The Campbell's Company (CPB)
SottovalutatoFondamentale
55
Prezzo
$19.83
Capitalizzazione
$5.92B
Parte 1 · Quanto vale l'azienda
Panoramica
The Campbell's Company produce e vende alimenti confezionati venduti soprattutto tramite supermercati, club e negozi di convenienza statunitensi: zuppe in scatola, brodi, sughi per pasta, snack e bevande con marchi come Campbell's, Prego, V8, Pace, Rao's, Goldfish e Pepperidge Farm. Possiede i propri marchi e gran parte della produzione, e cresce soprattutto acquisendo marchi alimentari già affermati — più di recente il produttore di sughi premium Rao's — piuttosto che costruendone di nuovi da zero.
Come guadagna
I ricavi arrivano dalla vendita di prodotti confezionati ai rivenditori, che li rivendono ai consumatori; Campbell's negozia spazio sugli scaffali, prezzi promozionali e condizioni sui volumi direttamente con un numero ristretto di grandissime catene di supermercati. La redditività dipende dal mantenere i costi degli input (cereali, proteine, imballaggi, energia) al di sotto degli aumenti di prezzo che riesce a trasferire ai rivenditori, e dallo spostare il mix di prodotto verso marchi a margine più alto e in crescita più rapida come Rao's, invece delle zuppe tradizionali, che perdono volumi da anni.
Ricavi per segmento
Zuppe, brodi, sughi per pasta, bevande come V8 e piatti pronti; la divisione più grande e, dopo l'acquisizione di Rao's, quella a crescita più rapida.
Cracker, biscotti e snack salati, tra cui i marchi Goldfish, Pepperidge Farm e Snyder's-Lance; la divisione più piccola e quella sotto maggiore pressione di categoria.
Vantaggio competitivo
Marchio · StrettoDecenni di pubblicità e presenza sugli scaffali hanno reso la zuppa Campbell's e diversi altri suoi marchi nomi familiari che i consumatori scelgono per abitudine, il che sostiene i prezzi e assicura spazio sugli scaffali dei rivenditori. Ma il vantaggio è limitato: le alternative a marchio del distributore sono un sostituto vicino nella categoria delle zuppe, a bassa crescita, e diversi marchi Campbell's perdono volumi da anni nonostante la notorietà.
Cosa muove la domanda
DifensivoIl cibo confezionato è una categoria di prima necessità: le persone continuano a comprare zuppe, cracker e sughi per pasta sia nei periodi buoni sia in quelli cattivi, il che rende i ricavi relativamente insensibili al ciclo economico generale. La variabile più rilevante non è l'economia ma lo spostamento del gusto dei consumatori lontano dal cibo processato verso alternative più fresche o percepite come più sane, un ostacolo più lento ma persistente.
Rischi principali
- Concentrazione dei rivenditori e potere negoziale — Poche grandi catene di distribuzione, guidate da Walmart, controllano l'accesso agli scaffali e possono chiedere condizioni migliori o togliere prodotti dagli scaffali, minacciando direttamente volumi e margini.
- Spostamento dei consumatori lontano dal cibo processato — I consumatori privilegiano sempre più cibi freschi, biologici o poco lavorati rispetto a prodotti in scatola e confezionati a lunga conservazione, una tendenza di lungo periodo che pesa sui volumi di gran parte del portafoglio.
- Volatilità dei costi degli input — I prezzi di grano, pomodori, proteine, materiali di imballaggio e trasporti oscillano, e Campbell's non riesce sempre a trasferire in tempo gli aumenti di costo ai rivenditori per proteggere i margini.
- Rischio di integrazione delle acquisizioni recenti — Buona parte della crescita recente dipende dal successo dell'integrazione dell'acquisizione di Sovos Brands e dallo sviluppo di Rao's, e qualsiasi intoppo in quell'integrazione o un rallentamento della crescita di Rao's toglierebbe all'azienda il suo principale motore di crescita.
Concentrazione dei clienti
I primi clienti valgono il 47% dei ricavi
Walmart da solo rappresenta circa il 22% delle vendite nette, e i cinque maggiori clienti insieme circa il 47%, quindi le decisioni su spazio sugli scaffali e prezzi di poche catene di distribuzione hanno un effetto sproporzionato sui risultati.
Le ragioni di chi compra
Chi compra sostiene che Rao's e le altre acquisizioni recenti dimostrino che Campbell's sa ancora trovare e far crescere marchi premium anche mentre i volumi delle zuppe tradizionali calano, che la crescita della divisione Meals & Beverages mostri che la strategia funziona, e che un mix di prodotti di prima necessità, resistente alle recessioni, sostenga un dividendo difensivo.
I timori di chi vende
Chi vende teme che i marchi tradizionali di zuppe e snack continuino a perdere volumi a favore dei prodotti a marchio del distributore e delle alternative più fresche più velocemente di quanto marchi più nuovi come Rao's riescano a compensare, che la forte dipendenza da Walmart e da poche catene limiti il potere di prezzo, e che il debito assunto per le acquisizioni recenti riduca la flessibilità.
Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026
Concorrenti diretti
Con chi questa società si contende gli stessi clienti
Generato il 18 settembre 2026 con claude-haiku-4-5 — condiviso con tutti gli utenti
Con Progresso è il principale marchio rivale delle zuppe pronte Campbell's sullo stesso scaffale dei supermercati americani, e con Chex Mix e Annie's si contende la stessa spesa per gli snack.
Vende zuppe, brodi, sughi per la pasta e altri fondamentali di dispensa agli stessi distributori americani e canadesi serviti dalla divisione Meals & Beverages di Campbell's.
Con Ritz, Wheat Thins e Oreo si gioca lo stesso acquisto di cracker e biscotti che Campbell's insegue con Goldfish, Lance e i biscotti Pepperidge Farm.
Con Frito-Lay domina gli snack salati negli Stati Uniti: è il concorrente di scala che la divisione Snacks di Campbell's affronta per spazio a scaffale e promozioni in ogni catena della grande distribuzione.
Si contende l'occasione del pasto pronto — dalla dispensa al surgelato — con Healthy Choice, Marie Callender's e Chef Boyardee, la stessa a cui puntano le zuppe Campbell's e i piatti surgelati Rao's.
Rivale diretto di Snyder's of Hanover, Cape Cod e Kettle Brand sui salatini e sulle patatine artigianali americane, in gara per lo stesso spazio a scaffale.
Stato Patrimoniale e Liquidità
Ricavi
$9.74B
Ultimi 12 mesi (al 02/08/2026)
Utile Netto
$403M
Ultimi 12 mesi (al 02/08/2026)
Free Cash Flow
$678M
Patrimonio Netto Totale
$3.85B
Passività Totali
$11.49B
Rapporto di Liquidità
0.82
Copertura Interessi
2.57
Debito/EBITDA
6.18
Utile per Azione
Ricavi e Utile Netto
Free Cash Flow
Scomposizione Ricavi
Prospetto storico
Margini nel tempo
Il debito nel tempo
Quanto pesa il debito
Griglia della crescita
Crescita — Ricavi
Stima del Fair Value
Fair Value
$27.22
Prezzo Attuale
$19.83
Margine di Sicurezza
+27.2%
Range Fair Value
$17.69 - $36.75
Intervallo di dispersione tra i metodi di valutazione usati, non una stima statisticamente calibrata.
Metodi di Stima
Metriche di Valutazione
Rapporto P/E
15.14
ROE
10.5%
Rapporto P/B
1.54
P/FCF
8.72
Margine Lordo
28.1%
ROIC
5.5%
Radar Redditività
Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)
ROIC
5.5%
WACC
5.4%
ROIC − WACC
+0.1 pp
Il ROIC è in linea con il costo del capitale: l'azienda copre a malapena il costo del capitale.
Criteri di Analisi Fondamentale
Superati (13)
- ROIC 5.5%
- P/FCF 8.72
- P/B Ratio 1.54
- Debt/Equity ratio
- Operating Margin 8.7%
- Positive Free Cash Flow
- Current Ratio
- Interest Coverage
- Return on Tangible Assets
- DCF valuation (Undervalued)
- ROE 10.1%
- Earnings Quality (OCF/NI) 2.58
- Piotroski F-Score 5/9
Non superati (13)
- EPS shows upward trend
- EPS CAGR -4.55%
- Price CAGR -10.32%
- Gross Margin 28.1%
- CapEx intensity
- Debt/EBITDA
- Low reliance on intangibles
- Price below Graham Number
- Revenue Growth 5Y 2.8%
- Analyst Consensus 4% Buy
- Earnings Surprise avg -0.9%
- Share Dilution 2.7%
- Net Margin Trend 4.1% vs 5.9%
Non disponibili (2)
- Dividend Payout NaN%
- PEG Ratio (need PE > 0 and growth > 0)
Piotroski F-Score
Segnali misti: alcune aree necessitano attenzione
Qualità degli Utili
Alta qualità: utili supportati da cash
Diluizione Azionaria
Emissione nuove azioni, diluizione proprietà
Partecipazioni istituzionali
Governance
Team Dirigenziale
| Nome | Ruolo | Età |
|---|---|---|
| Mr. Mick J. Beekhuizen | CEO, President & Director | 49 |
| Ms. Diane Johnson May | Executive VP & Chief People and Culture Officer | 67 |
| Mr. Daniel L. Poland | Advisor | 62 |
| Mr. Todd E. Cunfer | Executive VP & Chief Financial Officer | 60 |
| Ms. Kelly L. Palumbo | Senior VP, Controller & Chief Accounting Officer | - |
| Mr. Joshua Levine | Chief Investor Relations Officer | - |
| Ms. Beth Jolly | Senior VP & Chief Communications Officer | - |
| Ms. Janda Lukin | Executive VP & Chief Growth Officer | - |
| Ms. Risa Cretella | Executive VP and President of Meals & Beverages | 45 |
| Ms. Cassandra Green | Executive VP & Chief Supply Chain Officer | - |
Rischio Audit
3
Rischio CdA
1
Rischio Compensi
1
Rischio Diritti Azionisti
3
Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso
Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.
Documenti
- Vedi documento
Relazione annuale (10-K)
Una panoramica annuale del business, dei risultati finanziari e dei rischi dell'azienda.
Depositato il 2026-09-24
- Vedi documento
Relazione trimestrale (10-Q)
Un aggiornamento sull'andamento finanziario degli ultimi tre mesi.
Depositato il 2026-06-08
- Vedi documento
Comunicazione price-sensitive (8-K)
Una comunicazione su un evento importante, come un cambio ai vertici o un grande annuncio.
Depositato il 2026-09-17
via SEC EDGAR
Storico Ricavi
via SEC EDGAR
Ultime Notizie
Ultime notizie per CPB, da Markets Gazette.
- 28d agoNEGATIVECampbell’s Shares Slump on Sales Slide, Dividend Cut, Outlook
Campbell Soup Company experienced a significant share price decline following the announcement of its fourth consecutive quarterly sales contraction. Adding to investor concerns, the company also implemented a dividend cut and introduced a cost-saving initiative. This combination of declining revenue, reduced shareholder payouts, and cost-cutting measures signals underlying operational challenges and a potentially weaker financial outlook. Investors will be closely monitoring the effectiveness of the cost-savings plan and any signs of sales stabilization in the upcoming quarters.
- 6/9/2026POSITIVEWall Street's Most Accurate Analysts Spotlight On 3 Risk Off Stocks Delivering High-Dividend Yields
In a volatile market, investors are increasingly seeking refuge in high-dividend yield stocks. Analysts have identified Campbell Soup Company (CPB), General Mills Inc. (GIS), and Kraft Heinz Co. (KHC) as top picks offering attractive dividend payouts. These companies are favored for their perceived stability and consistent returns, providing a potential hedge against market downturns. For investors, these selections suggest a defensive strategy, prioritizing income generation and capital preservation over aggressive growth in the current economic climate.
- 6/8/2026POSITIVECampbell's Earnings Beat; Eli Lilly Obesity Drug Results | Stock Movers
Campbell Soup Company (CPB) shares saw a modest increase pre-market after reporting third-quarter adjusted earnings per share that surpassed analyst expectations. While the exact figures were not detailed, this beat suggests operational efficiency and demand resilience for its products. The company's stock movement indicates positive investor sentiment following the earnings release. This news, coupled with potential inclusion in the S&P 500, signals a favorable outlook for the canned soup maker, potentially attracting further investment interest.
- 6/8/2026NEUTRALFull Transcript: Campbell's Q3 2026 Earnings Call
Campbell Soup Company (CPB) held its Q3 2026 Earnings Call on June 8, 2026. While the transcript is available, the provided snippet does not contain specific financial results, forward-looking statements, or market-moving information. Therefore, it is not possible to ascertain the financial performance or outlook for Campbell Soup Company based solely on this title and date. Investors would need to review the full earnings call transcript and accompanying financial reports for detailed insights into sales, earnings, margins, and strategic initiatives that could impact the stock.
- 3/17/2026NEGATIVEContrarian Take: This 6.9%-Yielding Dividend Stock Is a Buy at a 23-Year Low
Campbell Soup Company's stock is experiencing a significant downturn following its latest earnings report, which failed to meet investor expectations. The company's shares have fallen to a 23-year low, despite offering a substantial dividend yield of 6.9%. This price action suggests a deep-seated concern among market participants regarding the company's future growth prospects or operational efficiency, overshadowing the attractive dividend payout for now. Investors are likely reassessing the stock's value proposition in light of these recent performance issues.
- 3/15/2026POSITIVECampbell's Is Dangerously Close to Getting Kicked Out of the S&P 500. Here's Why the High-Yield Dividend Stock Is a Buy Anyway.
Campbell Soup Company (CPB) is trading at a significant discount, presenting an attractive valuation for investors. Despite potential exclusion from the S&P 500, the company boasts one of the highest dividend yields within the index. This high yield, coupled with its 'dirt cheap' valuation, suggests a compelling opportunity for income-focused investors. The news implies that the market may be overreacting to the S&P 500 index inclusion risk, overlooking the fundamental value and dividend payout of the stock.
- 3/11/2026NEGATIVECampbell’s stock heads toward a 23-year low, as it warns of more price cuts to recharge demand
Campbell Soup Company's stock is approaching a 23-year low following a warning from its CEO about a more cautious outlook for the remainder of the year. The company indicated a need for further price reductions to stimulate consumer demand, suggesting ongoing challenges in maintaining sales volume and market share. This cautious sentiment and the necessity for aggressive pricing strategies signal potential headwinds for future revenue and profitability. Investors are likely reassessing the company's growth prospects amid these pressures.
- 3/11/2026NEUTRALCampbell (CPB) Q2 2026 Earnings Call Transcript
Campbell Soup Company (CPB) is scheduled to hold its Q2 2026 Earnings Call on March 11, 2026. While the specific financial results are not detailed in this announcement, the upcoming earnings call indicates a regular reporting cycle. Investors will be looking for updates on sales performance, profit margins, and management's outlook for the remainder of the fiscal year. The market will closely analyze any forward-looking guidance provided during the call for potential impacts on the company's stock valuation.
via Markets Gazette