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Intel Corporation (INTC)

Sopravvalutato
TechnologySemiconductorsUnited States

Fondamentale

29

Prezzo

$124.53

Capitalizzazione

$673.40B

Parte 1 · Quanto vale l'azienda

Panoramica

Intel progetta e, a differenza della maggior parte dei rivali nei chip, produce ancora in gran parte da sé i propri processori per PC e server. Sta cercando di portare avanti due attività insieme: vendere chip con il proprio marchio, e ricostruire Intel Foundry come servizio di produzione per chip progettati da altre aziende, nel tentativo di recuperare il vantaggio di TSMC nella produzione avanzata.

Come guadagna

I ricavi da prodotto si registrano quando un chip viene spedito, e dipendono dai cicli di sostituzione dei PC e dai budget di aggiornamento dei server di cui Intel non è più il vincitore automatico. I ricavi dichiarati di Intel Foundry sono in gran parte interni — wafer prodotti per le divisioni prodotto di Intel stessa — quindi non rappresentano ancora un flusso ampio e separato da clienti esterni; la fonderia diventa un vero secondo motore di crescita solo quando clienti esterni si impegneranno a produrre lì in volumi rilevanti.

Ricavi per segmento

Intel Products92.8%

Processori per PC (Client Computing Group) e per server (Data Center and AI), venduti all'esterno con il marchio Intel. Di fatto la totalità dei ricavi esterni di Intel.

All Other6.8%

I chip per la guida assistita di Mobileye e le quote di minoranza residue in attività in fase di dismissione, come la partecipazione mantenuta in Altera.

Vantaggio competitivo

Nessun vantaggio identificato · Assente

Il vantaggio storico di Intel era possedere le migliori fabbriche di chip al mondo; lo ha perso a favore di TSMC nell'ultimo decennio, e i suoi processori x86 competono ormai su basi software largamente paritarie con quelli di AMD. Intel Foundry è un tentativo di ricostruire un vantaggio di scala produttiva, ma non ha ancora dimostrato di poter attrarre abbastanza clienti esterni per diventarlo.

Cosa muove la domanda

Ciclico

La domanda di chip per PC e server segue i budget di rinnovo aziendale e i cicli di sostituzione dei consumatori, che si muovono a ondate pluriennali e sono sensibili al ciclo economico generale. La domanda di fonderia, una volta che esisterà su scala, seguirà i cicli di impegno di capitale ancora più lunghi dei clienti che progettano chip e decidono con anni di anticipo dove farli produrre.

Rischi principali

  • Rilancio della fonderia incerto — Intel sta investendo in modo molto ingente per costruire capacità produttiva avanzata per Intel Foundry, ma non si è ancora assicurata impegni di clienti esterni su una scala che giustifichi quella spesa, e potrebbe non riuscirci.
  • Pressione competitiva sui prodotti principali — AMD ha sottratto quota nei processori per PC e server, e NVIDIA domina il mercato degli acceleratori IA in cui Intel fatica a entrare. Perdere ulteriore terreno in uno dei due mercati principali mette sotto pressione sia i volumi sia i prezzi.
  • Spesa in conto capitale pesante e a lungo ripagamento — I nuovi stabilimenti costano decine di miliardi di dollari e impiegano anni a diventare produttivi. Se la domanda o l'acquisizione di clienti per la fonderia risultano inferiori alle attese, Intel si porta i costi fissi di una capacità che non riesce a saturare.
  • Rischio di esecuzione sulla roadmap produttiva — Il piano di Intel dipende dal rispettare una serie di nuove tappe di processo produttivo secondo programma, dopo anni di ritardi passati. Un altro slittamento allargherebbe il divario con TSMC e scoraggerebbe ulteriormente i clienti esterni della fonderia.

Le ragioni di chi compra

Chi compra sostiene che Intel Foundry, una volta maturato il suo processo produttivo più recente, dia a Intel una strada per tornare a competere con TSMC e un secondo motore di crescita oltre ai propri chip, sostenuto dal supporto pubblico alla produzione di semiconduttori nazionale.

I timori di chi vende

Chi vende teme che Intel stia finanziando un rilancio della fonderia estremamente costoso con un'attività di prodotti principali che continua a perdere quota a favore di AMD e NVIDIA, e che senza clienti esterni per la fonderia l'enorme spesa in conto capitale in corso possa non generare mai un ritorno adeguato.

Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026

Concorrenti diretti

Con chi questa società si contende gli stessi clienti

Confronta

Generato il 18 settembre 2026 con claude-haiku-4-5 — condiviso con tutti gli utenti

P/E: 158.3Punteggio: 68Capitalizzazione: $1.03T

AMD è l'unico altro grande produttore di processori x86 e si contende con Intel gli stessi costruttori di PC e gestori di data center, con chip per computer, CPU per server e schede grafiche.

P/E: 29.2Punteggio: 77Capitalizzazione: $5.41T

NVIDIA si prende la spesa dei data center che Intel insegue con i suoi acceleratori e le piattaforme Xeon, e le contende anche il mercato della grafica per PC.

P/E: 20.8Punteggio: 66Capitalizzazione: $203.97B

I processori Snapdragon X di Qualcomm, basati su architettura Arm, sono venduti agli stessi produttori di portatili Windows serviti da Intel, e le sottraggono un modello alla volta.

P/E: 33.2Punteggio: 77Capitalizzazione: $2.34T

TSMC è l'azienda a cui Intel Foundry deve togliere commesse: entrambe vendono produzione di chip avanzati agli stessi clienti senza fabbriche, da Apple a NVIDIA e AMD.

P/E: 36.8Punteggio: 60Capitalizzazione: $26.23B

GlobalFoundries contende a Intel Foundry le commesse di produzione su processi maturi, servendo gli stessi clienti che cercano capacità produttiva fuori dall'Asia.

Samsung Electronics Co., Ltd. (삼성전자)Non tracciato

La divisione foundry di Samsung concorre per le stesse commesse di produzione d'avanguardia di Intel Foundry, ed è citata da Intel stessa come concorrente diretta.

Stato Patrimoniale e Liquidità

Ricavi

$57.03B

Ultimi 12 mesi (al 27/06/2026)

Utile Netto

$-11.29B

Ultimi 12 mesi (al 27/06/2026)

Free Cash Flow

$-4.95B

Patrimonio Netto Totale

$114.28B

Passività Totali

$85.07B

Rapporto di Liquidità

1.60

Copertura Interessi

0.07

Debito/EBITDA

3.00

Utile per Azione

Ricavi e Utile Netto

Free Cash Flow

Scomposizione Ricavi

Prospetto storico

Margini nel tempo

Il debito nel tempo

Quanto pesa il debito

Griglia della crescita

Crescita — Ricavi

Stima del Fair Value

Caso generaleSopravvalutato

Fair Value

$72.93

Prezzo Attuale

$124.53

Margine di Sicurezza

-70.7%

Range Fair Value

$47.41 - $98.46

Intervallo di dispersione tra i metodi di valutazione usati, non una stima statisticamente calibrata.

Metodi di Stima

Target degli analisti:$116.37
Flussi di cassa scontati (DCF):$37.75
Multiplo sugli utili (P/E):Dati insufficienti per calcolarlo
Formula di Graham:Dati insufficienti per calcolarlo
Valore della capacità di reddito (EPV):$4.71
P/B giustificato:Dati insufficienti per calcolarlo
Sconto dei dividendi (Gordon):Dati insufficienti per calcolarlo
P/FFO, i fondi da operazioni:Dati insufficienti per calcolarlo
Utili di mezzo ciclo:$68.04
Multiplo sui ricavi:$54.99
Consenso Analisti:Hold (19B / 34H / 2S)
Ultima Sorpresa Utili:+92.93%

Metriche di Valutazione

Rapporto P/E

-

ROE

-0.2%

Rapporto P/B

6.91

P/FCF

213.80

Margine Lordo

38.6%

ROIC

-0.0%

Radar Redditività

Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)

ROIC

-0.0%

WACC

16.4%

ROIC − WACC

-16.4 pp

Il ROIC è sotto il costo del capitale: l'azienda distrugge valore per ogni dollaro investito.

Criteri di Analisi Fondamentale

Superati (9)

  • Price CAGR 12.95%
  • Gross Margin 38.6%
  • Debt/Equity ratio
  • Positive Free Cash Flow
  • Current Ratio
  • Debt/EBITDA
  • Earnings Surprise avg 1086.3%
  • Net Margin Trend -19.8% vs -38.6%
  • Piotroski F-Score 6/9

Non superati (14)

  • EPS shows upward trend
  • ROIC -0.0%
  • P/FCF 213.80
  • P/B Ratio 6.91
  • Operating Margin -0.1%
  • CapEx intensity
  • Interest Coverage
  • Return on Tangible Assets
  • Low reliance on intangibles
  • DCF valuation (Overvalued)
  • ROE -10.8%
  • Revenue Growth 5Y -7.5%
  • Analyst Consensus 35% Buy
  • Share Dilution 3.9%

Non disponibili (4)

  • Dividend Payout NaN%
  • Price below Graham Number
  • PEG Ratio (need PE > 0 and growth > 0)
  • Earnings Quality (OCF/Net Income)

Piotroski F-Score

6/9

Segnali misti: alcune aree necessitano attenzione

score
criteria

Qualità degli Utili

-

Bassa qualità: indagare la contabilità

Diluizione Azionaria

3.9%

Emissione nuove azioni, diluizione proprietà

Partecipazioni istituzionali

Governance

Team Dirigenziale

NomeRuoloEtà
Mr. Lip-Bu TanCEO & Director66
Mr. David A. ZinsnerExecutive VP, CFO and Principal Financial & Accounting Officer56
Mr. Nagasubramaniyan ChandrasekaranExecutive VP, Chief Technology and Operations Officer & GM of Intel Foundry50
Ms. Cynthia A. StoddardSenior VP & Chief Information Officer68
Mr. John William PitzerCorporate Vice President of Corporate Planning & Investor Relations-
Ms. Aparna Bawa Esq.Executive VP and Chief Legal & People Officer46
Ms. Annie Shea WeckesserSenior VP and Chief Marketing & Communications Officer-

Rischio Audit

8

Rischio CdA

4

Rischio Compensi

9

Rischio Diritti Azionisti

2

Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso

Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.

Documenti

  • Relazione annuale (10-K)

    Una panoramica annuale del business, dei risultati finanziari e dei rischi dell'azienda.

    Depositato il 2026-01-23

    Vedi documento
  • Relazione trimestrale (10-Q)

    Un aggiornamento sull'andamento finanziario degli ultimi tre mesi.

    Depositato il 2026-07-24

    Vedi documento
  • Comunicazione price-sensitive (8-K)

    Una comunicazione su un evento importante, come un cambio ai vertici o un grande annuncio.

    Depositato il 2026-08-12

    Vedi documento

via SEC EDGAR

Storico Ricavi

via SEC EDGAR

Ultime Notizie

Ultime notizie per INTC, da Markets Gazette.

  • 3d agoNEGATIVE
    Le azioni Intel hanno perso quasi il 10% in due giorni: il grande rimbalzo è finito?

    Intel shares have experienced a significant decline, shedding nearly 10% over two trading days. The stock closed Monday around $116.03, following a 5.67% drop and a 3.5% fall on Friday. This retracement occurs amidst rising Treasury yields, elevated oil prices, and renewed pressure on tech stocks, triggering profit-taking after Intel's rally. Despite the pullback, core operational fundamentals remain robust, with strong demand for server processors, improved pricing power, and analyst optimism regarding Intel's foundry ambitions. However, the recent price action suggests a potential end to the immediate recovery trade for semiconductor stocks.

  • 4d agoNEGATIVE
    Perché le azioni di Intel e AMD scendono lunedì?

    Intel Corporation (INTC) shares plummeted over 6% on Monday, alongside a more than 5% drop in AMD, as rising oil prices and Treasury yields pressured broader markets. The sell-off disproportionately affected chip and AI-related stocks. Brent crude surged past $108 per barrel and West Texas Intermediate futures climbed to $95.64 following geopolitical tensions. Simultaneously, Treasury yields continued their significant upward trend from the previous week. This confluence of macroeconomic and geopolitical factors is creating headwinds for technology stocks, impacting investor sentiment and potentially leading to further price corrections.

  • 8d agoPOSITIVE
    Perché le azioni di Intel e AMD sono in rialzo giovedì?

    Intel (INTC) and AMD shares experienced a notable rise on Thursday, defying broader market and semiconductor sector weakness. This surge is attributed to renewed enthusiasm surrounding Meta Platforms' AI assistant, Muse, which has reignited investor interest in CPU manufacturers. While major indices like the S&P 500 and Nasdaq Composite saw minimal movement, and Treasury yields climbed to multi-year highs, the positive sentiment around AI's potential is directly benefiting Intel and AMD. This suggests that company-specific catalysts, particularly in the burgeoning AI space, can override general market headwinds, presenting a bullish outlook for these chipmakers.

  • 9d agoNEGATIVE
    Perché le azioni di Intel, AMD e Broadcom (AVGO) sono in calo mercoledì?

    Intel (INTC), AMD, and Broadcom (AVGO) shares saw declines of approximately 2% on Wednesday. This dip occurred as global stock markets paused after a four-day rally, influenced by rising oil prices and increasing Treasury yields. The Philadelphia Semiconductor Index also fell by about 1.4%. Investors are closely monitoring developments in Middle East peace talks, with Brent crude futures trading around $101 per barrel. The broader market sentiment is being affected by these macroeconomic factors, leading to a sell-off in major semiconductor stocks.

  • 11d agoPOSITIVE
    Perché le azioni di Intel e AMD sono in forte rialzo lunedì?

    Intel (INTC) and AMD shares surged approximately 8% on Monday, driven by a broader market uplift fueled by falling crude oil prices and Treasury yields. This rally provides a much-needed boost to AI-linked semiconductor stocks, recovering from last week's sell-off. AMD's stock reached a 52-week high of $609.5, nearing a $1 trillion valuation. The recovery alleviates investor concerns about a potential slowdown in AI development impacting demand for processors and memory products. This positive market sentiment suggests renewed confidence in the AI sector's growth prospects.

  • 15d agoNEUTRAL
    Intel and SK Hynix Consider Joint US Memory Chip Venture

    Intel Corporation is reportedly in discussions with South Korea's SK Hynix regarding a potential joint venture or lease agreement for memory chip manufacturing in the United States. The collaboration could involve SK Hynix utilizing a portion of Intel's delayed semiconductor facility in Ohio. This move aims to address US government pressure for increased domestic chip production and secure long-term supplies for cloud providers. For Intel, it could alleviate financial strain on its ambitious Ohio project, which has faced construction delays. For SK Hynix, it represents an opportunity to establish a US manufacturing presence amid growing demand for high-bandwidth memory (HBM) and pressure from American clients and officials. However, both companies have stated that no definitive decisions have been made.

  • 16d agoPOSITIVE
    Perché i titoli Intel e AMD sono in rialzo mercoledì?

    Intel Corporation (INTC) shares surged approximately 4.5% on Wednesday following reports of potential strategic partnerships in the semiconductor industry. Reuters indicated that South Korean chipmaker SK Hynix is in discussions with Intel for a significant memory chip manufacturing deal within the United States. This development, coupled with positive long-term chip demand forecasts and favorable product advancement updates for AMD, has boosted investor sentiment. The news suggests a potential strengthening of Intel's domestic manufacturing capabilities and its role in the critical memory chip sector, which could translate to increased revenue and market share.

  • 16d agoNEUTRAL
    Intel-SK Hynix Potential Tie Up; JB Hunt Lower on Costs | Stock Movers

    Intel Corporation (INTC) is seeing significant premarket activity following a Reuters report suggesting potential talks with SK Hynix regarding the latter manufacturing memory chips in the US for the first time. While SK Hynix stated no decisions have been made, the mere possibility of such a strategic manufacturing partnership in the US chip sector could influence investor sentiment. This news is balanced by other market movements, including JB Hunt's earnings warning and Reliance Worldwide's acquisition.

via Markets Gazette