ancora una scheda redazionale
Per questa società non c'è ancora un elenco di concorrenti.
Stato Patrimoniale e Liquidità
Ricavi
$625.28B
Ultimi 12 mesi fino all'ultima trimestrale pubblicata — stima da metriche per azione
Utile Netto
$26.29B
Ultimi 12 mesi fino all'ultima trimestrale pubblicata — stima da metriche per azione
Free Cash Flow
$-8.68B
Patrimonio Netto Totale
$33.34B
Passività Totali
$44.32B
Rapporto di Liquidità
1.49
Copertura Interessi
-
Debito/EBITDA
1.57
Utile per Azione
Ricavi e Utile Netto
Free Cash Flow
Scomposizione Ricavi
Prospetto storico
Margini nel tempo
Il debito nel tempo
Quanto pesa il debito
Griglia della crescita
Crescita — Ricavi
Stima del Fair Value
Fair Value
$4.24
Prezzo Attuale
$3.25
Margine di Sicurezza
+23.4%
Range Fair Value
$2.76 - $5.73
Intervallo di dispersione tra i metodi di valutazione usati, non una stima statisticamente calibrata.
Metodi di Stima
Metriche di Valutazione
Rapporto P/E
2.63
ROE
12.6%
Rapporto P/B
0.32
P/FCF
-
Margine Lordo
12.0%
ROIC
17.9%
Radar Redditività
Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)
ROIC
17.9%
WACC
13.8%
ROIC − WACC
+4.1 pp
Il ROIC supera il costo del capitale: l'azienda sta creando valore per gli azionisti.
Criteri di Analisi Fondamentale
Superati (12)
- Price CAGR 6.71%
- ROIC 17.9%
- P/B Ratio 0.32
- Debt/Equity ratio
- Current Ratio
- Debt/EBITDA
- Price below Graham Number
- ROE 16.3%
- Revenue Growth 5Y 13.2%
- Analyst Consensus 76% Buy
- PEG Ratio 1.28
- Net Margin Trend 9.1% vs 6.4%
Non superati (7)
- Gross Margin 12.0%
- Operating Margin 4.8%
- Positive Free Cash Flow
- DCF valuation (Unknown)
- Earnings Surprise avg 1.0%
- Earnings Quality (OCF/NI) 0.20
- Piotroski F-Score 1/9
Non disponibili (8)
- EPS data insufficient
- P/FCF NaN
- Dividend Payout NaN%
- CapEx intensity
- Interest Coverage
- Return on Tangible Assets
- Low reliance on intangibles
- Share Dilution (missing shares data)
Piotroski F-Score
Preoccupazioni finanziarie serie
Qualità degli Utili
Bassa qualità: indagare la contabilità
Diluizione Azionaria
Riacquisto azioni. Favorevole agli azionisti
Partecipazioni istituzionali
Nessuna dichiarazione istituzionale per questa azienda.
Governance
Team Dirigenziale
| Nome | Ruolo | Età |
|---|---|---|
| Mr. Jun Lei | Founder, Chairman & CEO | 56 |
| Mr. Bin Lin | Co-Founder & Vice Chairman | 57 |
| Mr. De Liu | Co-Founder, SVP, Head of Organization Department & Executive Director | 52 |
| Mr. Weibing Lu | Partner, President of the Group & President of the International Business Department | 49 |
| Mr. Wanqiang Li | Co-founder, Senior VP & Brand Strategy Officer | 48 |
| Mr. Sai Wai Lam | Vice President & CFO | 50 |
| Mr. Sudhin Mathur | Chief Operating Officer | - |
| Anita Chan | Head of Investor Relations & Corporate Finance | - |
| Ms. Yan Qi | Senior VP of Leading Platform, Internal Operations & Public Affairs | 76 |
| Mr. Xuezhong Zeng | Senior VP & President of Smartphone Department | 52 |
Rischio Audit
1
Rischio CdA
9
Rischio Compensi
10
Rischio Diritti Azionisti
10
Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso
Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.
Ultime Notizie
Ultime notizie per XIACF, da Markets Gazette.