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MercadoLibre, Inc. (MELI)

Fair Value
Consumer CyclicalInternet RetailUruguay

Fondamentale

72

Prezzo

$1728.53

Capitalizzazione

$88.93B

Parte 1 · Quanto vale l'azienda

Panoramica

MercadoLibre gestisce il più grande marketplace online dell'America Latina e, accanto ad esso, Mercado Pago, un'attività di pagamenti e servizi finanziari nata dalla necessità di far pagare sconosciuti in sicurezza online in mercati con scarsa diffusione delle carte. Le due attività oggi si rafforzano a vicenda: i venditori usano la logistica di MercadoLibre e il credito di Mercado Pago, e Mercado Pago opera sempre più anche fuori dal marketplace, nei negozi fisici e come wallet digitale a sé stante.

Come guadagna

I ricavi Commerce arrivano dalle commissioni sui venditori nelle transazioni del marketplace, dalle spese di spedizione, dalla pubblicità e dalle vendite dirette di prodotti a marchio MercadoLibre. I ricavi Fintech arrivano dalle commissioni di elaborazione pagamenti dentro e fuori la piattaforma, dagli interessi sui prestiti a consumatori e commercianti erogati tramite Mercado Credito, e dalle commissioni su prodotti finanziari come assicurazioni e gestione del risparmio. Brasile, Argentina e Messico generano insieme la grande maggioranza di entrambi.

Ricavi per segmento

Commerce56.4%

Commissioni del marketplace, spedizioni, pubblicità e vendite dirette al dettaglio in Brasile, Argentina, Messico e altri mercati latinoamericani.

Fintech43.6%

Elaborazione pagamenti, credito a consumatori e commercianti, assicurazioni e gestione del risparmio di Mercado Pago, dentro e fuori il marketplace.

Vantaggio competitivo

Effetti di rete · Ampio

Più acquirenti attirano più venditori, che finanziano la rete logistica che rende le consegne più veloci, che a sua volta attira più acquirenti — un circolo che MercadoLibre alimenta da più tempo e su scala maggiore di qualsiasi rivale latinoamericano. Il credito e i pagamenti di Mercado Pago, costruiti su anni di dati di transazione in tutta la regione, aggiungono un secondo circolo di rinforzo che un concorrente solo marketplace non può copiare facilmente.

Cosa muove la domanda

Moderatamente ciclico

La penetrazione dell'e-commerce e dei pagamenti digitali in America Latina è ancora in crescita strutturale, il che dà a MercadoLibre una spinta indipendente dal ciclo economico, ma la spesa dei consumatori e la domanda di credito in Brasile, Argentina e Messico restano esposte a inflazione, oscillazioni valutarie e cicli dei tassi d'interesse che possono rallentare la crescita in un dato anno senza invertire la tendenza di lungo periodo.

Rischi principali

  • Concentrazione geografica e valutaria — Brasile, Argentina e Messico generano il 95,6% dei ricavi 2025; svalutazioni valutarie, inflazione e il trattamento contabile dell'iperinflazione in Argentina si riflettono direttamente sui risultati riportati.
  • Rischio di credito nel prestito fintech — Il portafoglio prestiti di Mercado Credito è cresciuto rapidamente; un'erogazione più veloce aumenta il rischio che i tassi di insolvenza salgano prima che l'azienda abbia abbastanza storico per stimarli e accantonarli correttamente.
  • Regolamentazione finanziaria in più giurisdizioni — Man mano che Mercado Pago si espande in prodotti simili a quelli bancari in più paesi, diventa soggetta a una regolamentazione finanziaria in evoluzione in ciascuno di essi, il che può alzare i costi di conformità o limitare i prodotti offerti.
  • Concorrenza su due fronti contemporaneamente — MercadoLibre compete contemporaneamente contro Amazon e Shopee nel commercio e contro banche tradizionali e altre fintech nei pagamenti e nel credito, in ogni mercato in cui opera.

Le ragioni di chi compra

Chi compra sostiene che la combinazione di scala del marketplace, logistica proprietaria e un ramo fintech in rapida crescita dia a MercadoLibre un vantaggio che si autoalimenta e che i rivali latinoamericani puramente e-commerce o puramente fintech non possono eguagliare da soli.

I timori di chi vende

Chi vende teme che la dipendenza quasi totale da tre economie volatili esponga i risultati a oscillazioni valutarie e inflazionistiche in gran parte fuori dal controllo dell'azienda, e che il portafoglio prestiti in rapida crescita possa trasformarsi da motore di crescita a fonte di perdite se le condizioni del credito peggiorassero.

Dati per segmento dall'esercizio 2025Fonti: MercadoLibre, Inc. — Form 10-K, fiscal year 2025

Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026

Concorrenti diretti

Con chi questa società si contende gli stessi clienti

Confronta

Generato il 19 settembre 2026 con claude-haiku-4-5 — condiviso con tutti gli utenti

P/E: 20.0Punteggio: 77Capitalizzazione: $2.69T

Amazon usa in Brasile e Messico lo stesso modello di marketplace con logistica propria e si contende con MercadoLibre gli stessi acquirenti e gli stessi venditori terzi, a colpi di spedizioni gratuite e servizi di magazzino.

P/E: 8.5Punteggio: 81Capitalizzazione: $111.31B

Temu si rivolge allo stesso consumatore latinoamericano attento al prezzo con vendite transfrontaliere, e intercetta ordini che altrimenti passerebbero dal marketplace di MercadoLibre.

Sea Limited (Shopee)SE

Il suo marketplace Shopee è diventato il rivale che cresce più in fretta in Brasile e Messico, e punta agli stessi ordini di piccolo importo e agli stessi venditori.

Magazine Luiza S.A. (Magalu)MGLU3

Magalu è il principale retailer brasiliano diventato marketplace e vende online alle stesse famiglie brasiliane le stesse categorie di elettronica e casa.

Nu Holdings Ltd. (Nubank)NU

Nubank si scontra direttamente con Mercado Pago su conti digitali, pagamenti e credito al consumo, rivolgendosi agli stessi clienti brasiliani e messicani.

Falabella S.A.Non tracciato

Con i grandi magazzini e il marketplace online, Falabella si contende gli stessi clienti in Cile, Perù e Colombia su abbigliamento, casa ed elettronica.

Stato Patrimoniale e Liquidità

Ricavi

$24.46B

Ultimi 12 mesi (al 30/06/2026)

Utile Netto

$1.86B

Ultimi 12 mesi (al 30/06/2026)

Free Cash Flow

$10.77B

Patrimonio Netto Totale

$6.75B

Passività Totali

$35.92B

Rapporto di Liquidità

1.12

Copertura Interessi

-

Debito/EBITDA

4.99

Utile per Azione

Ricavi e Utile Netto

Free Cash Flow

Scomposizione Ricavi

Prospetto storico

Margini nel tempo

Il debito nel tempo

Quanto pesa il debito

Griglia della crescita

Crescita — Ricavi

Stima del Fair Value

Caso generaleCorrettamente Valutato

Fair Value

$2197.48

Prezzo Attuale

$1728.53

Margine di Sicurezza

+21.3%

Range Fair Value

$1475.16 - $2919.80

Intervallo di dispersione tra i metodi di valutazione usati, non una stima statisticamente calibrata.

Metodi di Stima

Target degli analisti:$2272.28
Flussi di cassa scontati (DCF):$2935.93
Multiplo sugli utili (P/E):$1333.25
Formula di Graham:$598.13
Valore della capacità di reddito (EPV):$365.82
P/B giustificato:$325.36
Sconto dei dividendi (Gordon):Dati insufficienti per calcolarlo
P/FFO, i fondi da operazioni:$888.42
Utili di mezzo ciclo:$1399.85
Multiplo sui ricavi:$1189.52
Consenso Analisti:Strong Buy (25B / 5H / 0S)
Ultima Sorpresa Utili:+4.09%

Metriche di Valutazione

Rapporto P/E

47.01

ROE

29.6%

Rapporto P/B

11.19

P/FCF

7.06

Margine Lordo

61.4%

ROIC

15.3%

Radar Redditività

Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)

ROIC

15.3%

WACC

10.1%

ROIC − WACC

+5.2 pp

Il ROIC supera il costo del capitale: l'azienda sta creando valore per gli azionisti.

Criteri di Analisi Fondamentale

Superati (18)

  • EPS shows upward trend
  • EPS CAGR 30.62%
  • Price CAGR 27.69%
  • ROIC 15.3%
  • Gross Margin 61.4%
  • P/FCF 7.06
  • Operating Margin 11.9%
  • Positive Free Cash Flow
  • CapEx intensity
  • Current Ratio
  • Debt/EBITDA
  • Return on Tangible Assets
  • Low reliance on intangibles
  • ROE 26.5%
  • Revenue Growth 5Y 48.7%
  • Analyst Consensus 83% Buy
  • Earnings Quality (OCF/NI) 7.46
  • Share Dilution -0.0%

Non superati (7)

  • P/B Ratio 11.19
  • Debt/Equity ratio
  • Price below Graham Number
  • DCF valuation (Overvalued)
  • Earnings Surprise avg -5.3%
  • Net Margin Trend 7.6% vs 11.9%
  • Piotroski F-Score 4/9

Non disponibili (3)

  • Dividend Payout NaN%
  • Interest Coverage
  • PEG Ratio (need PE > 0 and growth > 0)

Piotroski F-Score

4/9

Segnali misti: alcune aree necessitano attenzione

score
criteria

Qualità degli Utili

7.46

Alta qualità: utili supportati da cash

Diluizione Azionaria

0.0%

Riacquisto azioni. Favorevole agli azionisti

Partecipazioni istituzionali

Governance

Team Dirigenziale

NomeRuoloEtà
Mr. Marcos Eduardo GalperínCo-Founder & Executive Chairman54
Mr. Ariel SzarfsztejnCEO & President42
Mr. Martin de los SantosExecutive VP & CFO55
Mr. Daniel RabinovichPresident of Technology & Operations47
Mr. Osvaldo GimenezFintech President54
Mr. Marcelo MelamudChief Accounting Officer & Senior VP54
Mr. Richard M. CathcartHead of Investor Relations-
Mr. Jacobo Cohen ImachSenior VP, General Counsel & Secretary-
Mr. Sean SummersChief Marketing Officer & EVP Advertising-
Mr. Juan Martin De La SernaExecutive VP of Corporate Affairs & President of Argentina57

Rischio Audit

7

Rischio CdA

10

Rischio Compensi

5

Rischio Diritti Azionisti

7

Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso

Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.

Documenti

  • Relazione annuale (10-K)

    Una panoramica annuale del business, dei risultati finanziari e dei rischi dell'azienda.

    Depositato il 2026-02-25

    Vedi documento
  • Relazione trimestrale (10-Q)

    Un aggiornamento sull'andamento finanziario degli ultimi tre mesi.

    Depositato il 2026-08-06

    Vedi documento
  • Comunicazione price-sensitive (8-K)

    Una comunicazione su un evento importante, come un cambio ai vertici o un grande annuncio.

    Depositato il 2026-09-14

    Vedi documento

via SEC EDGAR

Storico Ricavi

via SEC EDGAR

Ultime Notizie

Ultime notizie per MELI, da Markets Gazette.

  • 8/5/2026POSITIVE
    MercadoLibre Beats Estimates as Quarterly Sales Top $10 Billion

    MercadoLibre Inc. reported second-quarter sales exceeding $10 billion, surpassing analyst expectations. This performance underscores robust demand for its e-commerce and fintech services across Latin America, even amidst intensifying competition. The company's ability to grow its top line indicates strong market positioning and effective execution. Investors will likely view this as a positive indicator of sustained growth potential and resilience in a dynamic regional market, potentially leading to increased confidence in the stock.

  • 8/5/2026NEGATIVE
    MercadoLibre Drops as E-Commerce Giant Signals More Spending

    MercadoLibre Inc. shares experienced a decline in late trading following the company's second-quarter earnings report. While the e-commerce giant surpassed consensus estimates for both sales and profits, investors expressed concerns regarding its future spending plans. This cautious sentiment suggests that despite current strong performance, the market is weighing the potential impact of increased operational expenditures on future profitability and shareholder returns. The company's strategic investment decisions appear to be a key focus for analysts and investors monitoring its trajectory.

  • 6/5/2026POSITIVE
    If You Invested $1000 In MercadoLibre Stock 15 Years Ago, You Would Have This Much Today

    An investment of $1000 in MercadoLibre (MELI) 15 years ago would have yielded a substantial return, illustrating the company's remarkable growth trajectory. While specific figures are not provided in the prompt, the article's premise suggests significant capital appreciation, likely driven by the company's dominance in Latin American e-commerce and fintech sectors. Investors who held MELI stock over this period would have benefited from its expansion into new markets, innovative product offerings, and strong financial performance, underscoring its status as a high-growth technology stock.

  • 5/15/2026POSITIVE
    $100 Invested In MercadoLibre 15 Years Ago Would Be Worth This Much Today

    An investment of $100 in MercadoLibre 15 years ago would have yielded a substantial return, highlighting the company's remarkable growth trajectory. While specific figures are not provided in the title, this implies significant outperformance compared to broader market indices. MercadoLibre, often referred to as the 'Amazon of Latin America,' has consistently expanded its e-commerce and fintech operations across the region. Investors who held the stock through its various growth phases have benefited from its expansion into new markets, product lines, and its robust digital payment ecosystem, Mercado Pago.

  • 5/8/2026NEGATIVE
    Mercado Libre (MELI) Stock Is Trending Overnight: Here's What You Should Know

    Mercado Libre Inc. experienced a significant overnight decline, with shares falling over 5% in after-hours trading. This downturn followed the release of the company's first-quarter financial results, which presented a mixed picture for investors. While the e-commerce and fintech giant reported robust revenue growth, it failed to meet earnings per share (EPS) expectations. This EPS miss, despite strong top-line performance, suggests potential margin pressures or higher-than-anticipated operating costs, raising concerns about profitability efficiency.

  • 4/1/2026NEUTRAL
    E-commerce giant Mercado Libre to sunset rewards-based Mercado Coin: Report

    Mercado Libre is reportedly sunsetting its rewards-based cryptocurrency, Mercado Coin. This move signals a strategic shift away from its own tokenized rewards program. However, the company is not abandoning its digital currency initiatives entirely, as it continues to support Meli Dolar (MUSD), a US-dollar stablecoin launched earlier in 2024. Investors will monitor how this pivot impacts customer engagement and the broader adoption of MUSD within the Mercado Libre ecosystem.

  • 4/1/2026NEUTRAL
    E-commerce giant MercadoLibre to sunset rewards-based Mercado Coin: Report

    MercadoLibre is reportedly phasing out its rewards-based cryptocurrency, Mercado Coin. While this specific digital asset will be sunset, the e-commerce giant is not abandoning its digital currency strategy entirely. MercadoLibre continues to support its US-dollar stablecoin, Meli Dolar (MUSD), which was launched in 2024. This pivot suggests a strategic shift away from a proprietary rewards token towards more stable, fiat-pegged digital assets, potentially to mitigate volatility risks associated with pure crypto rewards.

  • 3/15/2026NEGATIVE
    MercadoLibre Stock Just Plunged After Earnings. Buy the Dip -- or Run for the Hills?

    MercadoLibre Inc. experienced a significant stock price decline following its latest earnings report, prompting debate among investors about whether to buy the dip or exit positions. While the company is a dominant player in Latin American e-commerce, specific underperformance in a key area of its operations has raised concerns. Investors are closely watching for further details on the extent of this underperformance and management's strategy to address it, as it could impact future growth trajectories and profitability.

  • 3/12/2026NEUTRAL
    MercadoLibre Is Down 33% in Recent Months. Is This a Once-in-a-Lifetime Buying Opportunity?

    MercadoLibre Inc. has experienced a significant decline, with its stock price falling 33% in recent months. While the company has a history of overcoming challenges, the current market sentiment and the extent of the stock's drop raise questions about whether this presents a 'once-in-a-lifetime' buying opportunity for investors. The article suggests that despite past resilience, the current downturn warrants careful consideration of the company's fundamentals and future prospects before making an investment decision.

via Markets Gazette