Ce que l'on peut acheter : un panorama des instruments financiers

"The Fed is the greatest hedge fund in history — financed on one side by currency in circulation, which costs nothing."

La Fed est le plus grand hedge fund de l'histoire - financé, d'un côté, par la monnaie en circulation, qui ne coûte rien.

Fondamentix se concentre sur l'analyse des actions d'entreprises individuelles, mais les actions ne sont qu'un des instruments avec lesquels on peut investir : connaître les autres aide à comprendre pourquoi les actions ont un profil de risque et de rendement différent du reste.

Une action représente une part de propriété d'une entreprise : celui qui la détient participe à la fois à ses bénéfices et à ses pertes, sans aucune garantie de récupérer le capital investi. Une obligation, en revanche, est un prêt : celui qui l'achète prête de l'argent à une entreprise ou à un État en échange d'un intérêt fixe et du remboursement du capital à l'échéance, avec un risque en général plus faible mais aussi un potentiel de gain plus limité.

Un ETF (exchange-traded fund) est un panier de nombreux titres - actions, obligations ou autres - que l'on peut acheter en un seul ordre comme s'il s'agissait d'un seul titre : il réplique un indice ou un secteur au lieu de parier sur une seule entreprise, ce qui réduit le risque spécifique d'un mauvais choix mais renonce aussi à la possibilité de battre le marché en choisissant les meilleures entreprises.

Les matières premières (or, pétrole, blé) et les liquidités complètent le tableau : les matières premières ne génèrent pas de flux de trésorerie propres, leur prix dépend uniquement de l'offre et de la demande ; les liquidités ne rapportent presque rien mais sont le seul instrument qui ne perd pas de valeur nominale à court terme. Chaque instrument réagit différemment aux mêmes conditions économiques, c'est pourquoi on les combine dans un portefeuille - un thème que le cours approfondira plus loin, dans un module dédié.