DraftKings Inc. (DKNG)
SottovalutatoFondamentale
51
Prezzo
$18.78
Capitalizzazione
$10.56B
Parte 1 · Quanto vale l'azienda
Panoramica
DraftKings gestisce scommesse sportive da mobile (Sportsbook) e giochi da casinò online (iGaming) negli stati e nei paesi dove sono legali, oltre a contest di fantasy sport, un servizio di corriere per la lotteria digitale e un prodotto più recente di mercati previsionali. L'utente apre l'app DraftKings, deposita denaro e scommette su eventi sportivi o gioca al casinò; l'azienda fissa le quote o il vantaggio della casa e guadagna la differenza tra quanto viene puntato e quanto paga ai vincitori.
Come guadagna
I ricavi sono l'importo puntato (handle) moltiplicato per il margine netto che DraftKings trattiene dopo aver pagato le vincite e i crediti promozionali, più una percentuale analoga sulle puntate iGaming. Poiché le scommesse online vengono legalizzate stato per stato, buona parte della crescita dei ricavi arriva dalla maturazione di mercati appena aperti più che da utenti esistenti che scommettono di più, e la spesa promozionale per acquisire e trattenere gli scommettitori resta uno dei costi maggiori dell'azienda.
Ricavi per segmento
Scommesse sportive da mobile e giochi da casinò online, insieme la grande maggioranza dei ricavi negli stati USA regolamentati e in Ontario, Canada.
Contest di fantasy sport, un servizio di corriere per la lotteria digitale e il nuovo prodotto dei mercati previsionali.
Vantaggio competitivo
Marchio · StrettoDraftKings e FanDuel dominano le scommesse online negli USA, e raggiungere questa scala ha richiesto anni di licenze stato per stato e una spesa di marketing pesante che pochi nuovi entranti possono eguagliare. Il vantaggio resta però ristretto: gli scommettitori tengono spesso conti su più app e inseguono le quote o i bonus migliori, quindi la sola fedeltà al marchio non basta a impedire loro di scommettere anche altrove.
Cosa muove la domanda
CiclicoLe scommesse sono spesa discrezionale che sale e scende con i bilanci familiari, e la crescita di DraftKings oggi dipende molto dalla legalizzazione delle scommesse online e dell'iGaming in nuovi stati, un processo che in un singolo stato può bloccarsi per anni. Una volta maturo, uno stato fa crescere i ricavi solo al ritmo della spesa degli scommettitori già presenti, non più con l'espansione in nuovi mercati.
Rischi principali
- Concorrenza intensa — FanDuel e altri operatori competono in modo aggressivo su quote, promozioni e funzionalità di prodotto; DraftKings deve continuare a spendere per difendere la quota di mercato in un settore dove cambiare app non costa nulla allo scommettitore.
- Incertezza normativa e di legalizzazione — Le scommesse sportive online e l'iGaming restano illegali in buona parte degli stati USA, e le leggi e le aliquote fiscali esistenti possono cambiare; la crescita presume che la legalizzazione continui a espandersi nei tempi previsti dall'azienda.
- Minacce alla sicurezza informatica — La piattaforma gestisce fondi dei clienti, dati personali e informazioni di pagamento; una violazione potrebbe interrompere le operazioni, comportare sanzioni regolatorie e danneggiare la fiducia da cui dipende il prodotto scommesse.
- Dipendenza dagli app store — L'app DraftKings viene distribuita soprattutto tramite App Store di Apple e Google Play; cambi nelle loro regole, commissioni o decisioni di approvazione potrebbero limitare l'accesso dei clienti al prodotto.
- Sensibilità alla spesa discrezionale — Le scommesse e il gioco da casinò sono tra le prime spese che le famiglie tagliano quando il budget si restringe, quindi un'economia più debole o una fiducia dei consumatori in calo riducono direttamente quanto puntano i clienti.
Le ragioni di chi compra
Chi compra sostiene che i margini di Sportsbook e iGaming stiano migliorando in modo strutturale man mano che la spesa promozionale si allenta e i mercati legali maturano, e che DraftKings, uno dei soli due operatori di scala nazionale insieme a FanDuel, sia posizionata per continuare a catturare la quota di un duopolio in un mercato delle scommesse legali in crescita.
I timori di chi vende
Chi vende teme che nuovi aumenti delle tasse statali, la concorrenza sui prezzi guidata dalle promozioni e scommettitori che tengono liberamente conti su più app possano mantenere i margini più sottili di quanto suggeriscano i numeri di crescita attuali, soprattutto una volta esaurite le legalizzazioni statali più facili.
Scritto dalla redazione, pubblicato il 18 agosto 2026
Concorrenti diretti
Con chi questa società si contende gli stessi clienti
Generato il 18 settembre 2026 con claude-haiku-4-5 — condiviso con tutti gli utenti
Con il marchio FanDuel è l'altra metà del duopolio americano delle scommesse online: si contende gli stessi scommettitori stato per stato, tra sportsbook, casinò online e fantasy sport.
Caesars Sportsbook e il casinò online del gruppo operano negli stessi stati regolamentati e usano il programma fedeltà dei casinò fisici per conquistare gli stessi clienti digitali.
Con ESPN Bet e i casinò online Hollywood si contende gli stessi ricavi americani di scommesse sportive e gioco online, appoggiandosi all'accordo con ESPN per acquisire utenti.
La joint venture fra MGM Resorts International ed Entain gestisce il terzo sportsbook e casinò online degli Stati Uniti, e insegue gli stessi giocatori nei medesimi stati regolamentati, a colpi di promozioni.
Il gruppo privato del merchandising sportivo ha trasformato la propria clientela in uno sportsbook e un casinò online, arrivando a circa il 7% del giocato americano e contendendo a DraftKings gli stessi tifosi.
Con il marchio BetRivers gestisce sportsbook e casinò online in molti degli stessi stati americani: un rivale più piccolo ma diretto, sugli stessi giocatori regolamentati.
Stato Patrimoniale e Liquidità
Ricavi
$6.22B
Ultimi 12 mesi (al 30/06/2026)
Utile Netto
$-167M
Ultimi 12 mesi (al 30/06/2026)
Free Cash Flow
$648M
Patrimonio Netto Totale
$631M
Passività Totali
$3.90B
Rapporto di Liquidità
1.02
Copertura Interessi
-
Debito/EBITDA
5.17
Utile per Azione
Ricavi e Utile Netto
Free Cash Flow
Scomposizione Ricavi
Prospetto storico
Margini nel tempo
Il debito nel tempo
Quanto pesa il debito
Griglia della crescita
Crescita — Ricavi
Stima del Fair Value
Fair Value
$35.12
Prezzo Attuale
$18.78
Margine di Sicurezza
+46.5%
Range Fair Value
$33.36 - $36.87
Intervallo di dispersione tra i metodi di valutazione usati, non una stima statisticamente calibrata.
Metodi di Stima
Metriche di Valutazione
Rapporto P/E
-
ROE
0.6%
Rapporto P/B
16.57
P/FCF
14.49
Margine Lordo
40.5%
ROIC
-5.3%
Radar Redditività
Creazione di Valore (Vantaggio Competitivo)
ROIC
-5.3%
WACC
12.2%
ROIC − WACC
-17.5 pp
Il ROIC è sotto il costo del capitale: l'azienda distrugge valore per ogni dollaro investito.
Criteri di Analisi Fondamentale
Superati (13)
- EPS shows upward trend
- Price CAGR 10.30%
- Gross Margin 40.5%
- P/FCF 14.49
- Positive Free Cash Flow
- CapEx intensity
- Current Ratio
- Debt/EBITDA
- Revenue Growth 5Y 58.0%
- Analyst Consensus 78% Buy
- Share Dilution -176.8%
- Net Margin Trend -2.7% vs -5.6%
- Piotroski F-Score 8/9
Non superati (9)
- ROIC -5.3%
- P/B Ratio 16.57
- Debt/Equity ratio
- Operating Margin -2.9%
- Return on Tangible Assets
- Low reliance on intangibles
- DCF valuation (Unknown)
- ROE -26.3%
- Earnings Surprise avg -160.6%
Non disponibili (5)
- Dividend Payout NaN%
- Interest Coverage
- Price below Graham Number
- PEG Ratio (need PE > 0 and growth > 0)
- Earnings Quality (OCF/Net Income)
Piotroski F-Score
Salute finanziaria forte
Qualità degli Utili
Bassa qualità: indagare la contabilità
Diluizione Azionaria
Riacquisto azioni. Favorevole agli azionisti
Partecipazioni istituzionali
Governance
Team Dirigenziale
| Nome | Ruolo | Età |
|---|---|---|
| Mr. Jason D. Robins | Co-Founder, Chairman & CEO | 44 |
| Mr. Paul Liberman | Co-Founder, President of Operations and Director | 41 |
| Mr. Matthew Kalish | Co-Founder & Director | 43 |
| Mr. Alan Ellingson | CFO, Principal Financial Officer & Principal Accounting Officer | 45 |
| Mr. R. Stanton Dodge Esq. | Chief Legal Officer & Secretary | 57 |
| Mr. Erik Bradbury | Chief Accounting Officer | 47 |
| Zach Maybury | Chief Technology Officer | - |
| Michael DeLalio | Senior Director of Investor Relations | - |
| Ms. Jennifer Aguiar | Chief Compliance Officer | - |
| Ms. Stephanie Agrimanakis Sherman | Chief Marketing Officer | - |
Rischio Audit
7
Rischio CdA
10
Rischio Compensi
9
Rischio Diritti Azionisti
10
Parte 2 · Il prezzo e il momento d'ingresso
Questa parte non serve a capire se l'azienda vale: serve a scegliere quando comprarla, dopo che i fondamentali ti hanno convinto. Dentro: analisi tecnica, potenziale, drawdown storici, esposizione gamma.
Documenti
- Vedi documento
Relazione annuale (10-K)
Una panoramica annuale del business, dei risultati finanziari e dei rischi dell'azienda.
Depositato il 2026-02-13
- Vedi documento
Relazione trimestrale (10-Q)
Un aggiornamento sull'andamento finanziario degli ultimi tre mesi.
Depositato il 2026-08-07
- Vedi documento
Comunicazione price-sensitive (8-K)
Una comunicazione su un evento importante, come un cambio ai vertici o un grande annuncio.
Depositato il 2026-09-25
via SEC EDGAR
Storico Ricavi
via SEC EDGAR
Ultime Notizie
Ultime notizie per DKNG, da Markets Gazette.
- 20h agoNEGATIVE“We Are In an Era of Warped Entrepreneurship,” Says Makunda
A New York Times investigation revealed DraftKings Inc. utilized a machine-learning model to score customers based on their potential losses from free bets and bonuses. This practice has sparked concerns about the company targeting problem gamblers, with internal analysis suggesting that 'a problem gambler' represented the 'best investment' due to financial metrics. Gautam Mukunda, a Bloomberg News Opinion Contributor, critiques this as 'warped entrepreneurship' and advocates for regulations against predatory capitalism to foster socially beneficial business practices. Investors should monitor potential regulatory scrutiny and reputational damage.
- 13d agoNEGATIVELe azioni DraftKings soffrono per i mercati predittivi nonostante il CEO
DraftKings shares are experiencing further declines, pressured by the rise of predictive markets, notably Kalshi. Kalshi's surge in sports betting volume with the NFL season's start is diminishing the short-term appeal of DKNG stock. This trend of predictive markets gaining popularity has impacted DraftKings negatively throughout 2026, resulting in a nearly 40% drop from the year's start. The current sell-off challenges recent reassurances from CEO Jason Robins, who previously dismissed competitive concerns from these platforms.
- 21d agoPOSITIVEPrediction Markets Are Huge Opportunity, DraftKings CEO Says
DraftKings CEO Jason Robins highlighted significant growth across all company products, identifying prediction markets as a substantial future opportunity. This strategic focus on emerging markets and continued expansion of existing offerings suggests a positive outlook for the company's revenue streams and market position. Investors may see this as a sign of innovation and potential for increased market share, which could translate into stock appreciation.
- 8/26/2026NEGATIVEExclusive: Struggling DraftKings awards $30 million marketing contract to cofounder who recently stepped down
DraftKings has awarded a marketing contract valued at potentially millions to HardScope, a startup founded by Matthew Kalish, who recently stepped down from his executive role at the company. The agreements were signed just six weeks prior to Kalish's departure. This move raises governance concerns and questions about the allocation of company resources, especially given DraftKings' ongoing efforts to achieve profitability. Investors may view this as a potential misuse of funds or a conflict of interest, which could negatively impact the stock's perception and valuation.
- 8/7/2026NEUTRALDraftKings Blasts Prediction Bets on Earnings Calls Comments
DraftKings CEO Jason Robins expressed disapproval regarding the practice of bettors placing prediction market wagers on executive comments made during company earnings calls. While not directly impacting current financial performance, this statement could signal a potential shift in how DraftKings manages or views investor engagement and information disclosure. Investors will monitor if this sentiment leads to any changes in communication strategies or if it's merely a commentary on market behavior.
- 8/6/2026NEGATIVEDraftKings Profit Falls Short Amid Prediction Market Blitz
DraftKings Inc. announced second-quarter results that fell below analyst forecasts, signaling increased competitive pressure within the sports betting sector. The company's performance was impacted by the emergence of prediction market platforms, which are drawing attention and wagers away from traditional sportsbooks. This development introduces a new dynamic for investors to consider, as it may affect market share and future revenue streams for established players like DraftKings. The miss suggests potential headwinds that could challenge the company's growth trajectory.
- 8/6/2026POSITIVEOption Traders Pile Into Bullish DraftKings Bets Before Earnings
Ahead of DraftKings' upcoming earnings report, a significant influx of options trading activity indicates a bullish sentiment among traders. The increased volume in call options suggests a market expectation for positive performance or a favorable outlook from the sports betting company. This heightened interest, driven by anticipation of strong results, could precede a notable upward movement in the stock price if the earnings meet or exceed these optimistic projections. Investors will be closely watching the earnings call for confirmation of this bullish thesis.
- 6/13/2026NEUTRALDraftKings and Flutter Jump as World Cup Continues, But Key Risk Remains
DraftKings and Flutter Entertainment stocks are experiencing upward momentum, coinciding with the ongoing World Cup, a period typically associated with increased sports betting activity. However, this positive trend is tempered by the emerging threat of prediction markets, which could represent a structural shift in the market and a long-term risk to traditional sports betting operators. Investors are weighing the short-term gains from major sporting events against the potential disruption from new market entrants and evolving consumer preferences.
via Markets Gazette