O que se pode comprar: um panorama dos instrumentos financeiros

"The Fed is the greatest hedge fund in history — financed on one side by currency in circulation, which costs nothing."

A Fed é o maior hedge fund da história - financiado, de um lado, pela moeda em circulação, que não custa nada.

Fondamentix concentra-se na análise das ações de empresas individuais, mas as ações são apenas um dos instrumentos com que se pode investir: conhecer os outros ajuda a perceber por que motivo as ações têm um perfil de risco e retorno diferente do resto.

Uma ação representa uma quota de propriedade de uma empresa: quem a detém participa tanto nos lucros como nas perdas, sem qualquer garantia de recuperar o capital investido. Uma obrigação, por outro lado, é um empréstimo: quem a compra empresta dinheiro a uma empresa ou a um estado em troca de um juro fixo e da devolução do capital no vencimento, com um risco em geral mais baixo mas também um potencial de ganho mais limitado.

Um ETF (exchange-traded fund) é um cabaz de muitos títulos - ações, obrigações ou outros - que se pode comprar com uma única ordem como se fosse um único título: replica um índice ou um setor em vez de apostar numa única empresa, o que reduz o risco específico de uma má escolha mas também abdica da possibilidade de bater o mercado escolhendo as melhores empresas.

As matérias-primas (ouro, petróleo, trigo) e a liquidez completam o panorama: as matérias-primas não geram fluxos de caixa próprios, o seu preço depende apenas da oferta e da procura; a liquidez quase não rende nada, mas é o único instrumento que não perde valor nominal no curto prazo. Cada instrumento reage de forma diferente às mesmas condições económicas, por isso combinam-se numa carteira - um tema que o curso retomará mais adiante, num módulo dedicado.