Okta, Inc. (OKTA)
SopravvalutatoFondamentale
66
Prezzo
$208.91
Capitalizzazione
$36.12B
Parte 1 · Quanto vale l'azienda
Panoramica
Okta produce software che gestisce chi può accedere alle altre applicazioni di un'azienda e verifica che sia davvero chi dice di essere. I dipendenti lo usano per accedere a email, strumenti cloud e sistemi interni con un solo login invece di decine di password separate (identità dei dipendenti); altre aziende integrano la tecnologia di Okta nelle proprie app per gestire l'accesso dei loro clienti (identità dei clienti). Vende abbonamenti ad aziende che vanno da piccole startup alle più grandi imprese globali.
Come guadagna
Quasi tutti i ricavi arrivano da contratti di abbonamento pluriennali con un prezzo basato sul numero di utenti o di app integrate, riconosciuti in modo costante lungo la durata del contratto; il resto sono commissioni di implementazione e formazione. Una volta che Okta gestisce gli accessi a decine di app collegate di un'azienda, rimuoverlo significa riconfigurarle tutte e rischiare interruzioni, quindi i clienti cambiano raramente fornitore — il che si traduce in alti tassi di rinnovo e ricavi che si moltiplicano sia con nuovi clienti sia con contratti più grandi su quelli esistenti.
Ricavi per segmento
Software cloud concesso in licenza su base ricorrente e pluriennale per l'identità dei dipendenti (login interni) e l'identità dei clienti (integrata nelle app di altre aziende).
Commissioni di implementazione, formazione e consulenza tecnica per configurare la piattaforma Okta, una quota di ricavi piccola e in calo.
Vantaggio competitivo
Costi di cambiamento · StrettoUna volta che Okta è integrata nel modo in cui centinaia di applicazioni verificano dipendenti o clienti di un'azienda, rimuoverla significa riconfigurare ognuna di quelle connessioni e rischiare interruzioni di accesso, quindi i costi di cambio sono reali e i tassi di rinnovo restano alti. Il vantaggio resta però ristretto e non ampio, perché Microsoft integra un prodotto di identità concorrente in Office 365, che molte aziende già pagano.
Cosa muove la domanda
Moderatamente ciclicoLa domanda segue i budget IT e di sicurezza delle aziende, che in una fase di rallentamento possono essere rinviati o ridotti, ma i requisiti crescenti di cybersecurity e conformità danno al software di identità più tenuta della spesa software tipica. La crescita dipende sia dal conquistare nuovi clienti aziendali sia dal vendere più utenze o prodotti nei circa quattro quinti dei ricavi che arrivano già dagli Stati Uniti.
Rischi principali
- Concorrenza di Microsoft — Microsoft integra Entra ID, un prodotto di identità concorrente, negli abbonamenti a Office 365 che molte aziende già acquistano, permettendole di competere sul prezzo in un modo che un fornitore indipendente non può.
- Precedenti incidenti di sicurezza — Okta ha reso pubblici in passato incidenti di sicurezza che hanno colpito i clienti; poiché gestisce l'accesso ad altri sistemi dei propri clienti, un futuro incidente potrebbe danneggiare la fiducia in modo esteso.
- Dipendenza dai partner di canale — Una quota rilevante del nuovo business viene generata tramite system integrator e partner rivenditori invece che dalle vendite dirette, quindi la crescita di Okta dipende in parte da relazioni che non controlla del tutto.
- Concentrazione geografica negli Stati Uniti — Circa quattro quinti dei ricavi arrivano dagli Stati Uniti, quindi un rallentamento della spesa IT delle aziende americane colpirebbe Okta più di un concorrente diversificato a livello geografico.
- Sensibilità ai budget IT aziendali — I grandi clienti possono rinviare o ridurre gli acquisti software nei periodi di incertezza economica, allungando i cicli di vendita e rallentando l'espansione di utenze e prodotti da cui dipende la crescita di Okta.
Concentrazione dei clienti
Okta non dichiara la quota di ricavi di un singolo cliente; circa quattro quinti dei ricavi dell'esercizio 2026 sono arrivati dagli Stati Uniti, quindi l'esposizione si concentra più sulla geografia che su un singolo cliente.
Le ragioni di chi compra
Chi compra sostiene che l'identità sia diventata il nuovo perimetro di sicurezza man mano che le aziende adottano più applicazioni cloud, e che la posizione di Okta come fornitore neutrale e specializzato fuori dall'ecosistema Microsoft la renda la scelta di riferimento per le organizzazioni grandi e complesse con esigenze di sicurezza elevate.
I timori di chi vende
Chi vende teme che la capacità di Microsoft di integrare gratuitamente un prodotto di identità sufficientemente buono in software che la maggior parte delle aziende già paga limiti quanto Okta possa far pagare e ne rallenti la crescita quando i budget IT dei clienti si restringono.
Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026
Concorrenti diretti
Con chi questa società si contende gli stessi clienti
Generato il 19 settembre 2026 con claude-haiku-4-5 — condiviso con tutti gli utenti
Il 10-K di Okta indica Microsoft come concorrente principale: Entra ID arriva incluso in Microsoft 365 e si contende negli stessi clienti aziendali la spesa per accesso unico e autenticazione a più fattori.
SailPoint vende governance delle identità alle grandi imprese regolamentate, gli stessi interlocutori e lo stesso budget a cui Okta punta con Okta Identity Governance.
Dopo aver chiuso l'acquisizione di CyberArk a febbraio 2026, Palo Alto Networks propone identità per dipendenti, accessi privilegiati e identità macchina agli stessi reparti sicurezza a cui si rivolge Okta.
IBM Verify compete per gli stessi progetti di identità, per dipendenti e clienti, nelle grandi aziende con infrastrutture ibride, dove IBM vende già il resto del pacchetto di sicurezza.
Ping Identity (non quotata, oggi comprensiva di ForgeRock) propone piattaforme di identità per dipendenti e clienti finali alle stesse grandi aziende che valutano Okta, spesso nella medesima gara.
Stato Patrimoniale e Liquidità
Ricavi
$3.07B
Ultimi 12 mesi (al 31/07/2026)
Utile Netto
$296M
Ultimi 12 mesi (al 31/07/2026)
Free Cash Flow
$875M
Patrimonio Netto Totale
$7.00B
Passività Totali
$2.71B
Rapporto di Liquidità
1.53
Copertura Interessi
77.33
Debito/EBITDA
0.17
Utile per Azione
Ricavi e Utile Netto
Free Cash Flow
Scomposizione Ricavi
Prospetto storico
Margini nel tempo
Il debito nel tempo
Quanto pesa il debito
Griglia della crescita
Crescita — Ricavi
Stima del Fair Value
Fair Value
$151.57
Prezzo Attuale
$208.91
Margine di Sicurezza
-37.8%
Range Fair Value
$98.52 - $204.61
Intervallo di dispersione tra i metodi di valutazione usati, non una stima statisticamente calibrata.
Metodi di Stima
Metriche di Valutazione
Rapporto P/E
125.97
ROE
3.4%
Rapporto P/B
5.01
P/FCF
35.70
Margine Lordo
78.1%
ROIC
2.6%
Radar Redditività
Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)
ROIC
2.6%
WACC
8.6%
ROIC − WACC
-6.0 pp
Il ROIC è sotto il costo del capitale: l'azienda distrugge valore per ogni dollaro investito.
Criteri di Analisi Fondamentale
Superati (18)
- EPS shows upward trend
- Price CAGR 26.03%
- Gross Margin 78.1%
- Debt/Equity ratio
- Operating Margin 7.5%
- Positive Free Cash Flow
- CapEx intensity
- Current Ratio
- Interest Coverage
- Debt/EBITDA
- Return on Tangible Assets
- Revenue Growth 5Y 28.4%
- Analyst Consensus 83% Buy
- Earnings Surprise avg 5.4%
- Earnings Quality (OCF/NI) 3.33
- Share Dilution -61.6%
- Net Margin Trend 9.6% vs 6.1%
- Piotroski F-Score 9/9
Non superati (7)
- ROIC 2.6%
- P/FCF 35.70
- P/B Ratio 5.01
- Low reliance on intangibles
- Price below Graham Number
- DCF valuation (Unknown)
- ROE 4.3%
Non disponibili (2)
- Dividend Payout NaN%
- PEG Ratio (need PE > 0 and growth > 0)
Piotroski F-Score
Salute finanziaria forte
Qualità degli Utili
Alta qualità: utili supportati da cash
Diluizione Azionaria
Riacquisto azioni. Favorevole agli azionisti
Partecipazioni istituzionali
Governance
Team Dirigenziale
| Nome | Ruolo | Età |
|---|---|---|
| Mr. Todd McKinnon | Co-Founder, Chairman & CEO | 53 |
| Mr. Jacques Frederic Kerrest | Co-Founder & Executive Vice Chairman | 47 |
| Mr. Eric Kelleher | President & COO | 53 |
| Mr. Brett Tighe | Chief Financial Officer | 45 |
| Mr. Jon Addison | Chief Revenue Officer | 50 |
| Ms. Larissa Schwartz | Senior Advisor | 53 |
| Mr. Shibu Ninan CPA | Chief Accounting Officer | 50 |
| Mr. Dave Gennarelli | Senior Vice President of Investor Relations | - |
| Mr. Scott Morgan | Chief Legal Officer | - |
| Mr. Monty Gray | Executive Vice President of Corporate Development | - |
Rischio Audit
1
Rischio CdA
8
Rischio Compensi
9
Rischio Diritti Azionisti
10
Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso
Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.
Documenti
- Vedi documento
Relazione annuale (10-K)
Una panoramica annuale del business, dei risultati finanziari e dei rischi dell'azienda.
Depositato il 2026-03-05
- Vedi documento
Relazione trimestrale (10-Q)
Un aggiornamento sull'andamento finanziario degli ultimi tre mesi.
Depositato il 2026-08-27
- Vedi documento
Comunicazione price-sensitive (8-K)
Una comunicazione su un evento importante, come un cambio ai vertici o un grande annuncio.
Depositato il 2026-09-18
via SEC EDGAR
Storico Ricavi
via SEC EDGAR
Ultime Notizie
Ultime notizie per OKTA, da Markets Gazette.
- 8/27/2026POSITIVEOkta Shares Surge on Strong Earnings
Okta Inc. shares surged after the cybersecurity firm announced quarterly results that surpassed analyst expectations, coupled with an upward revision to its revenue forecast. The company is benefiting from heightened demand for security solutions, particularly those designed for the proliferation of AI agents within corporate environments. CEO Todd McKinnon highlighted these growth drivers, signaling strong execution and market positioning. Investors may view this performance as a positive indicator of Okta's ability to navigate the evolving cybersecurity landscape and capitalize on emerging technology trends.
- 5/28/2026POSITIVEOkta shares rise on earnings beat and AI-agent opportunity
Okta Inc. reported first-quarter earnings that surpassed Wall Street's consensus estimates, signaling strong operational performance. The company also highlighted a significant emerging market opportunity in AI-agent identity management, suggesting future growth potential driven by technological advancements. This dual positive development, combining current financial strength with a forward-looking strategic advantage, is likely to be viewed favorably by investors, potentially driving increased demand for Okta's stock.
- 4/20/2026POSITIVEOkta’s stock is surging. Here’s why identity security has become the next hot thing.
Okta Inc. shares experienced a significant surge following positive analyst ratings from both Barclays and Raymond James. This renewed investor confidence stems from a reported resurgence in customer investment in identity security solutions, marking the first substantial increase in this sector in several years. The analysts' upgraded outlook suggests a strong belief in Okta's market position and future growth prospects within the increasingly vital identity security landscape. Investors are likely to view this as a signal of potential upside for Okta.
- 4/16/2026POSITIVEThis Okta Analyst Turns Bullish; Here Are Top 5 Upgrades For Thursday
Okta Inc. has received an upgrade from a top Wall Street analyst, signaling a potentially positive outlook for the identity and access management company. While specific details of the upgrade are not provided in this summary, analyst upgrades often reflect increased confidence in a company's future performance, strategic direction, or financial health. Investors often view such upgrades as a catalyst for stock price appreciation, suggesting that the analyst believes Okta's current valuation does not fully reflect its growth prospects or competitive advantages. This move could attract further institutional and retail investor interest.
- 3/20/2026POSITIVEOkta, Phillips 66 And More: CNBC's 'Final Trades'
Okta Inc. saw its shares climb 3% to finish Thursday's trading session at $80.76. This positive movement suggests renewed investor interest or favorable market sentiment towards the identity and access management company. While the article also mentions Phillips 66, Okta's specific gain highlights its individual performance. Investors may interpret this rise as a sign of underlying strength in Okta's business fundamentals or a positive reaction to recent company-specific news not detailed here.
- 3/6/2026POSITIVEWhy Okta Stock Popped Today
Okta Inc. stock saw a significant pop today, triggered by renewed interest in the security of AI agents. Although the article is concise, the focus on AI agent protection suggests Okta may have announced or is perceived as a key player in developing advanced security solutions for these emerging technologies. This strategic positioning in a nascent, high-growth sector could attract investor attention, leading to increased demand for the company's shares and potential value appreciation.
- 3/5/2026POSITIVEOkta’s stock rises as momentum in AI agents fuels an earnings beat
Okta Inc. surpassed earnings expectations for the latest quarter, with momentum in AI agents fueling demand for its digital identity solutions. Despite a strong recent performance, guidance for the current quarter fell below analyst forecasts, introducing a note of caution. For investors, Okta's ability to capitalize on emerging technological trends is a positive sign, but the discrepancy between past results and future outlook warrants careful consideration of the risk/reward profile.
- 3/5/2026NEUTRALOkta (OKTA) Q4 2026 Earnings Call Transcript
The transcript for Okta's (OKTA) Q4 2026 earnings call has been released. This document offers insights into the company's financial performance, future strategies, and market outlook. While the specific content is not available in this summary, the release of an earnings transcript is a standard event allowing investors to assess Okta's financial health and operational direction. Analyzing these transcripts is crucial for understanding the challenges and opportunities the company may face.
- 3/4/2026POSITIVEOkta’s stock rallies as momentum in AI agents fuels an earnings beat
Okta Inc. beat earnings expectations for the latest quarter, with momentum in AI agents contributing to the positive results. Although guidance for the current quarter fell below forecasts, the strong performance fueled a rally in Okta's stock. This outcome suggests that despite an uncertain market environment, the company is finding new growth drivers, potentially linked to AI innovation. For investors, Okta's ability to deliver better-than-expected earnings, even with cautious future outlooks, indicates solid operational management and potential for stock recovery.
via Markets Gazette