MACD et volatilité

"You're going to make mistakes in life, no question about it. You don't want to make them on the big decisions — who you marry, and things like that."

Vous allez faire des erreurs dans la vie, cela ne fait aucun doute. Ce que vous ne voulez pas, c'est en faire sur les grandes décisions - qui vous épousez, et ce genre de choses.

Le MACD suit les changements de direction du momentum, tandis que la volatilité mesure l'amplitude des oscillations du cours - deux informations différentes, souvent confondues l'une avec l'autre.

Le MACD (Moving Average Convergence Divergence) compare deux moyennes mobiles exponentielles sur des horizons différents : son histogramme grandit quand le momentum haussier se renforce, et se réduit - ou devient négatif - quand le momentum s'inverse à la baisse. Il est utile pour repérer un changement de direction avant qu'il ne soit évident en regardant seulement le cours.

La volatilité mesure l'amplitude des oscillations du cours d'une action dans le temps, pas si l'entreprise est solide ou risquée au sens où l'entend un investisseur value. Une entreprise au bilan solide peut avoir une action très volatile simplement parce qu'elle est suivie par des traders de court terme ; une entreprise fragile peut avoir un cours apparemment stable jusqu'à ce que tous ses problèmes émergent d'un coup.

Le MACD et la volatilité racontent des histoires à très court terme, et peuvent inciter à réagir à chaque oscillation : vendre quand l'histogramme devient négatif, acheter quand il redevient positif. Mais le plus grand risque pour quelqu'un qui investit avec un horizon long n'est pas de manquer un signal de quelques semaines : c'est de se laisser entraîner à vendre une entreprise solide à cause d'une baisse passagère, ou à acheter une entreprise fragile simplement parce que le cours monte. Les décisions qui comptent vraiment - quelles entreprises détenir, et pendant combien de temps - se prennent en regardant les fondamentaux, pas l'histogramme du MACD.