Was man kaufen kann: ein Überblick über Finanzinstrumente

"The Fed is the greatest hedge fund in history — financed on one side by currency in circulation, which costs nothing."

Die Fed ist der größte Hedgefonds der Geschichte - auf der einen Seite finanziert durch im Umlauf befindliches Geld, das nichts kostet.

Fondamentix konzentriert sich auf die Analyse einzelner Aktien, aber Aktien sind nur eines der Instrumente, in die man investieren kann: Die anderen zu kennen hilft zu verstehen, warum Aktien ein anderes Rendite-Risiko-Profil haben als der Rest.

Eine Aktie steht für einen Eigentumsanteil an einem Unternehmen: Wer sie hält, ist sowohl an Gewinnen als auch an Verlusten beteiligt, ohne jede Garantie, das investierte Kapital zurückzubekommen. Eine Anleihe dagegen ist ein Kredit: Wer sie kauft, leiht einem Unternehmen oder einem Staat Geld gegen einen festen Zins und die Rückzahlung des Kapitals bei Fälligkeit - meist mit geringerem Risiko, aber auch begrenzterem Gewinnpotenzial.

Ein ETF (Exchange Traded Fund) ist ein Korb aus vielen Wertpapieren - Aktien, Anleihen oder anderem -, der sich mit einer einzigen Order kaufen lässt, als wäre er ein einzelnes Wertpapier: Er bildet einen Index oder eine Branche ab, statt auf ein einzelnes Unternehmen zu setzen, was das spezifische Risiko einer einzelnen Fehlentscheidung senkt, aber auch die Chance aufgibt, den Markt durch die Auswahl der besten Unternehmen zu schlagen.

Rohstoffe (Gold, Öl, Weizen) und Liquidität vervollständigen das Bild: Rohstoffe erzeugen keine eigenen Cashflows, ihr Preis hängt allein von Angebot und Nachfrage ab; Liquidität bringt fast nichts ein, ist aber das einzige Instrument, das kurzfristig keinen nominalen Wert verliert. Jedes Instrument reagiert anders auf dieselben wirtschaftlichen Bedingungen, weshalb sie in einem Portfolio kombiniert werden - ein Thema, auf das der Kurs später in einem eigenen Modul zurückkommt.