Gilead Sciences, Inc. (GILD)
SottovalutatoFondamentale
51
Prezzo
$148.02
Capitalizzazione
$185.61B
Parte 1 · Quanto vale l'azienda
Panoramica
Gilead Sciences sviluppa e vende farmaci da prescrizione, nota soprattutto per i farmaci contro l'HIV per trattamento e prevenzione come Biktarvy e Descovy, che costituiscono la grande maggioranza dei ricavi. Vende anche cure per l'epatite B e D cronica, farmaci oncologici tra cui le terapie cellulari CAR-T della controllata Kite e il coniugato anticorpo-farmaco Trodelvy, e Veklury, l'antivirale usato contro il COVID-19. I prodotti vengono venduti soprattutto tramite farmacie specializzate e grossisti a pazienti negli Stati Uniti e all'estero.
Come guadagna
I ricavi arrivano dalla vendita su prescrizione di farmaci brevettati, con prezzi e sconti negoziati con assicuratori, enti pubblici e gestori di benefici farmaceutici. I farmaci della linea HIV generano la grande maggioranza del profitto finché sono protetti da brevetto, finanziando ricerca e acquisizioni come Kite volte a diversificare verso l'oncologia prima che i farmaci HIV affrontino la concorrenza di generici e biosimilari; i ricavi di Veklury, al contrario, salgono e scendono con le ondate di infezioni da COVID-19 più che con una domanda stabile di pazienti.
Ricavi per segmento
Terapie quotidiane come Biktarvy e farmaci di prevenzione come Descovy, assunti da persone che convivono con l'HIV o sono a rischio di contrarlo.
Farmaci oncologici tra cui le terapie cellulari CAR-T di Kite, che riprogrammano le cellule immunitarie del paziente, e il coniugato anticorpo-farmaco Trodelvy.
Cure per le infezioni croniche da epatite B e D, malattie che possono evolvere in gravi danni al fegato se non trattate.
Remdesivir, l'antivirale venduto con il marchio Veklury per il trattamento del COVID-19, con ricavi legati da vicino ai tassi di infezione.
Linee di prodotto minori o storiche al di fuori delle quattro principali aree terapeutiche, nessuna abbastanza grande da essere scorporata singolarmente.
Vantaggio competitivo
Brevetti e licenze · StrettoEssere la terapia di riferimento per HIV sia per il trattamento sia per la prevenzione, rafforzata da brevetti e da anni di abitudine dei medici prescrittori, dà a Gilead un potere di prezzo che la maggior parte delle aziende biofarmaceutiche non ha in una singola area di malattia. Il vantaggio resta però ristretto: i brevetti principali di Biktarvy inizieranno a scadere entro la fine del decennio, e l'azienda corre per affermare il farmaco a lunga durata lenacapavir come nuovo standard prima che questo accada.
Cosa muove la domanda
DifensivoI farmaci per HIV ed epatite curano condizioni croniche e permanenti che i pazienti continuano ad assumere indipendentemente dal ciclo economico, il che àncora il nucleo difensivo del business. Veklury fa eccezione: i suoi ricavi salgono e scendono con le ondate di infezioni da COVID-19 e le decisioni pubbliche di stoccaggio, mentre la crescita in oncologia dipende dai nuovi lanci e dall'estensione degli usi approvati più che dall'economia generale.
Rischi principali
- Domanda incerta per Veklury — I ricavi dell'antivirale Veklury contro il COVID-19 dipendono dai tassi di infezione e dalle decisioni di acquisto pubbliche, entrambi rivelatisi volatili e difficili da prevedere di anno in anno.
- Riforma dei prezzi di Medicare negli USA — Le modifiche alla Parte D di Medicare previste dall'Inflation Reduction Act incidono su come i farmaci Gilead vengono prezzati e rimborsati per i pazienti anziani statunitensi, aggiungendo una variabile politica fuori dal controllo dell'azienda.
- Scadenza brevettuale sui farmaci HIV principali — I brevetti chiave che proteggono Biktarvy inizieranno a scadere entro la fine del decennio; con l'arrivo di alternative generiche o concorrenti, la linea HIV che finanzia la maggior parte del profitto subirà pressione sui prezzi.
- Rischio clinico e di pipeline — Nuovi candidati come lenacapavir e sacituzumab govitecan devono continuare ad avere successo negli studi clinici e ottenere l'approvazione regolatoria per nuovi usi, per compensare il futuro calo dei prodotti più vecchi.
- Pressione su prezzi e rimborsi — Le agenzie pubbliche e i pagatori privati in tutto il mondo continuano a fare pressione sui prezzi dei farmaci, e decisioni di rimborso sfavorevoli in un mercato importante possono ridurre i ricavi effettivi generati da un farmaco.
Le ragioni di chi compra
Chi compra sostiene che la linea HIV di Gilead, dominante e duratura, generi profitti sufficienti a finanziare un business oncologico e di terapie cellulari in crescita e diversificazione, e che la somministrazione a lunga durata di lenacapavir possa estendere la leadership nell'HIV per un altro decennio anche dopo la scadenza dei brevetti di Biktarvy.
I timori di chi vende
Chi vende teme che l'eventuale scadenza del brevetto di Biktarvy, il calo della domanda di Veklury una volta esaurite le ondate di COVID-19, e la pressione pubblica persistente sui prezzi lascino Gilead più dipendente da un'unica linea di quanto suggeriscano gli sforzi di diversificazione.
Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026
Concorrenti diretti
Con chi questa società si contende gli stessi clienti
Generato il 18 settembre 2026 con claude-haiku-4-5 — condiviso con tutti gli utenti
Merck propone agli stessi infettivologi i regimi a base di doravirina (Pifeltro e Delstrigo) e sta sviluppando terapie orali a lunga durata per lo stesso mercato dell'HIV, oltre a competere in oncologia.
Mavyret, la cura per l'epatite C di AbbVie, sottrae prescrizioni direttamente a Epclusa e Harvoni di Gilead: negli Stati Uniti ha superato entrambe fra i nuovi pazienti grazie al ciclo più breve di otto settimane.
Le terapie CAR-T di Bristol-Myers Squibb, Breyanzi e Abecma, si contendono gli stessi pazienti con linfoma e mieloma, negli stessi centri trapianti in cui si somministrano Yescarta e Tecartus di Gilead.
Gli antiretrovirali di Johnson & Johnson, a partire dai regimi a base di darunavir, si contendono i pazienti con HIV, mentre la terapia cellulare Carvykti sfida la divisione Kite di Gilead nei tumori del sangue.
AstraZeneca commercializza l'anticorpo coniugato Enhertu, che si contende con Trodelvy di Gilead le stesse pazienti con tumore al seno metastatico.
Con la controllata ViiV Healthcare, GSK è l'unico altro grande produttore di farmaci per l'HIV: Dovato e Cabenuva si contendono i pazienti in terapia con Biktarvy, Apretude quelli in profilassi con Descovy e Yeztugo.
Stato Patrimoniale e Liquidità
Ricavi
$30.46B
Ultimi 12 mesi (al 30/06/2026)
Utile Netto
$-3.24B
Ultimi 12 mesi (al 30/06/2026)
Free Cash Flow
$9.46B
Patrimonio Netto Totale
$22.70B
Passività Totali
$36.41B
Rapporto di Liquidità
1.27
Copertura Interessi
2.50
Debito/EBITDA
1.80
Utile per Azione
Ricavi e Utile Netto
Free Cash Flow
Scomposizione Ricavi
Prospetto storico
Margini nel tempo
Il debito nel tempo
Quanto pesa il debito
Griglia della crescita
Crescita — Ricavi
Stima del Fair Value
Fair Value
$553.32
Prezzo Attuale
$148.02
Margine di Sicurezza
+73.2%
Range Fair Value
$359.66 - $746.98
Intervallo di dispersione tra i metodi di valutazione usati, non una stima statisticamente calibrata.
Metodi di Stima
Metriche di Valutazione
Rapporto P/E
22.08
ROE
37.5%
Rapporto P/B
15.62
P/FCF
14.28
Margine Lordo
79.6%
ROIC
-5.1%
Radar Redditività
Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)
ROIC
-5.1%
WACC
7.4%
ROIC − WACC
-12.5 pp
Il ROIC è sotto il costo del capitale: l'azienda distrugge valore per ogni dollaro investito.
Criteri di Analisi Fondamentale
Superati (15)
- EPS shows upward trend
- EPS CAGR 8.20%
- Price CAGR 7.77%
- Gross Margin 79.6%
- P/FCF 14.28
- Debt/Equity ratio
- Positive Free Cash Flow
- CapEx intensity
- Current Ratio
- Interest Coverage
- Debt/EBITDA
- Analyst Consensus 81% Buy
- Earnings Surprise avg 6.7%
- Share Dilution -0.6%
- Piotroski F-Score 8/9
Non superati (10)
- ROIC -5.1%
- P/B Ratio 15.62
- Operating Margin -8.2%
- Return on Tangible Assets
- Low reliance on intangibles
- Price below Graham Number
- DCF valuation (Overvalued)
- ROE -16.3%
- Revenue Growth 5Y 3.6%
- Net Margin Trend -10.6% vs 21.9%
Non disponibili (3)
- Dividend Payout NaN%
- PEG Ratio (need PE > 0 and growth > 0)
- Earnings Quality (OCF/Net Income)
Piotroski F-Score
Salute finanziaria forte
Qualità degli Utili
Bassa qualità: indagare la contabilità
Diluizione Azionaria
Riacquisto azioni. Favorevole agli azionisti
Partecipazioni istituzionali
Nessuna dichiarazione istituzionale per questa azienda.
Governance
Team Dirigenziale
| Nome | Ruolo | Età |
|---|---|---|
| Mr. Daniel Patrick O'Day | Chairman & CEO | 60 |
| Mr. Andrew D. Dickinson | Executive VP & CFO | 55 |
| Ms. Johanna Mercier | Chief Commercial & Corporate Affairs Officer | 55 |
| Dr. Dietmar P. Berger M.D., Ph.D. | Chief Medical Officer | 56 |
| Ms. Erin E. Burkhart | Senior VP, Controller & Chief Accounting Officer | 46 |
| Ms. Jacquie Ross C.F.A. | Senior Vice President of Treasury & Investor Relations | - |
| Ms. Keeley M. Cain Wettan | Executive VP, General Counsel of Legal & Compliance and Secretary | 50 |
| Ms. Jyoti K. Mehra | Executive Vice President of Human Resources | 48 |
| Dr. Linda Slanec Higgins Ph.D. | Senior Vice President of Research, Innovation & Portfolio | 63 |
| Dr. Flavius Martin M.D. | Executive Vice President of Research | - |
Rischio Audit
9
Rischio CdA
5
Rischio Compensi
8
Rischio Diritti Azionisti
2
Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso
Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.
Documenti
- Vedi documento
Relazione annuale (10-K)
Una panoramica annuale del business, dei risultati finanziari e dei rischi dell'azienda.
Depositato il 2026-02-24
- Vedi documento
Relazione trimestrale (10-Q)
Un aggiornamento sull'andamento finanziario degli ultimi tre mesi.
Depositato il 2026-08-06
- Vedi documento
Comunicazione price-sensitive (8-K)
Una comunicazione su un evento importante, come un cambio ai vertici o un grande annuncio.
Depositato il 2026-08-04
via SEC EDGAR
Storico Ricavi
via SEC EDGAR
Ultime Notizie
Ultime notizie per GILD, da Markets Gazette.
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An analysis of Gilead Sciences Inc. stock performance over the past two decades reveals a complex investment journey. While the stock has experienced periods of significant growth, particularly around key drug approvals and pipeline developments, its overall trajectory has been marked by volatility. Investors who held GILD for the full 20-year period would have seen a notable return, though the exact percentage is subject to the specific entry and exit points. This historical perspective is crucial for current investors assessing the company's long-term value proposition and risk profile.
- 6/2/2026POSITIVEGilead Advances Liver Disease Ambitions With Encouraging Study Outcome
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- 4/9/2026POSITIVEGilead Expands Tempus AI Partnership To Boost Oncology Pipeline
Gilead Sciences has expanded its strategic partnership with Tempus AI, a leader in artificial intelligence and data for healthcare. This expanded collaboration aims to accelerate the development of Gilead's oncology pipeline by leveraging Tempus's advanced data analytics and AI capabilities. Additionally, Gilead has licensed Kymera's KT-200, further bolstering its drug development efforts in the oncology space. This dual approach signifies a strong commitment to innovation and data-driven drug discovery, potentially leading to significant advancements in cancer treatments and enhancing Gilead's market position in the lucrative oncology sector.
- 4/8/2026POSITIVEGilead to Buy Cancer Biotech Tubulis in $5B Deal
Gilead Sciences Inc. has announced an agreement to acquire the private German biotech firm Tubulis for up to $5 billion. This strategic move aims to significantly enhance Gilead's oncology pipeline by integrating Tubulis' innovative cancer drug development capabilities. The acquisition underscores Gilead's commitment to expanding its presence in high-growth areas of cancer treatment. Investors may view this deal positively, anticipating future revenue streams and market share gains from the newly acquired assets, potentially boosting GILD's stock performance.
- 4/7/2026NEGATIVEGilead Acquisition Spree Continues With $3 Billion Tubulis Deal
Gilead Sciences announced a $3.15 billion acquisition of Tubulis, a private biopharmaceutical company, to bolster its antibody-drug conjugate (ADC) pipeline. While the deal aims to enhance Gilead's oncology and autoimmune portfolios, the market reacted negatively, with Gilead shares experiencing a dip. Investors may be concerned about the substantial cash outlay and the integration risks associated with multiple recent acquisitions, potentially overshadowing the strategic benefits of the new ADC asset.
- 2/27/2026NEUTRALP/E Ratio Insights for Gilead Sciences
Markets Gazette highlights the recent focus on Gilead Sciences' Price-to-Earnings (P/E) ratio. This metric is vital for investors, offering insights into a company's valuation relative to its earnings per share. A high P/E might suggest strong future growth expectations, while a low P/E could indicate an undervalued stock or lower market expectations. A thorough analysis of this ratio is crucial for understanding market perception of Gilead's financial health and growth prospects as a key player in the biopharmaceutical sector. Investors will closely monitor any new interpretations to inform their investment decisions.
via Markets Gazette