Robinhood Markets, Inc. (HOOD)
SopravvalutatoFondamentale
62
Prezzo
$112.50
Capitalizzazione
$108.63B
Parte 1 · Quanto vale l'azienda
Panoramica
Robinhood è un'app di intermediazione senza commissioni che permette di negoziare azioni, opzioni e criptovalute dal telefono. È cresciuta eliminando le commissioni di negoziazione che i broker tradizionali applicavano, e oggi guadagna in modi meno visibili all'utente, principalmente instradando gli ordini dei clienti verso i market maker e impiegando la liquidità inattiva e i saldi a margine dei clienti.
Come guadagna
I ricavi da transazione arrivano dal pagamento per il flusso di ordini — i market maker pagano Robinhood per il diritto di eseguire gli scambi dei clienti — quindi crescono con quanto i clienti negoziano piuttosto che con una commissione per scambio addebitata a loro. I ricavi da interessi netti arrivano dall'impiego della liquidità, dei titoli e dei saldi a margine dei clienti, e salgono con i tassi d'interesse e con quanto i clienti tengono depositato. Un terzo flusso, più piccolo, arriva dall'abbonamento Robinhood Gold e da altre commissioni di prodotto.
Ricavi per segmento
Interessi guadagnati su liquidità dei clienti, prestito titoli e finanziamenti a margine. Oggi la maggiore singola fonte di ricavi di Robinhood, sensibile al livello dei tassi d'interesse.
Pagamento per il flusso di ordini guadagnato sugli scambi di opzioni — storicamente la maggiore singola fonte di ricavi da transazione di Robinhood.
Pagamento per il flusso di ordini sugli scambi di criptovalute. La voce di ricavo più volatile, che si muove con i prezzi delle criptovalute e l'entusiasmo per il trading.
L'abbonamento Robinhood Gold, altre commissioni da transazione e ricavi di prodotto minori.
Pagamento per il flusso di ordini sugli scambi azionari — una quota minore rispetto a opzioni o criptovalute nonostante le azioni siano il tipo di scambio più comune.
Vantaggio competitivo
Costi di cambiamento · StrettoUna volta che il portafoglio, i dati fiscali e il conto bancario collegato di un cliente risiedono su Robinhood, spostarli su un altro broker comporta un fastidio sufficiente da scoraggiare molti, e i clienti di livello Gold che usano la sua carta di debito e la gestione della liquidità sono ancora più legati. Ma i prodotti di trading sottostanti sono quasi identici tra i broker, e i trader sensibili al prezzo o professionali cambiano piuttosto facilmente.
Cosa muove la domanda
CiclicoL'attività di trading, e quindi i ricavi da transazione, sale con l'entusiasmo e la volatilità dei mercati e scende quando i mercati sono calmi o in calo e gli investitori retail si ritirano. I ricavi da interessi netti dipendono dal livello dei tassi fissato dalle banche centrali, un ciclo separato che Robinhood non controlla. Insieme, questo rende i ricavi decisamente meno prevedibili di una tipica attività di servizi finanziari.
Rischi principali
- Dipendenza da volume di trading e volatilità — I ricavi da transazione dipendono dal fatto che i clienti negozino attivamente, in particolare in opzioni e criptovalute, e calano bruscamente quando i mercati sono calmi o l'interesse retail si affievolisce.
- Sensibilità ai tassi d'interesse — I ricavi da interessi netti, ormai la maggiore voce singola, si muovono direttamente con i tassi d'interesse fissati dalle banche centrali. Un ciclo prolungato di tagli dei tassi eliminerebbe una fonte di ricavo importante.
- Controllo regolamentare sul pagamento per il flusso di ordini — Il pagamento per il flusso di ordini, che sostiene la maggior parte dei ricavi da transazione di Robinhood, ha ripetutamente attirato l'attenzione dei regolatori sulla questione se garantisca ai clienti la migliore esecuzione possibile; un divieto o una restrizione eliminerebbe il meccanismo di ricavo principale dell'azienda.
- Base clienti concentrata e sensibile ai costi — La base utenti di Robinhood è orientata verso trader retail più giovani e più sensibili al costo, più pronti a ridurre l'attività o spostare i saldi altrove quando le condizioni si mettono male.
Le ragioni di chi compra
Chi compra sostiene che Robinhood si sia allargata con successo oltre il trading azionario senza commissioni verso opzioni, criptovalute, conti pensionistici e prodotti simil-bancari, che gli abbonati Gold siano clienti più fedeli e di maggior valore, e che i ricavi da interessi netti offrano una base più stabile anche quando l'attività di trading si raffredda.
I timori di chi vende
Chi vende teme che i ricavi restino costruiti sull'entusiasmo per il trading e sui tassi d'interesse più che su una base ricorrente duratura, che un divieto o una restrizione al pagamento per il flusso di ordini eliminerebbe il meccanismo di ricavo principale da un giorno all'altro, e che la base clienti più giovane e più speculativa di Robinhood si ritiri più rapidamente della media quando i mercati girano.
Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026
Concorrenti diretti
Con chi questa società si contende gli stessi clienti
Generato il 18 settembre 2026 con claude-haiku-4-5 — condiviso con tutti gli utenti
Webull è il concorrente più simile a Robinhood: piattaforma americana mobile, senza commissioni, rivolta agli investitori retail che decidono da soli, e come Robinhood vive soprattutto del pagamento per il flusso degli ordini su azioni, opzioni e cripto.
Schwab, che ha assorbito TD Ameritrade, è il maggiore broker retail americano e si contende gli stessi clienti fai-da-te e gli stessi conti titoli, con azioni ed ETF a zero commissioni e i conti pensionistici che Robinhood sta costruendo.
Interactive Brokers punta ai trader attivi da cui Robinhood ricava di più — chi opera spesso in opzioni e a margine — e con IBKR Lite offre azioni americane senza commissioni allo stesso pubblico retail.
Coinbase si contende direttamente i volumi cripto di Robinhood, offrendo al retail americano la stessa compravendita di valute digitali che rappresenta una delle voci di ricavo più grosse di Robinhood.
SoFi Invest si rivolge agli stessi clienti americani giovani e abituati allo smartphone, con trading senza commissioni dentro un'app bancaria: la stessa combinazione di conto titoli e servizi di liquidità che vende Robinhood.
Fidelity, società non quotata, si contende gli stessi conti titoli e pensionistici del retail, con azioni ed ETF senza commissioni e una gestione della liquidità gratuita pensata per gli stessi investitori alle prime armi.
Stato Patrimoniale e Liquidità
Ricavi
$4.93B
Ultimi 12 mesi (al 30/06/2026)
Utile Netto
$2.07B
Ultimi 12 mesi (al 30/06/2026)
Free Cash Flow
-
Patrimonio Netto Totale
$9.15B
Passività Totali
$28.99B
Rapporto di Liquidità
1.22
Copertura Interessi
-
Debito/EBITDA
-
Utile per Azione
Ricavi e Utile Netto
Free Cash Flow
Scomposizione Ricavi
Prospetto storico
Margini nel tempo
Il debito nel tempo
Quanto pesa il debito
Griglia della crescita
Crescita — Ricavi
Stima del Fair Value
Fair Value
$80.73
Prezzo Attuale
$112.50
Margine di Sicurezza
-39.4%
Range Fair Value
$52.48 - $108.99
Intervallo di dispersione tra i metodi di valutazione usati, non una stima statisticamente calibrata.
Metodi di Stima
Metriche di Valutazione
Rapporto P/E
49.78
ROE
20.6%
Rapporto P/B
-
P/FCF
-
Margine Lordo
-
ROIC
-
Radar Redditività
Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)
ROIC
-
WACC
17.9%
ROIC − WACC
-
Criteri di Analisi Fondamentale
Superati (11)
- EPS shows upward trend
- Price CAGR 47.20%
- Debt/Equity ratio
- Current Ratio
- Return on Tangible Assets
- Low reliance on intangibles
- ROE 22.7%
- Revenue Growth 5Y 36.1%
- Analyst Consensus 79% Buy
- PEG Ratio 0.27
- Share Dilution 1.6%
Non superati (5)
- DCF valuation (Unknown)
- Earnings Surprise avg 2.3%
- Earnings Quality (OCF/NI) 0.12
- Net Margin Trend 42.0% vs 50.1%
- Piotroski F-Score 3/9
Non disponibili (11)
- ROIC NaN%
- Gross Margin NaN%
- P/FCF NaN
- P/B Ratio NaN
- Dividend Payout NaN%
- Operating Margin NaN%
- Positive Free Cash Flow
- CapEx intensity
- Interest Coverage
- Debt/EBITDA
- Price below Graham Number
Piotroski F-Score
Preoccupazioni finanziarie serie
Qualità degli Utili
Bassa qualità: indagare la contabilità
Diluizione Azionaria
Numero di azioni stabile
Partecipazioni istituzionali
Governance
Team Dirigenziale
| Nome | Ruolo | Età |
|---|---|---|
| Mr. Vladimir Tenev | Co-Founder, President, CEO & Chairman of the Board | 38 |
| Mr. Baiju Prafulkumar Bhatt | Co-Founder & Director | 40 |
| Mr. Daniel M. Gallagher Jr., J.D. | Chief Legal, Compliance & Corporate Affairs Officer | 52 |
| Mr. Steven M. Quirk | Chief Brokerage Officer | 60 |
| Mr. Shiv Kumar Verma | Chief Financial Officer | 40 |
| Ms. Stephanie Jannie Guild C.F.A. | Chief Investment Officer | - |
| Ms. Dara Ann Bazzano | Chief Accounting Officer & Principal Accounting Officer | 56 |
| Mr. Chris Koegel | Vice President of Corporate Finance & Investor Relations | - |
| Ms. Nora Chan | Senior Director of Communications | - |
| Ms. Connie Schan | Chief People Officer | - |
Rischio Audit
3
Rischio CdA
10
Rischio Compensi
9
Rischio Diritti Azionisti
10
Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso
Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.
Documenti
- Vedi documento
Relazione annuale (10-K)
Una panoramica annuale del business, dei risultati finanziari e dei rischi dell'azienda.
Depositato il 2026-02-18
- Vedi documento
Relazione trimestrale (10-Q)
Un aggiornamento sull'andamento finanziario degli ultimi tre mesi.
Depositato il 2026-07-30
- Vedi documento
Comunicazione price-sensitive (8-K)
Una comunicazione su un evento importante, come un cambio ai vertici o un grande annuncio.
Depositato il 2026-07-29
via SEC EDGAR
Storico Ricavi
via SEC EDGAR
Ultime Notizie
Ultime notizie per HOOD, da Markets Gazette.
- 22h agoPOSITIVERobinhood punta a dare un vantaggio ai trader con 2 nuove funzionalità
Robinhood (HOOD) is enhancing its platform for active traders with significant new features, including integrated AI-driven 'agentic trading' for autonomous order execution and 24/7 weekend stock trading. The company also introduced prediction contracts on corporate KPIs and perpetual futures. CEO Vlad Tenev highlighted the goal of providing a competitive edge to its 28 million users. These advancements, aimed at institutional-style high-frequency trading for retail investors, come as Robinhood stock has already surged approximately 75%. The move signals Robinhood's aggressive strategy to capture a larger share of the active trading market.
- 22h agoNEUTRALRobinhood to Offer Weekend Equities Trade; Cal-Maine Falls on Sales Miss | Stock Movers
Robinhood Markets Inc. is set to introduce weekend trading for equities, a pioneering move in modern US markets. This feature will allow clients to trade a curated selection of stocks and ETFs on Saturdays and Sundays. The announcement comes as the company aims to enhance its service offerings and capture a larger market share. While this innovation could attract new users and increase trading volume, its direct financial impact and long-term success remain to be seen. The news also coincides with other market movements, including Cal-Maine Foods missing sales estimates and Concentrix forecasting lower revenue.
- 2d agoPOSITIVERobinhood just rolled out trading agents to millions—and investing may never be the same
Robinhood has launched AI-powered trading agents for millions of its users, integrating models from OpenAI and Anthropic. This move aims to democratize sophisticated trading strategies, potentially enhancing user engagement and transaction volumes on the platform. The introduction of AI agents could streamline investment decisions, making markets more accessible and efficient for a broader audience. For investors, this innovation signifies Robinhood's commitment to technological advancement and its strategy to capture a larger share of the retail trading market by offering cutting-edge tools.
- 15d agoNEGATIVEUS charges ex-Robinhood engineers over alleged pre-listing crypto trades
US authorities have charged former Robinhood Markets Inc. engineers with allegedly profiting over $50,000 each through pre-listing trades of Hyperliquid perpetuals. This development casts a shadow over the company's internal controls and regulatory compliance, potentially impacting investor trust. While the alleged activity did not directly involve Robinhood's own stock or core operations, such accusations can lead to increased scrutiny, fines, and reputational damage, which may negatively affect the stock price.
- 17d agoNEUTRALRobinhood CEO says issuers should not have veto over tokenized stocks
Robinhood CEO Vlad Tenev expressed his views on tokenized stocks, stating that issuers should have a say only when tokenized products alter shareholder rights or company obligations. However, Tenev believes issuers should not have veto power over the creation of separate instruments that are merely backed by shares. This stance could influence regulatory discussions and the development of digital asset frameworks, potentially impacting how financial instruments are structured and traded in the future. Investors will be watching for further clarity on these evolving market structures.
- 20d agoNEUTRALRobinhood’s crypto volume increases 61% in August, still down 38% YoY
Robinhood Markets Inc. reported a significant 61% month-over-month increase in cryptocurrency trading volume for August, reaching $10.1 billion, largely driven by activity on the Bitstamp platform. Despite this surge, the company's overall crypto volume remains down 38% year-over-year, with trading on the Robinhood app itself declining 46% from the previous year. This mixed performance highlights a recovery in crypto trading interest but also a continued year-over-year contraction, presenting a complex picture for investors assessing the company's growth trajectory in the digital asset space.
- 23d agoNEUTRALRobinhood takes stakes in Crypto.com, OG.com in prediction markets deal
Robinhood is expanding its prediction markets by taking stakes in Crypto.com and OG.com. The deal will see Robinhood route event contracts through OG.com's CFTC-regulated infrastructure. This strategic move aims to bolster Robinhood's presence in the burgeoning prediction markets sector, leveraging established infrastructure for regulatory compliance and operational efficiency. While the specific financial terms of the stakes are undisclosed, the partnership signifies Robinhood's commitment to diversifying its offerings beyond traditional brokerage services.
- 24d agoPOSITIVEPerché il nuovo upgrade rialzista su Robinhood può essere un campanello d'allarme
Robinhood Markets (NASDAQ: HOOD) experienced a volatile week, concluding at $122.11. Wall Street sentiment turned bullish, with Morgan Stanley upgrading the stock from Equal Weight to Overweight and raising its price target from $124 to $150. Piper Sandler increased its target to $145, and Scotiabank initiated coverage with an Outperform rating and a $136 target. This optimism fueled a 16.6% surge on Thursday to $124.72. Despite a slight pullback on Friday, the analyst upgrades suggest a positive outlook for the brokerage, potentially driven by perceived platform strengths and growth opportunities.
- 28d agoPOSITIVEAnalisi del prezzo di HOOD mentre i principali indicatori di Robinhood Chain aumentano
Robinhood's stock (HOOD) has surged over 70% year-to-date, reaching $110 in after-hours trading. This rally is significantly driven by the rapid growth of Robinhood Chain, launched in July. The chain has achieved a total value locked (TVL) of $783 million, making it the eleventh largest in the crypto sector and outperforming many established Layer-1 and Layer-2 networks. This strong performance in a competitive crypto landscape suggests increasing adoption and utility for Robinhood's blockchain ecosystem, potentially boosting investor confidence in the company's future growth prospects.
via Markets Gazette