MACD und Volatilität

"You're going to make mistakes in life, no question about it. You don't want to make them on the big decisions — who you marry, and things like that."

Sie werden im Leben Fehler machen, keine Frage. Nur bei den großen Entscheidungen sollten Sie keine machen - wen Sie heiraten, und solche Dinge.

Der MACD folgt Richtungswechseln des Momentums, während die Volatilität misst, wie stark der Kurs schwankt - zwei unterschiedliche Informationen, die oft verwechselt werden.

Der MACD (Moving Average Convergence Divergence) vergleicht zwei exponentielle gleitende Durchschnitte mit unterschiedlichem Zeithorizont: Sein Histogramm wächst, wenn sich das Aufwärtsmomentum verstärkt, und schrumpft - oder wird negativ -, wenn sich das Momentum nach unten dreht. Er ist nützlich, um einen Richtungswechsel zu erkennen, bevor er allein am Kurs erkennbar ist.

Die Volatilität misst, wie stark der Kurs einer Aktie über die Zeit schwankt, nicht ob das Unternehmen solide oder riskant im Sinne eines Value-Investors ist. Ein Unternehmen mit robuster Bilanz kann eine sehr volatile Aktie haben, nur weil sie von kurzfristig orientierten Tradern verfolgt wird; ein fragiles Unternehmen kann einen scheinbar stabilen Kurs haben, bis alle Probleme auf einmal sichtbar werden.

MACD und Volatilität erzählen sehr kurzfristige Geschichten und können dazu verleiten, auf jede Schwankung zu reagieren: verkaufen, wenn das Histogramm ins Negative dreht, kaufen, wenn es wieder positiv wird. Doch das größte Risiko für jemanden, der mit langem Horizont investiert, besteht nicht darin, ein Signal von wenigen Wochen zu verpassen: Es besteht darin, sich dazu verleiten zu lassen, ein solides Unternehmen wegen eines vorübergehenden Rückgangs zu verkaufen oder ein fragiles nur zu kaufen, weil der Kurs steigt. Die Entscheidungen, die wirklich zählen - welche Unternehmen man besitzt, und wie lange - trifft man, indem man die Fundamentaldaten betrachtet, nicht das MACD-Histogramm.