Yangzijiang Shipbuilding (Holdings) Ltd. (YSHLF)
SottovalutatoFondamentale
72
Prezzo
$5.07
Capitalizzazione
$20.62B
Parte 1 · Quanto vale l'azienda
Panoramica
Yangzijiang Shipbuilding costruisce grandi navi commerciali — portacontainer, portarinfuse, petroliere e metaniere — in quattro cantieri lungo il fiume Yangtze, nella provincia dello Jiangsu, Cina. Armatori di tutto il mondo, soprattutto europei e nordamericani, ordinano le navi con anni di anticipo e pagano a rate man mano che l'imbarcazione viene costruita; Yangzijiang consegna alla fine un bene fisico dal valore di milioni di dollari, non un servizio ricorrente. È uno dei maggiori cantieri navali privati della Cina.
Come guadagna
Il ricavo si registra man mano che le navi avanzano nella costruzione, secondo un prezzo fisso di libro ordini concordato anni prima, per cui i risultati di oggi riflettono in gran parte navi prezzate e contrattate molto prima della consegna — i ricavi 2025 sono cresciuti soprattutto perché quei contratti più vecchi erano stati firmati a prezzi più alti, non perché quest'anno si siano vendute più navi. Un ramo minore di shipping noleggia portarinfuse, e una voce residuale 'altro' copre servizi terminalistici, progettazione navale e trading, che si aggiungono in modo modesto al nucleo cantieristico.
Ricavi per segmento
Costruzione di portacontainer, portarinfuse, petroliere e metaniere su contratti pluriennali con armatori globali.
Ricavi da noleggio di una flotta di portarinfuse di proprietà del Gruppo e da esso gestita.
Servizi terminalistici, compensi per progettazione navale e attività di trading, incluse vendite di materie prime a un cantiere affiliato.
Cosa muove la domanda
CiclicoLa domanda cantieristica segue il ciclo globale dello shipping: ordini e prezzi delle nuove costruzioni oscillano con i volumi del commercio mondiale, l'età della flotta e le esigenze di rinnovo, e persino con cambiamenti regolatori come le nuove norme sulle emissioni che spingono gli armatori a ordinare navi più pulite. Gli annunci sui dazi di inizio 2025 avevano già ritardato alcune decisioni d'ordine, prima che lo slancio riprendesse nella seconda parte dell'anno.
Le ragioni di chi compra
Chi compra sostiene che un portafoglio ordini record da 22,4 miliardi di dollari fino al 2030, margini lordi in espansione grazie a prezzi di libro ordini più alti, e un nuovo progetto di ampliamento del cantiere posizionino Yangzijiang per continuare a trasformare il portafoglio ordini in utili crescenti per anni.
I timori di chi vende
Chi vende teme che la cantieristica sia un settore di boom e crisi, che le controversie sui dazi e le tensioni commerciali abbiano già ritardato gli ordini a inizio 2025, e che i margini elevati di oggi riflettano un picco di prezzo che la nuova capacità produttiva — inclusa quella dell'azienda stessa — potrebbe erodere nei prossimi anni.
Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026
Concorrenti diretti
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Stato Patrimoniale e Liquidità
Ricavi
$33.16B
Ultimi 12 mesi fino all'ultima trimestrale pubblicata — stima da metriche per azione
Utile Netto
$9.82B
Ultimi 12 mesi fino all'ultima trimestrale pubblicata — stima da metriche per azione
Free Cash Flow
$-828M
Patrimonio Netto Totale
$6.33B
Passività Totali
$4.13B
Rapporto di Liquidità
1.66
Copertura Interessi
-
Debito/EBITDA
0.37
Utile per Azione
Ricavi e Utile Netto
Free Cash Flow
Scomposizione Ricavi
Prospetto storico
Margini nel tempo
Il debito nel tempo
Quanto pesa il debito
Griglia della crescita
Crescita — Ricavi
Stima del Fair Value
Fair Value
$13.52
Prezzo Attuale
$5.07
Margine di Sicurezza
+62.5%
Range Fair Value
$8.78 - $18.25
Intervallo di dispersione tra i metodi di valutazione usati, non una stima statisticamente calibrata.
Metodi di Stima
Metriche di Valutazione
Rapporto P/E
2.03
ROE
32.1%
Rapporto P/B
0.60
P/FCF
-
Margine Lordo
35.2%
ROIC
83.2%
Radar Redditività
Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)
ROIC anomaloROIC
83.2%
WACC
8.0%
ROIC − WACC
+75.2 pp
Il ROIC supera il costo del capitale: l'azienda sta creando valore per gli azionisti.
Criteri di Analisi Fondamentale
Superati (15)
- Price CAGR 28.04%
- ROIC 83.2%
- Gross Margin 35.2%
- P/B Ratio 0.60
- Debt/Equity ratio
- Operating Margin 34.2%
- Current Ratio
- Debt/EBITDA
- Price below Graham Number
- ROE 30.1%
- Revenue Growth 5Y 13.9%
- Analyst Consensus 88% Buy
- Earnings Surprise avg 10.2%
- PEG Ratio 0.39
- Net Margin Trend 30.3% vs 25.0%
Non superati (4)
- Positive Free Cash Flow
- DCF valuation (Unknown)
- Earnings Quality (OCF/NI) 0.60
- Piotroski F-Score 1/9
Non disponibili (8)
- EPS data insufficient
- P/FCF NaN
- Dividend Payout NaN%
- CapEx intensity
- Interest Coverage
- Return on Tangible Assets
- Low reliance on intangibles
- Share Dilution (missing shares data)
Piotroski F-Score
Preoccupazioni finanziarie serie
Qualità degli Utili
Moderata: qualche divario tra profitti e cash
Diluizione Azionaria
Riacquisto azioni. Favorevole agli azionisti
Partecipazioni istituzionali
Nessuna dichiarazione istituzionale per questa azienda.
Governance
Team Dirigenziale
| Nome | Ruolo | Età |
|---|---|---|
| Mr. Letian Ren | Executive Chairman & CEO | 43 |
| Mr. Yu Weiping | Co-Founder | - |
| Ren Jinhua | Co-Founder | - |
| Jialu Huang | Co-Founder | - |
| Mr. Qiang Gao | Co-Founder | 61 |
| Zhengshun Cai | Co-Founder | - |
| Mr. Yi Fang Liu | Co-Founder | 78 |
| Lijun Xie | Co-Founder | - |
| Wenzhen Wang | Co-Founder | - |
| Pinhua Su | Co-Founder | - |
Rischio Audit
4
Rischio CdA
10
Rischio Compensi
5
Rischio Diritti Azionisti
8
Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso
Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.
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