MercadoLibre, Inc. (MELI)
Fair ValueFondamentale
72
Prezzo
$1728.53
Capitalizzazione
$88.93B
Parte 1 · Quanto vale l'azienda
Panoramica
MercadoLibre gestisce il più grande marketplace online dell'America Latina e, accanto ad esso, Mercado Pago, un'attività di pagamenti e servizi finanziari nata dalla necessità di far pagare sconosciuti in sicurezza online in mercati con scarsa diffusione delle carte. Le due attività oggi si rafforzano a vicenda: i venditori usano la logistica di MercadoLibre e il credito di Mercado Pago, e Mercado Pago opera sempre più anche fuori dal marketplace, nei negozi fisici e come wallet digitale a sé stante.
Come guadagna
I ricavi Commerce arrivano dalle commissioni sui venditori nelle transazioni del marketplace, dalle spese di spedizione, dalla pubblicità e dalle vendite dirette di prodotti a marchio MercadoLibre. I ricavi Fintech arrivano dalle commissioni di elaborazione pagamenti dentro e fuori la piattaforma, dagli interessi sui prestiti a consumatori e commercianti erogati tramite Mercado Credito, e dalle commissioni su prodotti finanziari come assicurazioni e gestione del risparmio. Brasile, Argentina e Messico generano insieme la grande maggioranza di entrambi.
Ricavi per segmento
Commissioni del marketplace, spedizioni, pubblicità e vendite dirette al dettaglio in Brasile, Argentina, Messico e altri mercati latinoamericani.
Elaborazione pagamenti, credito a consumatori e commercianti, assicurazioni e gestione del risparmio di Mercado Pago, dentro e fuori il marketplace.
Vantaggio competitivo
Effetti di rete · AmpioPiù acquirenti attirano più venditori, che finanziano la rete logistica che rende le consegne più veloci, che a sua volta attira più acquirenti — un circolo che MercadoLibre alimenta da più tempo e su scala maggiore di qualsiasi rivale latinoamericano. Il credito e i pagamenti di Mercado Pago, costruiti su anni di dati di transazione in tutta la regione, aggiungono un secondo circolo di rinforzo che un concorrente solo marketplace non può copiare facilmente.
Cosa muove la domanda
Moderatamente ciclicoLa penetrazione dell'e-commerce e dei pagamenti digitali in America Latina è ancora in crescita strutturale, il che dà a MercadoLibre una spinta indipendente dal ciclo economico, ma la spesa dei consumatori e la domanda di credito in Brasile, Argentina e Messico restano esposte a inflazione, oscillazioni valutarie e cicli dei tassi d'interesse che possono rallentare la crescita in un dato anno senza invertire la tendenza di lungo periodo.
Rischi principali
- Concentrazione geografica e valutaria — Brasile, Argentina e Messico generano il 95,6% dei ricavi 2025; svalutazioni valutarie, inflazione e il trattamento contabile dell'iperinflazione in Argentina si riflettono direttamente sui risultati riportati.
- Rischio di credito nel prestito fintech — Il portafoglio prestiti di Mercado Credito è cresciuto rapidamente; un'erogazione più veloce aumenta il rischio che i tassi di insolvenza salgano prima che l'azienda abbia abbastanza storico per stimarli e accantonarli correttamente.
- Regolamentazione finanziaria in più giurisdizioni — Man mano che Mercado Pago si espande in prodotti simili a quelli bancari in più paesi, diventa soggetta a una regolamentazione finanziaria in evoluzione in ciascuno di essi, il che può alzare i costi di conformità o limitare i prodotti offerti.
- Concorrenza su due fronti contemporaneamente — MercadoLibre compete contemporaneamente contro Amazon e Shopee nel commercio e contro banche tradizionali e altre fintech nei pagamenti e nel credito, in ogni mercato in cui opera.
Le ragioni di chi compra
Chi compra sostiene che la combinazione di scala del marketplace, logistica proprietaria e un ramo fintech in rapida crescita dia a MercadoLibre un vantaggio che si autoalimenta e che i rivali latinoamericani puramente e-commerce o puramente fintech non possono eguagliare da soli.
I timori di chi vende
Chi vende teme che la dipendenza quasi totale da tre economie volatili esponga i risultati a oscillazioni valutarie e inflazionistiche in gran parte fuori dal controllo dell'azienda, e che il portafoglio prestiti in rapida crescita possa trasformarsi da motore di crescita a fonte di perdite se le condizioni del credito peggiorassero.
Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026
Concorrenti diretti
Con chi questa società si contende gli stessi clienti
Generato il 19 settembre 2026 con claude-haiku-4-5 — condiviso con tutti gli utenti
Amazon usa in Brasile e Messico lo stesso modello di marketplace con logistica propria e si contende con MercadoLibre gli stessi acquirenti e gli stessi venditori terzi, a colpi di spedizioni gratuite e servizi di magazzino.
Temu si rivolge allo stesso consumatore latinoamericano attento al prezzo con vendite transfrontaliere, e intercetta ordini che altrimenti passerebbero dal marketplace di MercadoLibre.
Il suo marketplace Shopee è diventato il rivale che cresce più in fretta in Brasile e Messico, e punta agli stessi ordini di piccolo importo e agli stessi venditori.
Magalu è il principale retailer brasiliano diventato marketplace e vende online alle stesse famiglie brasiliane le stesse categorie di elettronica e casa.
Nubank si scontra direttamente con Mercado Pago su conti digitali, pagamenti e credito al consumo, rivolgendosi agli stessi clienti brasiliani e messicani.
Con i grandi magazzini e il marketplace online, Falabella si contende gli stessi clienti in Cile, Perù e Colombia su abbigliamento, casa ed elettronica.
Stato Patrimoniale e Liquidità
Ricavi
$24.46B
Ultimi 12 mesi (al 30/06/2026)
Utile Netto
$1.86B
Ultimi 12 mesi (al 30/06/2026)
Free Cash Flow
$10.77B
Patrimonio Netto Totale
$6.75B
Passività Totali
$35.92B
Rapporto di Liquidità
1.12
Copertura Interessi
-
Debito/EBITDA
4.99
Utile per Azione
Ricavi e Utile Netto
Free Cash Flow
Scomposizione Ricavi
Prospetto storico
Margini nel tempo
Il debito nel tempo
Quanto pesa il debito
Griglia della crescita
Crescita — Ricavi
Stima del Fair Value
Fair Value
$2197.48
Prezzo Attuale
$1728.53
Margine di Sicurezza
+21.3%
Range Fair Value
$1475.16 - $2919.80
Intervallo di dispersione tra i metodi di valutazione usati, non una stima statisticamente calibrata.
Metodi di Stima
Metriche di Valutazione
Rapporto P/E
47.01
ROE
29.6%
Rapporto P/B
11.19
P/FCF
7.06
Margine Lordo
61.4%
ROIC
15.3%
Radar Redditività
Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)
ROIC
15.3%
WACC
10.1%
ROIC − WACC
+5.2 pp
Il ROIC supera il costo del capitale: l'azienda sta creando valore per gli azionisti.
Criteri di Analisi Fondamentale
Superati (18)
- EPS shows upward trend
- EPS CAGR 30.62%
- Price CAGR 27.69%
- ROIC 15.3%
- Gross Margin 61.4%
- P/FCF 7.06
- Operating Margin 11.9%
- Positive Free Cash Flow
- CapEx intensity
- Current Ratio
- Debt/EBITDA
- Return on Tangible Assets
- Low reliance on intangibles
- ROE 26.5%
- Revenue Growth 5Y 48.7%
- Analyst Consensus 83% Buy
- Earnings Quality (OCF/NI) 7.46
- Share Dilution -0.0%
Non superati (7)
- P/B Ratio 11.19
- Debt/Equity ratio
- Price below Graham Number
- DCF valuation (Overvalued)
- Earnings Surprise avg -5.3%
- Net Margin Trend 7.6% vs 11.9%
- Piotroski F-Score 4/9
Non disponibili (3)
- Dividend Payout NaN%
- Interest Coverage
- PEG Ratio (need PE > 0 and growth > 0)
Piotroski F-Score
Segnali misti: alcune aree necessitano attenzione
Qualità degli Utili
Alta qualità: utili supportati da cash
Diluizione Azionaria
Riacquisto azioni. Favorevole agli azionisti
Partecipazioni istituzionali
Governance
Team Dirigenziale
| Nome | Ruolo | Età |
|---|---|---|
| Mr. Marcos Eduardo Galperín | Co-Founder & Executive Chairman | 54 |
| Mr. Ariel Szarfsztejn | CEO & President | 42 |
| Mr. Martin de los Santos | Executive VP & CFO | 55 |
| Mr. Daniel Rabinovich | President of Technology & Operations | 47 |
| Mr. Osvaldo Gimenez | Fintech President | 54 |
| Mr. Marcelo Melamud | Chief Accounting Officer & Senior VP | 54 |
| Mr. Richard M. Cathcart | Head of Investor Relations | - |
| Mr. Jacobo Cohen Imach | Senior VP, General Counsel & Secretary | - |
| Mr. Sean Summers | Chief Marketing Officer & EVP Advertising | - |
| Mr. Juan Martin De La Serna | Executive VP of Corporate Affairs & President of Argentina | 57 |
Rischio Audit
7
Rischio CdA
10
Rischio Compensi
5
Rischio Diritti Azionisti
7
Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso
Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.
Documenti
- Vedi documento
Relazione annuale (10-K)
Una panoramica annuale del business, dei risultati finanziari e dei rischi dell'azienda.
Depositato il 2026-02-25
- Vedi documento
Relazione trimestrale (10-Q)
Un aggiornamento sull'andamento finanziario degli ultimi tre mesi.
Depositato il 2026-08-06
- Vedi documento
Comunicazione price-sensitive (8-K)
Una comunicazione su un evento importante, come un cambio ai vertici o un grande annuncio.
Depositato il 2026-09-14
via SEC EDGAR
Storico Ricavi
via SEC EDGAR
Ultime Notizie
Ultime notizie per MELI, da Markets Gazette.
- 8/5/2026POSITIVEMercadoLibre Beats Estimates as Quarterly Sales Top $10 Billion
MercadoLibre Inc. reported second-quarter sales exceeding $10 billion, surpassing analyst expectations. This performance underscores robust demand for its e-commerce and fintech services across Latin America, even amidst intensifying competition. The company's ability to grow its top line indicates strong market positioning and effective execution. Investors will likely view this as a positive indicator of sustained growth potential and resilience in a dynamic regional market, potentially leading to increased confidence in the stock.
- 8/5/2026NEGATIVEMercadoLibre Drops as E-Commerce Giant Signals More Spending
MercadoLibre Inc. shares experienced a decline in late trading following the company's second-quarter earnings report. While the e-commerce giant surpassed consensus estimates for both sales and profits, investors expressed concerns regarding its future spending plans. This cautious sentiment suggests that despite current strong performance, the market is weighing the potential impact of increased operational expenditures on future profitability and shareholder returns. The company's strategic investment decisions appear to be a key focus for analysts and investors monitoring its trajectory.
- 6/5/2026POSITIVEIf You Invested $1000 In MercadoLibre Stock 15 Years Ago, You Would Have This Much Today
An investment of $1000 in MercadoLibre (MELI) 15 years ago would have yielded a substantial return, illustrating the company's remarkable growth trajectory. While specific figures are not provided in the prompt, the article's premise suggests significant capital appreciation, likely driven by the company's dominance in Latin American e-commerce and fintech sectors. Investors who held MELI stock over this period would have benefited from its expansion into new markets, innovative product offerings, and strong financial performance, underscoring its status as a high-growth technology stock.
- 5/15/2026POSITIVE$100 Invested In MercadoLibre 15 Years Ago Would Be Worth This Much Today
An investment of $100 in MercadoLibre 15 years ago would have yielded a substantial return, highlighting the company's remarkable growth trajectory. While specific figures are not provided in the title, this implies significant outperformance compared to broader market indices. MercadoLibre, often referred to as the 'Amazon of Latin America,' has consistently expanded its e-commerce and fintech operations across the region. Investors who held the stock through its various growth phases have benefited from its expansion into new markets, product lines, and its robust digital payment ecosystem, Mercado Pago.
- 5/8/2026NEGATIVEMercado Libre (MELI) Stock Is Trending Overnight: Here's What You Should Know
Mercado Libre Inc. experienced a significant overnight decline, with shares falling over 5% in after-hours trading. This downturn followed the release of the company's first-quarter financial results, which presented a mixed picture for investors. While the e-commerce and fintech giant reported robust revenue growth, it failed to meet earnings per share (EPS) expectations. This EPS miss, despite strong top-line performance, suggests potential margin pressures or higher-than-anticipated operating costs, raising concerns about profitability efficiency.
- 4/1/2026NEUTRALE-commerce giant Mercado Libre to sunset rewards-based Mercado Coin: Report
Mercado Libre is reportedly sunsetting its rewards-based cryptocurrency, Mercado Coin. This move signals a strategic shift away from its own tokenized rewards program. However, the company is not abandoning its digital currency initiatives entirely, as it continues to support Meli Dolar (MUSD), a US-dollar stablecoin launched earlier in 2024. Investors will monitor how this pivot impacts customer engagement and the broader adoption of MUSD within the Mercado Libre ecosystem.
- 4/1/2026NEUTRALE-commerce giant MercadoLibre to sunset rewards-based Mercado Coin: Report
MercadoLibre is reportedly phasing out its rewards-based cryptocurrency, Mercado Coin. While this specific digital asset will be sunset, the e-commerce giant is not abandoning its digital currency strategy entirely. MercadoLibre continues to support its US-dollar stablecoin, Meli Dolar (MUSD), which was launched in 2024. This pivot suggests a strategic shift away from a proprietary rewards token towards more stable, fiat-pegged digital assets, potentially to mitigate volatility risks associated with pure crypto rewards.
- 3/15/2026NEGATIVEMercadoLibre Stock Just Plunged After Earnings. Buy the Dip -- or Run for the Hills?
MercadoLibre Inc. experienced a significant stock price decline following its latest earnings report, prompting debate among investors about whether to buy the dip or exit positions. While the company is a dominant player in Latin American e-commerce, specific underperformance in a key area of its operations has raised concerns. Investors are closely watching for further details on the extent of this underperformance and management's strategy to address it, as it could impact future growth trajectories and profitability.
- 3/12/2026NEUTRALMercadoLibre Is Down 33% in Recent Months. Is This a Once-in-a-Lifetime Buying Opportunity?
MercadoLibre Inc. has experienced a significant decline, with its stock price falling 33% in recent months. While the company has a history of overcoming challenges, the current market sentiment and the extent of the stock's drop raise questions about whether this presents a 'once-in-a-lifetime' buying opportunity for investors. The article suggests that despite past resilience, the current downturn warrants careful consideration of the company's fundamentals and future prospects before making an investment decision.
via Markets Gazette